Analiza ceny miedzi: popyt z Chin równoważy impas rozmów USA–Iran

Cena miedzi rozpoczęła nowy tydzień w trybie konsolidacji po odnotowaniu strat w ubiegłym tygodniu. Impas w rozmowach pokojowych między USA a Iranem sprawia, że miedź pozostaje w przedziale cenowym od dwóch tygodni. Z jednej strony napięcia geopolityczne nadal ograniczają jej wzrosty cenowe. Jednak osłabienie dolara USA i wzrost popytu z Chin zapewniają stabilne wsparcie. 

Cena miedzi konsoliduje się w miarę osłabiania dolara USA

Dr Copper, często uważany za barometr kondycji gospodarki światowej, pozostaje w przedziale cenowym, ponieważ napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal wpływają na rynki finansowe. Z drugiej strony wzrost popytu z Chin zapewnia wsparcie dla miedzi. 

Popyt w drugiej co do wielkości gospodarce jest istotnym czynnikiem napędzającym, ponieważ kraj ten jest największym importerem miedzi i innych metali przemysłowych. Odpowiada za około 60% światowego importu tego metalu. Ograniczona podaż koncentratu i niskie krajowe dostawy spowodowały spadek zapasów katod miedzi w kraju po raz siódmy z rzędu. 

Dodatkowo osłabienie dolara USA utrzymało cenę miedzi na Comex powyżej wielomiesięcznej linii trendu wzrostowego. Wcześniej w poniedziałek indeks dolara wzrósł do najwyższego poziomu od trzech tygodni, osiągając $99.35. Jednak od tego czasu odwrócił te zyski i o godzinie publikacji notował poziom z ubiegłego tygodnia – $98.46. 

Ponowne wejście cen ropy naftowej do strefy trzycyfrowej budzi u inwestorów obawy przed możliwością stagflacji. Rzeczywiście, te czynniki nadal ograniczają wzrosty cen miedzi. Jednak popyt na dolara jako bezpieczną przystań nie wzrósł.  Osłabienie dolara sprawia, że miedź staje się tańsza dla nabywców posiadających obce waluty.  

Analiza techniczna ceny miedzi na Comex

Cena miedzi odnotowała w poniedziałek niewielkie wzrosty, choć pozostała w przedziale cenowym. W ubiegłym tygodniu metal zanotował tygodniową stratę po czterech kolejnych tygodniach zwyżek. W ciągu ostatnich dwóch tygodni znajduje się w fazie konsolidacji, gdy inwestorzy śledzą impas w rozmowach pokojowych między USA a Islamską Republiką Iranu. 

Analiza wykresu dziennego wskazuje, że cena miedzi może pozostać w przedziale w nadchodzących sesjach. Z jednej strony utrzymuje się powyżej 25- i 50-dniowych średnich wykładniczych (EMA). Formacja golden cross, ukształtowana około dwóch tygodni temu, nadal obowiązuje. 

Nawet przy tym wsparciu bykom brak wystarczającej siły, by przezwyciężyć opór na poziomie $6.15. Zarówno z punktu widzenia analizy technicznej, jak i fundamentalnej, warto obserwować w krótkim terminie zakres pomiędzy oporem $6.15 a wsparciem $5.97. 

Handel w tym przedziale umieszcza cenę miedzi powyżej linii trendu wzrostowego, która kształtuje jej ruchy od miesięcy. W szczycie konfliktu USA–Iran w połowie marca ceny spadły poniżej tej linii, po czym odbiły w połowie kwietnia. Ponieważ inwestorzy zachowują postawę „poczekaj i zobacz” w odniesieniu do rozmów pokojowych USA–Iran, cena miedzi prawdopodobnie pozostanie powyżej wskaźnika technicznego. 

Jednak wzrost napięć może spowodować, że miedź ponownie znajdzie się poniżej linii trendu i poszuka wsparcia przy 25-dniowej EMA na poziomie $5.90. Z drugiej strony wybicie ponad wskazany zakres handlowy skłoniłoby byki do celowania w trzymiesięczny szczyt na poziomie $6.23.