Prognoza cen srebra: XAG/USD rośnie o 4% po spadku ropy, który ożywia byków

W poniedziałek srebro gwałtownie wzrosło, gdy inwestorzy powrócili do metali szlachetnych po wstępnym ramowym porozumieniu między USA a Iranem, które złagodziło obawy przed długotrwałym wstrząsem energetycznym.

Srebro spot wzrosło o 4% do około $70.80 za uncję na rynkach azjatyckich, przedłużając odbicie, które nabrało tempa wraz ze spadkiem cen ropy i osłabieniem dolara.

Ruch nastąpił po tym, jak Waszyngton i Teheran sygnalizowali poparcie dla porozumienia kończącego działania zbrojne i ponownie otwierającego Cieśninę Ormuz, drogę wodną, która stała się głównym punktem nacisku dla światowych rynków energetycznych.

Dla srebra ulga nie była wyłącznie geopolityczna.

Metal był pod presją podczas konfliktu, ponieważ wyższe ceny ropy groziły utrzymaniem się uporczywej inflacji i opóźnieniem wszelkiego zwrotu banków centralnych w kierunku łagodniejszej polityki.

Spadek WTI o prawie 5% pomógł odwrócić tę pozycję, ponownie czyniąc aktywa nieprzynoszące dochodu bardziej atrakcyjnymi.

Spadek cen ropy zmienia narrację wokół stóp procentowych

Cieśnina Ormuz ma znaczenie, ponieważ przez ten szlak przepływa duża część światowej ropy i skroplonego gazu ziemnego.

Każde zakłócenie tam szybko przekłada się na koszty paliw, ryzyko żeglugowe i oczekiwania inflacyjne.

Dlatego srebro odpowiedziało pozytywnie na spadek cen ropy, choć metale szlachetne zwykle nabywa się w okresach napięć geopolitycznych.

Uwaga rynku przesunęła się z ryzyka wojny na możliwość, że niższe ceny energii mogą zmniejszyć presję na Rezerwę Federalną, by przyjęła bardziej jastrzębią retorykę.

Korekta dolara dodała kolejne wsparcie. Słabsza waluta USA sprawia, że towary wycenione w dolarach stają się tańsze dla nabywców w innych walutach, co pomaga podnieść zarówno złoto, jak i srebro.

Decyzja Fed staje się kolejnym testem

Odbicie stoi teraz przed testem banku centralnego.

Oczekuje się, że Rezerwa Federalna pozostawi w tym tygodniu stopy procentowe bez zmian, ale inwestorzy będą uważnie obserwować ton pierwszego posiedzenia decyzyjnego pod przewodnictwem Kevina Warsha.

Jeżeli decydenci potwierdzą zmniejszenie presji ze strony cen energii, srebro może utrzymać swoje odbicie.

Ostrzeżenie, że ryzyka inflacyjne pozostają podwyższone, utrudniłoby utrzymanie odbicia, zwłaszcza po tak silnym ruchu w ciągu dnia.

Podwójna rola srebra jako metalu szlachetnego i przemysłowego również ma znaczenie.

Popyt związany z panelami słonecznymi, elektroniką i szerszą elektryfikacją utrzymuje długoterminową konstruktywną perspektywę, ale krótkoterminowe notowania nadal są napędzane przez stopy procentowe, dolara i ropę.

Poziomy techniczne pozostają w centrum uwagi

Z perspektywy wykresu srebro pozostaje poniżej 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) w okolicach $71.70, co oznacza, że natychmiastowe odbicie jest niekompletne.

Dzienne zamknięcie powyżej tego poziomu wzmocniłoby argument za ruchem w kierunku $78.83, a następnie poziomu $80.

Brak odzyskania tego obszaru utrzymałby rynek podatny na realizację zysków, przy czym poziom z marca blisko $61.01 pozostaje kluczowym odniesieniem po stronie spadków.