Rajd ropy zależy od terminu Trumpa ws. Hormuz; WTI pozostaje byczy

Eksperci oczekują, że nastroje na rynku ropy naftowej pozostaną umiarkowanie bycze, ponieważ napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal się utrzymują. 

We wtorek ruch cen ropy West Texas Intermediate znacznie różnił się między rynkiem spot a rynkiem futures.

W szczególności kontrakty futures na maj wzrosły powyżej 115 USD za baryłkę i utrzymywały się na tym poziomie w momencie pisania.

From a technical perspective, the near-term bias is bullish as crude oil prices extend above the rising 100-period Exponential Moving Average (EMA), confirming an established uptrend after last week’s rebound from the mid-$90s.

Eskalacja geopolityczna wokół Cieśniny Hormuz

Ceny ropy odnotowały we wtorek dalsze wzrosty, napędzane nasilającymi się napięciami między USA a Iranem. 

W szczególności prezydent USA Donald Trump zaostrzył retorykę, grożąc bardziej zdecydowanymi działaniami, jeśli Iran nie otworzy ponownie Cieśniny Hormuz.

Trump wystosował surowe ostrzeżenie do Teheranu, grożąc „piekłem”, jeśli nie dotrzyma jego terminu do godz. 20:00 czasu EDT we wtorek na ponowne otwarcie cieśniny.

Prezydent ostrzegł, że Iran "could be taken out" i obiecał "further action" jeśli porozumienie nie zostanie zapewnione przed wyznaczonym terminem.

Teheran, odpowiadając na propozycję USA mediowaną przez Pakistan, odrzucił pomysł rozejmu.

Zamiast tego Iran nalegał na trwałe zakończenie wojny, jednocześnie odrzucając żądania ponownego otwarcia Cieśniny Hormuz. 

Siły irańskie faktycznie zamknęły tę kluczową drogę wodną — przez którą zwykle przechodzi około 20% światowych przepływów ropy — po rozpoczęciu ataków USA i Izraela 28 lutego.

To zamknięcie wyeliminowało szacunkowo 17–18 milionów baryłek dziennie z normalnych przepływów tranzytowych przez cieśninę.

Działania zbrojne w regionie

Według Tima Waterera, głównego analityka rynkowego w KCM Trade, odliczanie do terminu ultimatum Trumpa sprawia, że „pilnowanie zegara” jest obecnie niemal równie istotnym czynnikiem na rynkach ropy jak fundamenty.

„Możliwość osiągnięcia porozumienia o rozejmie stanowi pewną przeciwwagę i mogłaby wywołać ruch ulgowy w dół, jeśli zyska na poparciu, jednak utrzymujące się obawy o podaż wynikające z wąskiego gardła w Hormuzie oraz uszkodzone obiekty energetyczne utrzymują poziom cen” — cytowano go w raporcie Reutera. 

Dyplomaci wskazali, że głosowanie Rady Bezpieczeństwa ONZ we wtorek nad rezolucją dotyczącą ochrony żeglugi handlowej w Cieśninie Hormuz ma dotyczyć znacznie osłabionej wersji.

To wynika z zastrzeżeń Chin posiadających prawo weta wobec upoważnienia do użycia siły.

Tymczasem napięcia regionalne utrzymywały się przy doniesieniach o kolejnych atakach.

W Syrii we wtorek słyszano eksplozje w i wokół stolicy, Damaszku, które państwowa telewizja syryjska przypisała izraelskiemu przechwyceniu irańskich pocisków.

Z kolei saudyjskie ministerstwo obrony poinformowało we wtorek, że przechwycono i zniszczono siedem rakiet balistycznych wystrzelonych w kierunku Regionu Wschodniego.

Ministerstwo odnotowało, że szczątki tych pocisków spadły w pobliżu obiektów energetycznych.

Rosnąca luka i decyzja OPEC+

Trwający konflikt znacząco wpłynął na światowe rynki ropy naftowej.

Premie spotowe za amerykańską ropę WTI osiągnęły bezprecedensowe poziomy, gdy rafinerie azjatyckie i europejskie pilnie poszukują alternatywnych dostaw w reakcji na zakłócenia w przepływach ropy z Bliskiego Wschodu.

„Rosnąca luka między rynkiem spot a futures na najbliższy miesiąc odzwierciedla ekstremalną backwardację panującą na rynkach ropy, gdzie traderzy wyceniają znaczącą premię za dostawy w krótkim terminie bezpośrednio związaną z wtorkowym terminem” — podał FXStreet. 

Odbijając to ciśnienie rynkowe, państwowa spółka naftowa Arabii Saudyjskiej, Aramco, podniosła oficjalną cenę sprzedaży dla swojej ropy Arab Light przeznaczonej na dostawy do Azji w maju. 

Ta korekta ustaliła nową rekordową premię w wysokości 19,50 USD za baryłkę ponad średnią Oman/Dubaj.

Tymczasem członkowie OPEC+ zwiększyli kwoty produkcyjne na maj, decyzja podjęta pomimo — i prawdopodobnie właśnie z powodu — ograniczeń w produkcji i wysyłkach u kilku głównych producentów sojuszu z powodu trwającego konfliktu. 

Sojusz ostrzegł, że szkody wyrządzone infrastrukturze energetycznej na Bliskim Wschodzie prawdopodobnie spowodują trwały, długoterminowy wpływ na globalną podaż, nawet po zakończeniu działań zbrojnych.

OPEC+ zatwierdził w niedzielę zwiększenie kwot produkcyjnych o 206 000 baryłek dziennie na maj. 

Jednak to zwiększenie produkcji ma być w dużej mierze symboliczne, ponieważ główni członkowie nie są w stanie zwiększyć wydobycia z powodu ograniczeń eksportowych spowodowanych zamknięciami cieśniny.

To zwiększenie stanowi kontynuację stopniowego wycofywania 1,65 miliona baryłek dziennie cięć wprowadzonych w kwietniu 2023 r., po przerwie w pierwszym kwartale. 

With the Strait of Hormuz effectively shut, higher quotas remain largely notional for producers, including Iraq, Kuwait, Saudi Arabia and the UAE, until the route reopens.