SanDisk zyskuje 7% — boom pamięci AI napędza rekordowe poziomy

Akcje SanDisk Corp skoczyły do rekordowych poziomów, przedłużając niezwykły rajd napędzany entuzjazmem inwestorów wobec popytu na pamięć związany z sztuczną inteligencją.

Akcje zamknęły ubiegły tydzień w okolicach $990 i kontynuowały wzrostowy impet w poniedziałek, zyskując w handlu ponad 7%.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy SanDisk odnotował niezwykły wzrost o niemal 3,190%, co podkreśla skalę zainteresowania inwestorów działaniami związanymi z infrastrukturą AI.

Najnowszy etap wzrostów następuje, gdy szerszy sektor technologiczny pozostaje w dobrej kondycji — indeks Nasdaq-100 osiąga nowe szczyty, wzmacniając tło sprzyjające podejmowaniu ryzyka, które faworyzuje spółki z sektora półprzewodników i pamięci masowej.

Popyt związany z AI napędza bycze perspektywy

Rajd SanDisk jest napędzany rosnącymi oczekiwaniami, że popyt na pamięć i rozwiązania do przechowywania danych generowany przez AI pozostanie silny przez lata.

Spółka, główny dostawca pamięci NAND flash, jest postrzegana jako kluczowy beneficjent szybkiej ekspansji centrów danych i obciążeń związanych z AI.

Melius Research rozpoczęło relację o SanDisk z rekomendacją Kupuj i celem cenowym $1,350, co sugeruje dalszy potencjał wzrostu względem obecnych poziomów.

Firma uważa, że boom AI może utrzymać silny popyt na pamięć „do końca dekady”.

„Nadszedł czas, aby przyznać, że pamięć jest rdzeniem naszej relacji o AI, dobrze pasując do układów półprzewodnikowych AI, sprzętu AI i hyperskalerów” — napisał analityk Melius Ben Reitzes.

Firma podkreśliła również, że popyt na pamięć staje się coraz bardziej krytyczny dla rozwoju AI. „Popyt na pamięć narasta wykładniczo,” napisał Reitzes. „Więc choć potrzeba więcej pamięci, matematyka pamięci jest bezlitosna — należy założyć, że ceny będą rosnąć, jeśli AI będzie się rozwijać.”

Wyniki SanDisk wpisują się w szerszy trend akcji powiązanych z pamięcią AI, w tym Micron Technology, ponieważ inwestorzy obstawiają zacieśnianie podaży i rosnącą siłę cenową.

Debata o wycenie i obawy o cykliczność

Pomimo gwałtownego rajdu wycena SanDisk pozostaje stosunkowo umiarkowana w porównaniu z szerszym sektorem półprzewodników.

Akcja handlowana jest poniżej 25-krotności zysków, podczas gdy tradycyjne firmy pamięciowe historycznie były postrzegane jako cykliczne.

Inwestorzy pozostają ostrożni co do tego, czy obecny cykl wzrostowy da się utrzymać.

Przemysł półprzewodnikowy od dawna charakteryzuje się cyklami boomu i załamań, z okresami silnego popytu, po których następuje nadpodaż i spadek cen.

Melius twierdzi, że ten cykl może być inny, wskazując na strukturalne zmiany w popycie napędzane przez AI oraz przesunięcie w kierunku dłuższych umów dostaw.

Historycznie dostawcy pamięci silnie polegali na zakupach spot, ale pojawienie się popytu ze strony hyperskalerów może zapewnić bardziej stabilną widoczność przychodów.

Nadal jednak niektóre prognozy sugerują, że wzrost zysków może z czasem osłabnąć.

Analitycy oczekują, że SanDisk wygeneruje silne zyski w krótkim terminie, a zyski mają znacząco wzrosnąć, zanim w kolejnych latach wyhamują, odzwierciedlając tradycyjną cykliczność branży.

Impet rośnie przed wynikami

Akcje SanDisk nadal wykazują silny impet techniczny, handlując blisko górnej granicy rocznego zakresu 52 tygodni i znacznie powyżej kluczowych średnich kroczących.

Akcja znajduje się znacząco powyżej swoich średnich z 20 i 100 dni, co wskazuje na utrzymujące się naciski kupujących.

Rajd wspierany jest również przez szersze tematy, takie jak boom centrów danych.

Rosnący popyt na infrastrukturę przechowywania danych dla przedsiębiorstw, napędzany obciążeniami AI, wzmocnił bycze nastawienie wobec długoterminowych perspektyw wzrostu spółki.

Jednocześnie akcja pozostaje wrażliwa na zmiany makroekonomiczne.

Okresy awersji do ryzyka, np. skoki cen ropy, czasami obciążały spółki technologiczne o wysokim wzroście, w tym producentów pamięci.

SanDisk ma ogłosić wyniki pod koniec tego tygodnia, a analitycy oczekują mocnych rezultatów.

Szacunki wskazują na istotny wzrost rok do roku zarówno przychodów, jak i zysków, odzwierciedlając trwającą siłę popytu napędzanego przez AI.