Akcje Centene rosną po wynikach powyżej oczekiwań; prognoza w górę dzięki cięciom kosztów

Akcje Centene Corporation wzrosły we wtorek o około 14% po tym, jak firma opublikowała lepsze od oczekiwań wyniki za pierwszy kwartał, napędzane kontrolą kosztów i stałym wzrostem składek.

Firma z St. Louis zarządzająca opieką zdrowotną odnotowała zysk netto w wysokości $1.54 billion, czyli $3.11 na akcję, w porównaniu z $1.31 billion, czyli $2.63 na akcję rok wcześniej.

Na skorygowanej podstawie zysk wyniósł $3.37 na akcję, znacznie powyżej oczekiwań analityków na poziomie $2.23 na akcję, według FactSet.

Przychody wzrosły o 7.1% rok do roku do $49.94 billion, zdecydowanie przekraczając oczekiwanie Wall Street na poziomie $47.53 billion.

Przychody ze składek i usług wzrosły o 5.1% do $44.66 billion, wspierane wyższymi składkami oraz mocą segmentów Medicaid i Medicare.

Operacyjnie przychody z Medicaid wzrosły o 6% do $23.6 billion, podczas gdy przychody z Medicare wzrosły o 18% do $10.3 billion. Przychody komercyjne natomiast spadły o 6% do $9.6 billion.

Łączna liczba członków wyniosła 26.3 million na dzień 31 marca, co oznacza spadek o 6% rok do roku, ale wciąż powyżej oczekiwań analityków.

Cięcia kosztów zrównoważyły rosnące wydatki medyczne

Wyniki Centene pojawiają się w czasie, gdy ubezpieczyciele zdrowotni zmagają się z rosnącymi kosztami medycznymi, częściowo napędzanymi zwiększonym korzystaniem z opieki zdrowotnej przez starzejącą się populację USA.

Wskaźnik kosztów świadczeń zdrowotnych firmy — kluczowy miernik kosztów medycznych jako procent składek — wyniósł 87.3%, poniżej prognozy analityków na poziomie 89.1% i nieco poprawiony w ujęciu rocznym.

To wskazuje, że Centene zdołało ograniczyć wydatki medyczne skuteczniej niż oczekiwano.

Mimo to całkowite koszty operacyjne wzrosły o 6.6% do $48.1 billion, odzwierciedlając wyższe koszty medyczne, koszty sprzedaży i administracyjne oraz podatki od składek.

Sama tylko pozycja kosztów medycznych wzrosła o 4.9% w porównaniu z rokiem poprzednim.

„Nadal dokonujemy namacalnych postępów w wysiłkach na rzecz odzyskiwania marży, jednocześnie wzmacniając podstawowe operacje każdego z naszych biznesów” — powiedziała dyrektor generalna Sarah London.

Generowanie gotówki również znacząco się poprawiło — przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wzrosły do $4.4 billion z $1.5 billion rok wcześniej.

Spółka zakończyła kwartał z $21.3 billion w gotówce i jej ekwiwalentach, co stanowi wzrost o niemal 19% w porównaniu z końcem 2025 roku, podczas gdy zadłużenie długoterminowe spadło o 6% do $16.3 billion.

Prognoza podwyższona w świetle mocnych wyników

Poprawa za pierwszy kwartał skłoniła Centene do podwyższenia całorocznej prognozy w kilku kluczowych wskaźnikach.

Spółka obecnie oczekuje, że skorygowany zysk na akcję przekroczy $3.40, w porównaniu z wcześniejszą prognozą powyżej $3.00.

Podniosła także prognozę zysku zgodnego z GAAP na ponad $2.37 na akcję, wobec wcześniejszego oszacowania na poziomie $1.98 lub więcej.

Prognoza przychodów również została zrewidowana w górę.

Centene obecnie oczekuje, że przychody za cały rok znajdą się w przedziale $187.5 billion do $191.5 billion, w porównaniu z wcześniejszą prognozą $186.5 billion do $190.5 billion.

Analitycy oczekiwali przychodów na poziomie około $188.8 billion.

Przychody ze składek i usług prognozowane są teraz na poziomie między $171 billion a $175 billion, nieco powyżej wcześniejszego zakresu prognozy.

Spółka utrzymała prognozę wskaźnika kosztów świadczeń zdrowotnych na poziomie między 90.9% a 91.7% na rok, co ogólnie odpowiada oczekiwaniom analityków na poziomie 91.4%.

Pomimo utrzymujących się presji kosztowej, poprawiona prognoza zysków Centene odzwierciedla przekonanie o zdolności do zarządzania wydatkami przy jednoczesnym utrzymaniu wzrostu przychodów, nawet w obliczu trwających wyzwań w całej branży.