Akcje Snap rosną po awansie; oszczędności $500 mln zwiększają nadzieje na zysk

Akcje Snap Inc. gwałtownie wzrosły w poniedziałek, gdy połączenie awansu analityka, planów restrukturyzacji i poprawiających się perspektyw przychodowych podniosło nastroje inwestorów.

Akcje poszły w górę nawet o 8,39% w handlu po tym, jak Rothschild Redburn podniósł rekomendację dla Snap do Buy z Neutral i podwoił cenę docelową z $5 do $10.

Przy wcześniejszym kursie około $5,65 nowy cel implikuje około 77% potencjału wzrostu.

Awans odzwierciedla rosnące zaufanie do trajektorii finansowej Snap, wspierane silniejszym popytem na reklamy, rosnącymi przychodami z subskrypcji oraz utrzymaną dyscypliną kosztową.

Awans podkreśla poprawę fundamentów

Rothschild Redburn wskazał na kilka pozytywnych przesłanek uzasadniających bycze nastawienie, w tym dywersyfikację strumieni przychodów i poprawę zarządzania kosztami.

Firma oczekuje, że podstawowy biznes Snap, z wyłączeniem Spectacles, prawdopodobnie osiągnął punkt równowagi według GAAP w roku fiskalnym 2025, z istotną rentownością prognozowaną na 2026 r.

Analitycy również przewidują, że spółka osiągnie rentowność według GAAP w ciągu roku.

Prognozy wzrostu pozostają solidne.

Firma prognozuje 11% skumulowany roczny wzrost przychodów (CAGR) w latach 2025–2028, napędzany 7% CAGR w obszarze reklam oraz gwałtownym wzrostem przychodów z subskrypcji — z $745 million w 2025 do $1.755 billion w 2028.

Przychody z subskrypcji mają wzrosnąć z 13% do 22% udziału w przychodach ogółem w tym okresie, podczas gdy marże brutto mają się rozszerzyć z 55% w 2025 do 63% w 2028.

„Obejmowało to silniejszy popyt na główny biznes reklamowy firmy, rosnące przychody z subskrypcji oraz skuteczne działania zarządzania kosztami,” napisano w nocie.

W centrum uwagi restrukturyzacja i zmiana CFO

Rajd Snap wpisuje się również w reakcję inwestorów na szerzej zakrojoną restrukturyzację i zmiany w kierownictwie spółki.

Firma celuje w ponad $500 million rocznych oszczędności do drugiej połowy 2026 roku w ramach inicjatywy cięcia kosztów.

Plan obejmuje redukcję około 1 000 etatów, czyli około 16% załogi, oraz likwidację ponad 300 otwartych stanowisk.

Snap przechodzi również zmianę w kierownictwie, w ramach której Doug Hott przejmie obowiązki finansowe po odejściu CFO Dereka Andersena.

Oczekuje się, że Andersen weźmie udział w swoim ostatnim spotkaniu wynikowym 6 maja, a odejdzie ze spółki 8 maja.

Spółka oszacowała koszty restrukturyzacji na $95 million do $130 million i przedstawiła „jasną ścieżkę do osiągnięcia zysku netto”, wraz z obniżonymi prognozami wydatków na 2026 rok do $2.75 billion i wynagrodzeń opartych na akcjach na poziomie $1.05 billion.

Nabiera rozpędu przed publikacją wyników

Kurs Snap wykazał krótkoterminowe oznaki siły, handlując powyżej 20-dniowej średniej kroczącej, choć pozostaje poniżej długoterminowych wskaźników trendu.

Akcje nadal tracą około 32,7% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co podkreśla nierównomierność odbicia.

Aktywność na opcjach również wzrosła, z wolumenami obrotu znacznie powyżej średniej, a opcje call przewyższają puty, co sugeruje umiarkowanie byczy ton wśród inwestorów.

Kluczowe poziomy techniczne pozostają w centrum uwagi. Opór widoczny jest wokół $6.50, natomiast wsparcie leży w rejonie $5.00, gdzie wcześniej pojawiało się kupowanie przy spadkach.

Spółka ma przedstawić wyniki 6 maja; analitycy oczekują węższej straty na poziomie 7 centów na akcję przy przychodach około $1.53 billion, w porównaniu do $1.36 billion rok wcześniej.

Szersze nastawienie analityków pozostaje mieszane — akcje mają rating Hold i średnią cenę docelową $7.89.

Jednak niedawne korekty w górę prognoz zysku oraz poprawiające się fundamenty dodały optymizmu.