Przegląd surowców: Złoto najwyżej od 2 tygodni; ropa poniżej 100 USD

Ceny złota rosły czwartą sesję z rzędu, osiągając w środę najwyższy poziom od dwóch tygodni, gdy dolar osunął się wobec koszyka głównych walut. 

Srebro na COMEX również nieznacznie zwyżkowało o 1%, handlując powyżej 75 USD za uncję w środę. 

Tymczasem ceny ropy spadły w związku z nadziejami, że konflikt na Bliskim Wschodzie może zbliżać się do końca.

Złoto osiąga najwyższy poziom od dwóch tygodni

Ceny złota przebiły poziom 4 800 USD za uncję po raz pierwszy od dwóch tygodni w środę w efekcie kombinacji słabszego dolara i popytu na aktywa bezpieczne. 

Złoto wyceniane w dolarach stało się atrakcyjniejsze dla posiadaczy innych walut, gdy dolar spadł drugi dzień z rzędu.

Złoto kontynuuje w tym tygodniu pozytywny impet, przedłużając wzrosty z końca ubiegłego tygodnia.

Ponownie przebiło poziom 4 400 USD, który wcześniej pełnił rolę łagodnego wsparcia, a według Davida Morrisona, starszego analityka rynkowego w Trade Nation, teraz działa jako opór. 

„Dzienne MACD wygląda konstruktywnie z perspektywy byków, ponieważ odbija się z poziomów wyprzedania,” powiedział Morrison. 

„I chociaż nagły spadek dolara bez wątpienia sprzyja bykom, potencjalni nabywcy powinni mieć na uwadze, jak bardzo aktywa podlegają obecnie nagłówkom, zwłaszcza przed oczekiwanym wystąpieniem prezydenta Trumpa wczesnym jutrem.”

Prezydent USA Trump w poście na Truth Social oświadczył, że nowy przywódca Iranu poprosił Stany Zjednoczone o zawieszenie broni.

„Rozważymy to, gdy Cieśnina Ormuz będzie otwarta, wolna i bez przeszkód. Do tego czasu będziemy miażdżyć Iran,” napisał.

Kontrakt na złoto na COMEX ostatnio wynosił 4 814,62 USD za uncję, wzrost o 2,9%, podczas gdy srebro kosztowało 75.915 USD za uncję, +1,3% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. 

„Pomimo ostatniej słabości, srebro może znaleźć wsparcie, jeśli złagodzenie napięć przyczyni się do niższych cen ropy i obniży oczekiwania dotyczące zacieśniania polityki banków centralnych,” dodał Morrison. 

Ropa spada poniżej 100 USD

Ceny ropy cofnęły się w środę, odwracając wcześniejsze zwyżki, ponieważ inwestorzy mierzyli się z niepewnością wokół eskalującego konfliktu na Bliskim Wschodzie, mimo że prezydent USA Donald Trump zasugerował, że konfrontacja USA i Izraela z Iranem może wkrótce się zakończyć.

Kontrakt front-month na Brent na czerwiec spadł o 1,9% do 101,95 USD za baryłkę w chwili pisania, po tym jak wcześniej dotknął sesyjnego minima 98,52 USD.

Futures na amerykańską ropę West Texas Intermediate (WTI) na maj spadły o 1,57 USD, czyli około 1,6%, do 99,81 USD za baryłkę, po wcześniejszym spadku do 96,51 USD.

Ceny początkowo poruszały się wyżej w ciągu dnia, ale zyski okazały się krótkotrwałe, gdy inwestorzy stali się ostrożni i realizowali zyski w zmiennej sytuacji geopolitycznej.

Do obaw rynkowych dołączył szef Międzynarodowej Agencji Energetycznej Fatih Birol, który ostrzegł, że Europa może odczuć skutki pogarszających się zakłóceń podaży w kwietniu, zwłaszcza jeśli Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta, dodatkowo ograniczając eksport ropy.

Słabość nastąpiła po gwałtownym spadku we wtorek, kiedy Brent stracił ponad 3 USD za baryłkę po tym, jak Trump powiedział, że amerykańskie operacje wojskowe mogą zakończyć się w ciągu dwóch‑trzech tygodni.

Pomimo możliwości zawieszenia broni analitycy ostrzegają, że wznowienie przepływów przez Cieśninę Ormuz raczej nie nastąpi natychmiast.

Nawet jeśli przejście zostanie ponownie otwarte, wąskie gardła logistyczne mogą opóźnić pełne ożywienie podaży.

„Nawet jeśli Cieśnina zostanie otwarta, usunięcie zaległości statków zajmie czas, a produkcja, eksport i przepływy LNG będą normalizować się stopniowo, a nie natychmiast,” napisał Warren Patterson, szef strategii towarowej w ING Group, w nocie.

Metale bazowe zyskują

Miedź rosła dziś rano po uwadze Trumpa, że konflikt z Iranem może zakończyć się w ciągu dwóch‑trzech tygodni, co wywołało rajd ulgi dla aktywów ryzykownych wcześniej dotkniętych obawami o globalny wzrost.

W marcu metale bazowe, z wyjątkiem aluminium, doświadczały istotnej presji spadkowej.

Było to głównie spowodowane konfliktem na Bliskim Wschodzie, który zakłócił dostawy surowców i zwiększył obawy o globalną inflację. 

Ceny miedzi odbiły po ostatnich komentarzach Trumpa, które, mimo że ramy czasowe mogą być nietrwałe, podniosły metal po tym, jak miesiąc wcześniej doznał spadku niemal 8%.

Popyt na kluczowym rynku chińskim wykazał oznaki ożywienia, szczególnie po tym, jak ceny miedzi spadły poniżej 12 000 USD za tonę w drugiej połowie marca. 

„Premie importowe, będące miarą natychmiastowego apetytu na metal, wzrosły w zeszłym tygodniu do najwyższego poziomu od dziewięciu miesięcy, a zapasy w Chinach gwałtownie zmalały,” powiedział Welsh.

Tymczasem trzymiesięczny kontrakt na aluminium na London Metal Exchange wspiął się w środę powyżej 3 500 USD za tonę po niemal trzech tygodniach. 

W chwili pisania kontrakt na aluminium na LME wynosił 3 516,50 USD za tonę, +2,6%, podczas gdy kontrakt na miedź był wyższy o 0,8% i wynosił 12 448 USD za tonę.