Surowce: złoto szykuje się do miesięcznego spadku, Brent schodzi z 4-letniego szczytu

Ceny złota odrobiły poranne straty, zyskując ponad 1.5% w wyniku osłabienia dolara, podczas gdy ceny energetyczne cofnęły się. Jednak złoto miało zanotować drugi z rzędu miesięczny spadek. 

Ceny ropy Brent wcześniej w czwartek wzrosły powyżej $125 za baryłkę, osiągając czteroletnie maksimum. Jednak później ceny gwałtownie spadły z powodu obaw o słaby popyt na ten surowiec. 

Ceny miedzi spadły z powodu słabego popytu, natomiast aluminium było w dużej mierze stabilne na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) w czwartek. 

„Miedź handluje się z ograniczonym przekonaniem, ponieważ dosypywanie zapasów przez chińskich przetwórców przed świętem Pracy daje przerywaną wsparcie, podczas gdy szersze sygnały popytowe pozostają mieszane” — napisał w nocie Neil Welsh, szef rynku metali w Britannia Global Markets. 

Silniejsze otoczenie dolara wspiera decyzja Rezerwy Federalnej (Fed) o utrzymaniu stóp procentowych.

To zwiększa koszt alternatywny trzymania surowców, co prawdopodobnie ograniczy zwyżki w metalach podstawowych, nawet na rynkach doświadczających fizycznych niedoborów podaży.

Złoto zyskuje, ale zmierza do miesięcznej straty

Pomimo tego, że było na drodze do drugiego z rzędu miesięcznego spadku, ceny złota w czwartek wzrosły o ponad 2% dzięki słabszemu dolarowi i spadkowi cen ropy. 

Jednak obawy o inflację wynikające z trwającego konfliktu w Iranie wciąż ograniczają perspektywy ewentualnych obniżek stóp.

Kontrakt na złoto COMEX był wyżej o 1.6% i kosztował $4,635.55 za uncję. 

Dolar doświadczył gwałtownego spadku po wyraźnych sygnałach ze strony japońskich urzędników o możliwej interwencji w celu wzmocnienia jena.

W rezultacie słabszy dolar sprawia, że metale wyceniane w dolarach są tańsze dla posiadaczy innych walut.

Wcześniej podczas sesji globalne ceny ropy osiągnęły czteroletni szczyt, a następnie osunęły się w dół.

Wzrost kosztów energii podsycił obawy inflacyjne, wpływając na decyzje banków centralnych dotyczące zmian stóp procentowych.

W tym tygodniu banki centralne utrzymały stopy procentowe, choć wyrażały różne obawy.

Rezerwa Federalna (Fed) utrzymała stopy, jednocześnie wyrażając zaniepokojenie inflacją. 

Podobnie Bank Anglii utrzymał stopy, ale wskazał na potencjalne skutki gospodarcze konfliktu w Iranie.

Jeden ze scenariuszy opisanych przez Bank Anglii sugeruje, że wojna mogłaby wymusić „znaczny” wzrost kosztów kredytowania.

Amerykański indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) wzrósł w zeszłym miesiącu o 0.7%, zgodnie z prognozami ekonomistów, co stanowi największy skok od czerwca 2022 r., według danych.

Oczekiwania rynkowe w marcu przesunęły się z obniżek stóp na możliwe podwyżki, powodując, że ceny złota od czasu do czasu spadały poniżej $4,500 za uncję.

„Im dłużej będzie trwała blokada Cieśniny Ormuz, tym większe ryzyko spadkowe dla złota” — powiedziała Thu Lan Nguyen, szefowa badań FX i surowców w Commerzbank AG, w raporcie. 

Ropa cofa z 4-letnich szczytów

Po czteroletnim szczycie powyżej $126 za baryłkę, globalne ceny ropy spadły w czwartek. 

Za tym ruchem stały obawy, że eskalujący konflikt między USA a Iranem mógłby doprowadzić do długotrwałych zakłóceń dostaw ropy z Bliskiego Wschodu, co z kolei zaszkodziłoby globalnemu wzrostowi gospodarczemu.

Rynek początkowo rósł wcześniej w ciągu dnia po środowym nocnym raporcie Axios, który powoływał się na nieujawnione źródła. 

Raport stwierdzał, że prezydent USA Donald Trump miał otrzymać w czwartek briefing dotyczący planów serii uderzeń militarnych przeciwko Iranowi.

Celem tych uderzeń miało być rzekomo wywarcie nacisku na Iran, aby powrócił do negocjacji dotyczących programu nuklearnego.

Później ceny spadły, gdy oczekuje się, że popyt na ropę surową ucierpi z powodu wyższej inflacji i spowolnienia globalnej aktywności gospodarczej. 

W najbliższą niedzielę tylko siedem z ośmiu krajów producentów, które w kwietniu 2023 r. zgodziły się na cięcia produkcji wykraczające poza poziom OPEC+, spotka się wirtualnie.

ZEA występują z OPEC i OPEC+ począwszy od 1 maja. 

„Wycofanie nie ma natychmiastowego krótkoterminowego wpływu” — link — ponieważ region Zatoki produkuje obecnie znacznie poniżej swojej kwoty, co jest spowodowane blokadą Cieśniny Ormuz.

„Szacunki produkcji oparte na badaniach, które mają zostać opublikowane w nadchodzących dniach, pokażą, jak gwałtownie produkcja ropy faktycznie spadła w kwietniu” — powiedziała Barbara Lambrecht, analityczka surowcowa w Commerzbank AG.  

„Kartał jest więc na tę chwilę bezsilny. Aby zachować pozory normalności, nowe kwoty produkcyjne mogłyby rzeczywiście zostać ustalone na rutynowym spotkaniu na początku miesiąca, tak jak w poprzednim miesiącu, tym razem tylko dla siedmiu krajów producentów.”

W chwili pisania artykułu kontrakt Brent na czerwiec wynosił $114.25 za baryłkę, spadając o 3.2%, podczas gdy kontrakt na lipiec kosztował $109.63 za baryłkę, spadając o 0.7%.

Kontrakt czerwcowy wygasa w czwartek.