Kontrakty FTSE 100 w górę, Europa oczekuje wyższego otwarcia przy napięciach z Iranem

Europejskie rynki akcji miały w piątek otworzyć się wyżej, kontynuując ostrożne odbicie widoczne w Azji, choć sentyment pozostawał kruchy, gdy inwestorzy obserwowali napięcia w rozejmie między USA a Iranem oraz ryzyko powrotu zmienności cen ropy.

Kontrakty terminowe na FTSE 100, CAC 40 i DAX wskazywały na zwyżki rzędu 0,2% do 0,6%, sugerując pozytywne otwarcie po tygodniu zdominowanym przez nagłówki geopolityczne i gwałtowne ruchy na rynkach energii.

Nawet to oczekiwane zwiększenie na otwarciu niewiele sugerowało o powrocie pewności inwestorów.

Traderzy pozostawali ostrożni, obawiając się, że każde nowe militarne lub dyplomatyczne załamanie może szybko odwrócić nastroje, szczególnie że rynek nadal jest silnie wrażliwy na wydarzenia mogące zakłócić dostawy ropy lub zmienić perspektywę inflacji w Europie.

Kruchy rozejm utrzymuje ostrożność inwestorów

Głównym źródłem niepokoju pozostawało the kruchy zawieszenie broni po sygnałach, że napięcia w regionie nie ustąpiły całkowicie.

Premier Izraela Benjamin Netanjahu powiedział, że Izrael zgodził się negocjować z Libanem tak szybko, jak to możliwe, po amerykańskim ataku na Iran.

Marszałek irańskiego parlamentu określił izraelskie ataki na Liban jako naruszenie i tak już delikatnego rozejmu między Waszyngtonem a Teheranem.

To sprawiło, że rynki europejskie znalazły się w tym, co analitycy określili jako fazę napędzaną nagłówkami. Inwestorzy pokazali, że są skłonni kupować na odreagowaniu, gdy pojawią się postępy dyplomatyczne, ale równie szybko się wycofują, gdy powraca ryzyko eskalacji.

W praktyce oznacza to, że nawet mocniejsze otwarcie akcji może być trudne do utrzymania, jeśli napływ informacji pogorszy się.

Ropa pozostaje kluczowa dla perspektywy rynku

Ceny ropy pozostały w centrum uwagi inwestorów, ze względu na bezpośrednie implikacje konfliktu dla podaży i inflacji.

Premier Japonii Sanae Takaichi powiedziała, że Japonia wypuści $20$20 dni zapasów ropy od maja, aby pomóc ochłodzić ceny po tym, jak konflikt między USA a Iranem podbił rynki energetyczne.

To ogłoszenie dało pewne uspokojenie, że decydenci są gotowi działać, jeśli obawy dotyczące podaży się nasilą.

Ale także podkreśliło, jak poważnie rządy traktują ryzyko długotrwałych zakłóceń.

Dla europejskich akcji ropa jest mieczem obosiecznym: wyższe ceny surowca mogą wspierać spółki energetyczne, ale jednocześnie zwiększają presję na wydatki konsumentów, koszty przedsiębiorstw oraz oczekiwania wobec banków centralnych.

Spreadex zauważył, że akcje sektora energetycznego były jednymi z największych przegranych w czwartek, podczas gdy spółki dóbr podstawowych odnotowały lepsze wyniki w ciągu ostatniego miesiąca, gdy inwestorzy ustawiali się na dłuższy konflikt.

Jeżeli ceny energii się ustabilizują, ta defensywna pozycja może zacząć się rozluźniać, przywracając te sektory do poziomu szerszego rynku.

Dane o inflacji mogą wystawić odbicie na próbę

Miesięczny odczyt inflacji w Niemczech, spodziewany później w piątek, był kolejnym istotnym elementem na radarze traderów.

Dane mogą dać wczesne wskazanie, czy wyższe koszty energii związane z konfliktem zaczynają wyraźniej przekładać się na ceny w największej gospodarce Europy.

To ma znaczenie, ponieważ mocniejszy odczyt skomplikowałby kontekst polityki pieniężnej w chwili, gdy inwestorzy próbują ocenić, ile ryzyka geopolitycznego banki centralne będą musiały wchłonąć.

Jeśli ropa pozostanie wyżej, a inflacja okaże się oporna, nadzieje na łagodniejszą ścieżkę stóp procentowych mogą znów zostać poddane presji.

Wzrosty na rynkach azjatyckich dają tylko skromne wsparcie

Rynki azjatyckie wzrosły w nocy po tym, jak inwestorzy znaleźli pewne uspokojenie w sygnałach, że najostrzejsza faza konfliktu mogła minąć.

To mocniejsze prowadzenie pomogło poprzeć wczesne sygnały dla Europy, ale nie usunęło bazowej kruchości nastrojów.

Dan Duggan, starszy analityk rynku w Spreadex, powiedział, że nocny wzrost sugerował, iż inwestorzy wciąż przyjmowali stosunkowo konstruktywne spojrzenie na wydarzenia na Bliskim Wschodzie.

Jednak ostrzegł, że rozejm pozostaje kruchy, a nagłówki prawdopodobnie będą nadal determinować kierunek rynku.

Na razie to prawdopodobnie zdefiniuje także sesję europejską.

Akcje mogą rozpocząć dzień wyżej, ale przy wciąż silnym powiązaniu ropy, inflacji i geopolityki, traderzy raczej nie oddalą się znacząco od ostrożnego stanowiska.