Akcje Tesli nerwowe po wynikach: dlaczego inwestorzy pozostają ostrożni

Akcje Tesli handlowały się w piątek nierówno, chwilowo rosnąc nawet o 1,3% zanim oddały wzrosty i utrzymywały się blisko zera, ponieważ inwestorzy nadal oceniali ostatnie wyniki spółki i jej długoterminową strategię.

Stonowany wynik wystąpił pomimo siły szerszego rynku.

S&P 500 wzrósł o 0,2%, podczas gdy indeks Nasdaq Composite zyskał 0,6%. Indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 182 punkty, czyli 0,4%.

Tygodniowy spadek nasila presję

Akcje Tesli są na kursie, by zakończyć tydzień spadkiem o około 6%, po gwałtownym spadku o 3,6% w czwartek, po opublikowaniu wyników za pierwszy kwartał.

Choć Tesla opublikowała wyniki lepsze od oczekiwań, reakcja rynku była negatywna, ponieważ spółka podniosła prognozę wydatków kapitałowych do $25 billion z $20 billion.

Zwiększone wydatki odzwierciedlają dążenie Tesli do rozszerzenia inicjatyw związanych ze sztuczną inteligencją, w tym robo-taksówek i robotów humanoidalnych, jednak te segmenty jeszcze nie generują znaczących przychodów.

Ostatni spadek nastąpił po krótkim odbiciu w zeszłym tygodniu, gdy Tesla przerwała ośmiotygodniową passę spadków.

Mimo to akcje spadły w 11 z ostatnich 13 tygodni i są niższe o około 16% w tym okresie.

Postępy w AI wciąż budzą największe obawy

Nastrój inwestorów coraz częściej koncentruje się na zdolności Tesli do realizacji swoich ambicji w zakresie sztucznej inteligencji.

Choć spółka intensywnie inwestuje w inicjatywy napędzane AI, w tym autonomiczne prowadzenie i robotykę, postępy są wolniejsze, niż niektórzy inwestorzy przewidywali.

To rodzi obawy dotyczące harmonogramu monetyzacji tych technologii.

Jednocześnie podstawowy biznes Tesli w segmencie pojazdów elektrycznych nadal napotyka przeciwności.

Sprzedaż EV w USA spadła o 27% r/r w pierwszym kwartale po wygaśnięciu federalnego kredytu podatkowego w wysokości $7,500, co dodatkowo osłabiło popyt.

Rozpoczyna się produkcja Cybercab

W piątek dyrektor generalny Elon Musk powiedział, że spółka rozpoczęła produkcję swojego robotaxi Cybercab, co stanowi krok naprzód w strategii mobilności autonomicznej.

Dwuosobowy pojazd, zaprezentowany bez kierownicy i pedałów, ma wchodzić w skład sieci robotaxi Tesli, która będzie obejmować zarówno pojazdy w pełni autonomiczne, jak i te z ludzkimi nadzorcami bezpieczeństwa.

Tesla planuje rozszerzyć swoją usługę przewozową na kolejne miasta w USA, w tym Phoenix, Miami, Orlando, Tampa i Las Vegas, w pierwszej połowie roku.

Spółka uruchomiła usługę w Austin i od tego czasu rozszerzyła ją na San Francisco, Dallas i Houston.

Opinie analityków odzwierciedlają ostrożność

RBC Capital obniżyło cenę docelową dla Tesli do $475 z $480, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform.

Firma wskazała na około $5 billion dodatkowych wydatków kapitałowych oraz utrzymującą się niepewność wokół programu robotów humanoidalnych Tesli jako kluczowe czynniki stojące za korektą.

Zauważyła, że marże brutto za pierwszy kwartał pozostały stosunkowo silne, nawet po wyłączeniu jednorazowych korzyści.

Niedawne zachowanie kursu Tesli podkreśla szersze napięcie między krótkoterminowymi wynikami finansowymi a długoterminową narracją wzrostu.

Choć wyniki wykazały odporność, inwestorzy wydają się coraz bardziej skupieni na tym, czy spółka potrafi przekształcić swoje znaczące inwestycje w AI w wymierne strumienie przychodów.