Aktywa EM spadają, gdy napięcia na Bliskim Wschodzie trzymają ropę powyżej 100 USD

Akcje i waluty rynków wschodzących spadły w czwartek, ponieważ wysokie ceny ropy i trwające napięcia geopolityczne obciążyły nastroje inwestorów.

Continued restrictions on shipping through the Strait of Hormuz and the absence of US-Iran negotiations kept ceny ropy pozostawały powyżej $100 za baryłkę, wzmagając obawy przed możliwym globalnym spowolnieniem gospodarczym.

Indeks MSCI śledzący akcje rynków wschodzących spadł 0.4%, podczas gdy równoległy indeks walut osunął się o 0.2%.

Inwestorzy przenieśli się w stronę dolara amerykańskiego jako bezpiecznej przystani, zwiększając presję na aktywa wrażliwe na ryzyko.

Banki centralne interweniują, by ustabilizować waluty

Decydenci w krajach rynków wschodzących odpowiedzieli środkami obronnymi, aby ograniczyć zmienność walut.

Bank centralny Indonezji oświadczył, że będzie kontynuował interwencje na rynku walutowym, aby ustabilizować rupia, która spadła do rekordowo niskiego poziomu 17,315 za dolara.

Waluta zanotowała też największy dzienny spadek od września.

W Indiach bank centralny interweniował, wspierając rupię poprzez sprzedaż dolarów, według traderów cytowanych w raporcie Reutersa.

Rupia pozostawała blisko rekordowych minimów, oscylując w okolicach 94 za dolara amerykańskiego.

Wyższe koszty energii prawdopodobnie będą obciążać zyski korporacyjne w Indiach.

HSBC obniżył rekomendację dla akcji indyjskich z „neutral” do „underweight”, co jest jego drugą obniżką w ciągu miesiąca.

Indeksy referencyjne spadły w trakcie sesji około 0.7% każdy.

Waluty Azji słabną pomimo zacieśniania polityki

W pozostałej części Azji peso filipińskie osłabiło się o 0.4%, mimo że bank centralny podniósł główną stopę procentową do 4.50% w celu powstrzymania inflacji napędzanej rosnącymi cenami energii.

Wietnam również zasugerował, że inflacja w tym roku może przekroczyć jego cel.

Napięcia geopolityczne utrzymują rynki w niepewności

Pomimo zawieszenia broni w niektórych częściach Bliskiego Wschodu, niepewność pozostała wysoka.

Walki między Izraelem a Hezbollahem trwały w Libanie, podczas gdy Stany Zjednoczone wprowadziły surową blokadę irańskich portów, co spotkało się z krytyką ze strony Teheranu.

„Wstrząs cen energii z pewnością pogorszy pozycje rachunków bieżących netto krajów importujących energię z rynków wschodzących,” powiedziała Shilan Shah, zastępca głównego ekonomisty ds. rynków wschodzących w Capital Economics, cytowana w raporcie Reutersa.

Dodał, „Ale w przeciwieństwie do innych niedawnych wstrząsów energetycznych, takich jak początek wojny na Ukrainie, zewnętrzne bilanse większości rynków wschodzących zaczynają z pozycji siły, ograniczając ryzyko dużych korekt walutowych.”

Wzrasta popyt na wsparcie finansowe

Napięcia wynikające z wydarzeń geopolitycznych skłoniły kilka krajów do poszukiwania wsparcia finansowego.

Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent powiedział, że kilku sojuszników w rejonie Zatoki Perskiej i w Azji zwróciło się o linie swapów walutowych, aby poradzić sobie ze skutkami szoków energetycznych i szerszymi konsekwencjami.

Międzynarodowe obligacje Zjednoczonych Emiratów Arabskich, jednego z krajów ubiegających się o wsparcie, nieco potaniały.

Mieszane sygnały z Europy i sektorów napędzanych AI

W niektórych częściach Europy wschodzącej pojawiła się pewna ulga.

Rosyjska ropa ponownie zaczęła płynąć przez ukraiński odcinek rurociągu Drużba po długotrwałym wstrzymaniu.

Węgry następnie zdjęły swoje weto wobec pożyczki UE dla Ukrainy w wysokości 90 billion euro.

Międzynarodowe obligacje Ukrainy zyskały ponad 0.6 centa względem dolara.

Pomimo słabości szerszego rynku, akcje technologiczne powiązane ze sztuczną inteligencją nadal przyciągały zainteresowanie inwestorów. Notowania południowokoreańskich spółek osiągnęły rekordowe zamknięcie, wspierane silnymi wynikami producentów układów scalonych.

SK Hynix odnotował rekordowe zyski kwartalne i prognozuje, że popyt na chipy do sztucznej inteligencji przewyższy zdolności produkcyjne.

Akcje wzrosły w tym roku o 88%, obok wzrostów w Samsung Electronics, który również wydał optymistyczne prognozy dotyczące wyników na początku tego miesiąca.

JP Morgan poinformował również, że Arabia Saudyjska i Filipiny zostaną dodane w przyszłym roku do jego indeksu długu rynków wschodzących w walutach lokalnych, co podkreśla trwające zmiany strukturalne w tej klasie aktywów.

Tymczasem niepewność polityczna w Rumunii pozostawała w centrum uwagi po tym, jak największa partia koalicji rządzącej cofnęła poparcie dla premiera Ilie Bolojana.

Lej rumuński jednak pozostał stabilny.