Dow Jones traci 40 pkt, S&P rośnie, nadzieje na rozejm wspierają akcje

Główne indeksy Wall Street były w piątek powściągliwe, gdy inwestorzy zestawiali dane o inflacji w większości zgodne z oczekiwaniami z utrzymującymi się ryzykami geopolitycznymi wynikającymi z konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Główne indeksy nieco zyskały w początkowej sesji: S&P 500 wzrósł około 0,28%, Nasdaq 100 zyskał 0,43%, a Dow Jones Industrial Average spadł o 40 punktów, czyli 0,57%.

Poważne nastawienie wynika po silnym tygodniu dla akcji, napędzanym optymizmem wokół kruchego rozejmu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dane o inflacji skupiają uwagę na perspektywach Fedu

Raport Departamentu Pracy wykazał, że wskaźnik CPI wzrósł w marcu o 3,3%, co odpowiada oczekiwaniom ekonomistów.

Bazowy CPI, wyłączający żywność i energię, okazał się nieco niższy i wyniósł 2,6% wobec prognoz 2,7%.

Mimo umiarkowanego ochłodzenia inflacji bazowej analitycy zauważyli, że podstawowe presje cenowe pozostają problemem, szczególnie biorąc pod uwagę wpływ rosnących kosztów energii powiązanych z konfliktem.

Traderzy odpowiednio zmienili oczekiwania. Dane skompilowane przez LSEG wykazały, że rynki obecnie zakładają, iż Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie w tym roku, podczas gdy przed eskalacją napięć spodziewano się dwóch obniżek.

Prezes Fedu z San Francisco Mary Daly również podkreśliła inflacyjny wpływ konfliktu, mówiąc Reutersowi, że szok na rynku ropy wywołany wojną z Iranem opóźni postęp w osiągnięciu przez bank centralny celu inflacyjnego na poziomie 2%.

Nadzieje na rozejm wspierają akcje, ale ryzyka pozostają

Akcje zyskały w tym tygodniu po ogłoszeniu dwutygodniowego zawieszenia broni między USA a Iranem, co stawia S&P 500 na drodze do najsilniejszego tygodniowego wyniku od listopada.

Dow jest również na drodze do najlepszego tygodniowego wzrostu od czerwca, podczas gdy Nasdaq zmierza do ponad 4% wzrostu.

Rynki zyskały dodatkowe wsparcie po tym, jak premier Izraela Benjamin Netanyahu sygnalizował otwartość na bezpośrednie negocjacje z Libanem, co pomogło złagodzić część obaw geopolitycznych.

Jednak zawieszenie broni pozostaje kruche. Teheran i Waszyngton wzajemnie oskarżają się o naruszenia, podczas gdy przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf oświadczył, że kontynuowane przez Izrael uderzenia w Liban naruszają porozumienie.

Ruch żeglugowy przez Cieśninę Ormuz, kluczowy korytarz dla globalnych przepływów ropy, pozostaje silnie ograniczony, co sprawia, że rynki są wrażliwe na dalsze doniesienia.

Zmienność ropy i najważniejsze ruchy akcji w centrum uwagi

Ceny ropy niewiele zmieniły się w początkowej sesji; West Texas Intermediate utrzymywał się powyżej 97 USD za baryłkę, a Brent powyżej 95 USD za baryłkę, ponieważ niepewność związana z Cieśniną Ormuz nadal obciąża nastroje.

Zakłócenia już doprowadziły do gwałtownego wzrostu kosztów energii — dane CPI wykazały wzrost cen energii o 10,9% w ujęciu miesięcznym.

Uczestnicy rynku śledzą też wydarzenia korporacyjne. Akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing notowane w USA wzrosły o 2,4% po tym, jak firma przewyższyła prognozy przychodów za pierwszy kwartał.

Akcje CoreWeave zyskały około 4,77% po ogłoszeniu wieloletniej umowy ze startupem sztucznej inteligencji Anthropic oraz po wycenieniu oferty obligacji zamiennych z premią.

W perspektywie inwestorzy oczekują wstępnego odczytu nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za kwiecień, który może dostarczyć dalszych wskazówek, jak gospodarstwa domowe reagują na inflację i niepewność geopolityczną.

W obliczu jednoczesnej koncentracji uwagi na inflacji, polityce banków centralnych i ryzykach geopolitycznych rynki wydają się przygotowane na utrzymanie zmienności, gdy inwestorzy poruszają się w coraz bardziej złożonym środowisku makroekonomicznym.