Akcje SoFi spadają o 12% mimo silnych wyników za I kw., prognoza rozczarowuje

SoFi Technologies podał silne wyniki za pierwszy kwartał — zysk i przychody przewyższyły oczekiwania, ale kurs akcji znacznie spadł po tym, jak spółka przekazała nieco słabszą niż oczekiwano prognozę na bieżący kwartał.

Firma świadcząca usługi finansowe poinformowała, że spodziewa się skorygowanego wzrostu przychodów na poziomie około 30% w drugim kwartale, nieco poniżej szacunków analityków wynoszących 31%.

Ostrożna prognoza zdawała się osłabić sentyment inwestorów, co doprowadziło do spadku kursu o ponad 12% w handlu wczesnym rankiem w środę.

Although the company reaffirmed its full-year outlook, it stopped short of raising its forecast despite the upbeat quarterly performance, which some investors had anticipated.

Silny wzrost w segmencie pożyczek i członkostwa

SoFi odnotował zysk netto w wysokości $167.1 million, czyli 12 centów na akcję, za kwartał zakończony 31 marca, w porównaniu z $71.5 million, czyli 6 centów na akcję, rok wcześniej.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 12 centów, zgodnie z oczekiwaniami analityków.

Przychody wzrosły o 43% rok do roku do $1.10 billion, przewyższając szacunek $1.05 billion od analityków ankietowanych przez FactSet.

Wzrost spółki był w dużej mierze napędzany przez działalność kredytową, która nadal rozwijała się w szybkim tempie.

Całkowite uruchomione wolumeny pożyczek osiągnęły rekordowy poziom $12.2 billion, co stanowi znaczący wzrost w stosunku do poprzedniego kwartału.

Uruchomienia pożyczek studenckich wzrosły ponad dwukrotnie do $2.6 billion, a uruchomienia kredytów hipotecznych również skoczyły do $1.2 billion.

Pożyczki osobiste pozostały kluczowym źródłem przychodów, z uruchomieniami na poziomie $8.3 billion — kolejnym rekordem spółki.

SoFi zgłosił także poprawę jakości portfela kredytowego — roczne wskaźniki netto odpisów w segmencie pożyczek osobistych spadły o 28 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim.

Wzrost liczby członków pozostał silny — spółka dodała 1.1 million nowych użytkowników w ciągu kwartału.

Łączna liczba członków wzrosła o 35% rok do roku, co odzwierciedla dalsze zainteresowanie platformą.

Obawy dotyczące działalności opartej na opłatach i perspektywy

Mimo silnego impetu kredytowego niektórzy analitycy zwracali uwagę na obawy dotyczące segmentów opartych na opłatach.

Analityk William Blair, Andrew Jeffrey, zauważył, że spółka „nietypowo nie przelała” niedawnych pozytywnych wyników na prognozy na przyszłość.

Wskazał na słabość w biznesie platformy pożyczkowej SoFi, gdzie wolumen spadł o około $700 billion sekwencyjnie do $3 billion, nie spełniając oczekiwań.

„Our sense is that private credit woes are hitting home,” powiedział Jeffrey.

Przychody z opłat, obejmujące przychody z poleceń, interchange i działalności brokerskiej, były ważnym filarem wzrostu SoFi, ale oznaki osłabienia w tym segmencie rodzą pytania o jego trwałość.

Ekspansja w aktywa cyfrowe

Ponad działalność kredytową, SoFi nadal dywersyfikuje model biznesowy.

W trakcie kwartału spółka wprowadziła stablecoina SoFiUSD i rozszerzyła możliwości w zakresie rozliczeń aktywów cyfrowych.

„Our strategic entry into new areas like digital assets alongside the strong growth in our existing businesses are strengthening and diversifying our platform,” powiedział w oświadczeniu dyrektor generalny Anthony Noto.

Noto dodał, że spółka planuje kontynuować inwestycje w innowacje produktowe i doświadczenie klienta, aby utrzymać długoterminowy wzrost.