Akcje Nvidia spadają po obawach o OpenAI; wyprzedaż w sektorze chipów

Akcje firm półprzewodnikowych spadły ostro we wtorek, a Nvidia i jej konkurenci znalazły się pod presją po pojawieniu się nowych obaw dotyczących finansowej ścieżki OpenAI.

Akcje Nvidia spadły około 1,5% w handlu, tracąc część poprzedniej sesji zysków, kiedy kurs zamknął się na rekordowym poziomie po wzroście o 4%.

Producent układów niedawno wybiegł z długotrwałego przedziału handlowego między $165 a $195, co podkreśla siłę jego ostatniej fali wzrostowej.

Wyprzedaż objęła cały sektor półprzewodników.

Advanced Micro Devices stracił 3,1%, a Broadcom spadł o 3,29%. Arm Holdings osunął się o około 6,7%, a Intel, Micron Technology i Applied Materials także odnotowały znaczące straty.

Spadki następują po silnym wzroście akcji producentów chipów — Philadelphia Semiconductor Index wzrósł niemal 50% od dołka z końca marca.

Wzrosty były napędzane optymizmem związanym z wydatkami na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Obawy o wzrost OpenAI zachwiały narracją inwestycyjną wokół AI

Nastroje inwestorów zmieniły się po tym, jak raport The Wall Street Journal ujawnił, że OpenAI nie osiągnęło wewnętrznych celów dotyczących nowych użytkowników i przychodów.

Raport podkreślił także obawy wśród kierownictwa firmy, czy spółka będzie w stanie utrzymać swoje wysokie zobowiązania wydatkowe na infrastrukturę centrów danych.

Dyrektor finansowa Sarah Friar miała podobno powiedzieć kierownictwu, że obawia się, iż spółka może nie być w stanie wywiązać się z przyszłych zobowiązań kontraktowych dotyczących mocy obliczeniowej, jeśli wzrost przychodów nie przyspieszy.

Członkowie zarządu zaostrzyli też nadzór nad transakcjami dotyczącymi centrów danych i kwestionowali strategię CEO Sama Altmana mającą na celu zabezpieczenie dodatkowych mocy obliczeniowych.

OpenAI przyznało swoją agresywną postawę inwestycyjną, deklarując, że "kupuje tyle mocy obliczeniowej, ile tylko może."

Nvidia, AMD i Broadcom mają umowy dostawcze z OpenAI, co czyni je szczególnie wrażliwymi na zmiany w perspektywie spółki.

Nvidia dokonała też istotnych zobowiązań finansowych, inwestując $30 billion w ostatnią rundę finansowania OpenAI, chociaż zredukowała wcześniejszy plan zainwestowania nawet $100 billion.

Raport odnotował też, że OpenAI napotkało rosnącą konkurencję, a rywale, tacy jak Anthropic, zyskują pozycję na rynkach związanych z kodowaniem i rozwiązaniami dla przedsiębiorstw.

Tymczasem modele AI od Alphabet również spotkały się z pozytywnym odbiorem, co przyczyniło się do zmiany postrzegania przewodniej roli OpenAI w branży.

Altman i Friar stwierdzili w wspólnym oświadczeniu, że wszelkie sugestie, iż są podzieleni lub wycofują się z zabezpieczania nowych zasobów obliczeniowych, są "absurdalne."

Realizacja zysków nasila presję przed wynikami Big Tech

Uczestnicy rynku wskazali też realizację zysków jako czynnik stojący za spadkami, biorąc pod uwagę silne wyniki sektora w ostatnich tygodniach.

"Dzisiejsze poranne ruchy poszczególnych akcji wskazywały na częściową realizację zysków w sektorze półprzewodników, co wydaje się uzasadnione wobec ich niesamowitej fali wzrostowej od końca marca," napisał David Morrison, starszy analityk rynkowy w Trade Nation, w nocie badawczej.

Korekta następuje przed kluczowym okresem raportowania wyników dużych firm technologicznych, który ma dostarczyć dalszej jasności co do trendów wydatków na sztuczną inteligencję.

Firmy takie jak Alphabet, Microsoft, Amazon i Meta Platforms mają publikować wyniki, a inwestorzy uważnie obserwują informacje dotyczące wydatków kapitałowych.

Łącznie oczekuje się, że duże amerykańskie firmy technologiczne przeznaczą w tym roku na inwestycje infrastrukturalne ponad $700 billion, kwota ta stanowi podstawę byczego argumentu na rzecz popytu na półprzewodniki.

Inwestorzy w akcje producentów chipów będą oczekiwać tych raportów finansowych jako potwierdzenia, że plany wydatków pozostają nienaruszone, nawet gdy obawy dotyczące OpenAI wprowadzają nową niepewność do krótkoterminowych perspektyw sektora.