Akcje TSMC w centrum uwagi przed wynikami za I kw. po wzroście przychodów o 35%

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. wchodzi w raport wyników za pierwszy kwartał, a rynek jest już przekonany, że popyt jest silny.

TSMC już odnotowało przychody za styczeń–marzec na poziomie NT$1.134 trillion, co oznacza wzrost o 35.1% w porównaniu z rokiem poprzednim, przy czym sam marzec odnotował wzrost o 45.2%.

Silne dane sprzedażowe przekształciły to, co mogłoby być rutynową zapowiedzią wyników, w szerszy test samego handlu związanym z AI.

Zapowiedź wyników TSMC

TSMC już otrzymało znaczny impuls w postaci 35% skoku przychodów.

Sprzedaż firmy za pierwszy kwartał znalazła się w pobliżu górnej granicy prognozy, którą podała w styczniu, przewidując przychody w wysokości US$34.6 miliarda do US$35.8 miliarda.

To wzmocniło przekonanie, że popyt na układy z górnej półki pozostaje wyjątkowo silny.

Jednak entuzjazm związany z przychodami przygotował teraz grunt pod trudniejszy test: czy zyski mogą uzasadnić rajd, który w tym roku wyniósł kurs wyżej.

Dlatego inwestorzy będą patrzeć poza samą kwotę zysku.

Będą chcieli wiedzieć, czy popyt na AI podnosi nie tylko wolumeny, ale także siłę ustalania cen i rentowność.

Zgodnie z analitykami, TSMC prawdopodobnie dostarczy czwarty z rzędu kwartał rekordowych zysków, podczas gdy rynki opcji wyceniają po wynikach ruch akcji w okolicach 5%.

Innymi słowy, traderzy przygotowują się na znaczącą reakcję, ponieważ rynek postrzega ten raport jako werdykt, czy narracja o AI nadal ma realne wsparcie w wynikach.

Barometr rynkowy światowego popytu na chipy AI

To, co sprawia, że ten raport z wyników ma tak duże znaczenie, to pozycja TSMC w łańcuchu półprzewodników.

Firma produkuje zaawansowane układy dla wielu z największych grup technologicznych na świecie, w tym Nvidia i Apple.

Popyt na układy 3-nanometrowe i zaawansowane pakowanie nadal przewyższa podaż.

To sprawia, że inwestorzy obserwują TSMC nie tylko w poszukiwaniu sygnałów specyficznych dla firmy, lecz także oznak, czy szersza rozbudowa AI nadal przebiega pełną parą.

To pomaga wyjaśnić, dlaczego akcje są już w centrum uwagi, zanim opublikowane zostaną pełne kwartalne dane.

Prawdziwy test to prognozy

Pomimo optymizmu, nie jest to historia wyłącznie wzrostowa.

Najważniejsze liczby mogą nie dotyczyć kwartału, który właśnie się zakończył, lecz tych wskazujących, co nastąpi dalej.

Prognoza TSMC ze stycznia zakładała marżę brutto na poziomie 63%–65% oraz marżę operacyjną w przedziale 54%–56% za pierwszy kwartał.

Te punkty odniesienia mają teraz znaczenie, ponieważ inwestorzy porównają je z rzeczywistymi wynikami oraz wytycznymi zarządu na drugi kwartał.

Do tej pory akcje TSMC zyskały 28% w tym roku.