Złoto traci 150 USD z powodu obaw o eskalację w Iranie; cel 5 000 USD nadal realny?

Ceny złota gwałtownie się cofnęły w czwartek po tym, jak prezydent USA Donald Trump ogłosił, że zaangażowanie militarne wobec Iranu będzie kontynuowane przez kilka następnych tygodni.

Ogłoszeniu towarzyszył skok cen ropy o ponad 5%, co nasiliło obawy o wyższą inflację i w efekcie ograniczyło nadzieje na obniżki stóp procentowych.

Popyt na złoto spada, gdy stopy procentowe są wysokie, ponieważ kruszec nie przynosi dochodu.

Biżuteria i inwestorzy doprowadzili wcześniej do wzrostu cen; kruszec osiągnął najwyższy poziom od 19 marca przed wypowiedziami Trumpa. Ceny wzrosły powyżej $4,800 za uncję po raz pierwszy od dwóch tygodni.

Kruszec spadł o około $150 od swojego szczytu podczas sesji azjatyckiej.

Ze względu na to, że inwestorzy nadal reagują na zmieniające się nagłówki geopolityczne, oczekuje się utrzymania wysokiej zmienności.

W momencie zamykania tego artykułu kontrakt na złoto na COMEX wynosił $4,664.51 za uncję, co oznacza spadek o 3.1%, podczas gdy srebro taniało o 7% do $70.900 za uncję.

Wrażliwe na wydarzenia rynkowe

W wystąpieniu nadanym w prime-time w środę późnym wieczorem Trump oświadczył, że USA przeprowadzą agresywne uderzenia przeciwko Iranowi w ciągu najbliższych dwóch–trzech tygodni, twierdząc, że „główne cele strategiczne” konfliktu zbliżają się do realizacji.

Konflikt z Iranem, który rozpoczął się 28 lutego, już wpłynął na ceny złota, powodując 11% spadek w marcu — najgorszy miesięczny wynik od 2008 roku.

Następny skok cen ropy zwiększył obawy inflacyjne, co skomplikowało decyzje polityki monetarnej Federal Reserve.

W konsekwencji oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych w USA pozostają niskie w większości 2026 roku.

Spekulacje dotyczące grudniowej obniżki stóp znacząco zmalały do zaledwie 12%, z około 25% po niedawnych komentarzach Trumpa.

„Biorąc pod uwagę, że cena złota pozostaje wysoce wrażliwa na wydarzenia związane z trwającym konfliktem na Bliskim Wschodzie, bezpośrednia reakcja na bacznie obserwowany raport o sytuacji na amerykańskim rynku pracy (NFP) w piątek jest prawdopodobnie ograniczona” — powiedział Haresh Mengani, redaktor w FXStreet, w raporcie.

„Niemniej jednak podstawowe otoczenie nakazuje ostrożność przed zajmowaniem pozycji zakładających kontynuację ostatniego przyzwoitego odbicia z poziomu $4,100, czyli czteromiesięcznego minimum ustanowionego w zeszłym tygodniu.”

Niedźwiedzie przejmują kontrolę

Perspektywa techniczna dla złota sprzyja niedźwiedziom, ponieważ czwartkowy ruch cen zatrzymał się w pobliżu poziomu $4,800 i 200-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na czterogodzinnym wykresie, powiedział Menghani.

Ta EMA, która wcześniej działała jako wsparcie, jest teraz potwierdzona jako punkt oporu.

Wskaźnik siły względnej (RSI) cofał się z poziomów wykupienia powyżej 70, spadając w kierunku środkowych poziomów w okolicach 50–60, według Menghani.

Podobnie wskaźnik MACD cofał się z niedawnych szczytów.

Te ruchy wskazywały na zmniejszenie momentum wzrostowego, ale jeszcze nie sygnalizują pełnej zmiany trendu, dodał Menghani.

„Tymczasem dalsze wyprzedaże mogłyby pociągnąć cenę złota w kierunku następnego wsparcia na $4,600, gdzie wcześniejszy popyt zbiegł się z ostatnim ochłodzeniem momentum” — powiedział.

Gdyby cena spadła do tego poziomu, tor w kierunku $4,550 zostałby udrożniony.

Natomiast początkowy opór oczekiwany jest przy niedawnym lokalnym maksimum w okolicach $4,787, a przebicie tego poziomu celowałoby w zakres $4,820–$4,830.

Czy $5,000 jest nadal realne?

Patrząc w przyszłość, krótkoterminowy cel $5,000 dla złota wydaje się osiągalny, powiedziała Eugenia Mykuliak, założycielka & dyrektor wykonawcza B2PRIME Group, w komentarzu przesłanym e-mailem. 

Jednak mało prawdopodobne jest, by wspinaczka ta była gładka i niezakłócona. Poziom $5,000 pozostaje istotną barierą psychologiczną, którą rynek będzie musiał pokonać, dodała.

Mimo ostatniego odrodzenia cen, wydarzenia z marca prawdopodobnie sprawiły, że rynek jest nieco ostrożny. 

„$5,000 to nadal ważny poziom psychologiczny i pomimo ponownego wzrostu ceny, po tym, co wydarzyło się w marcu, rynek prawdopodobnie potrzebuje jeszcze trochę czasu, zanim znów w pełni zaufa temu aktywu” — dodała Mykuliak.

„To powiedziawszy, jeśli dolar będzie nadal się osłabiał, rentowności pozostaną relatywnie ograniczone, a Fed nie zafunduje żadnych jastrzębich niespodzianek, złoto ma wiarygodną ścieżkę do przetestowania tego poziomu w nadchodzących tygodniach.”