Analityk obniża rekomendację Palantir po skoku akcji po wynikach za I kw.

Palantir Technologies NASDAQ:PLTR nieznacznie rośnie po godzinach handlu po opublikowaniu lepszego od oczekiwań wyniku za I kw. i znacznym podniesieniu prognozy na cały rok.

Firma zajmująca się analizą danych wspieraną przez AI odnotowała skorygowany zysk 33 cents na akcję przy przychodach $1.63 billion – wyraźnie powyżej oczekiwań analityków na poziomie 28 cents na akcję i $1.54 billion.

Pomimo wzrostu po wynikach, kurs Palantir pozostaje jednak słabszy w 2026 roku, obecnie niższy o około 17% od tegorocznego maksimum, gdy szerszy sektor oprogramowania mierzy się z korektami wycen w obawie przed zakłóceniami wywołanymi przez AI.

Dlaczego akcje Palantir są na plusie po wynikach za I kw.

Akcje PLTR umacniają się po wynikach za I kw., głównie dlatego, że raport pokazuje, iż firma działa pełną parą na rynku amerykańskim.

Przychody firmy w kraju wzrosły ponad dwukrotnie rok do roku do $1.28 billion – napędzane 84% wzrostem sprzedaży do sektora rządowego. W liście do akcjonariuszy CEO Alex Karp napisał:

„Nasze wyniki finansowe wykazują teraz poziom siły, który przyćmiewa wyniki każdej firmy software’owej tej skali w historii.”

Karp próbował też uciszyć obawy związane z zakłóceniami wywołanymi przez AI, podkreślając, że PLTR toruje unikalną ścieżkę z dala od „intensywnie konkurencyjnego wyścigu” deweloperów modeli AI, budując zamiast tego „kolosa biznesowego” skoncentrowanego na dostarczaniu „śmiertelnie skutecznych możliwości” i wymiernych rezultatów partnerom.

Analityk HSBC odwraca się od akcji PLTR

Mimo zapewnień Karpa, analityk HSBC Stephen Bersey nie jest do końca przekonany.

W nocie analitycznej z dnia May 4^th, Bersey obniżył rekomendację akcji Palantir do „neutral” i zmniejszył cenę docelową do $151, sugerując zasadniczo brak dalszego potencjału wzrostowego względem obecnych poziomów.

Według niego tradycyjna „fosă” PLTR – wbudowywanie inżynierów w organizacje klientów – jest zagrożona, ponieważ rywale AI, tacy jak Anthropic i OpenAI, stosują podobne strategie integracji typu hands-on.

Nota podkreśliła, że „tradycyjne bariery wejścia zaczęły się osuwać” z powodu szybkiego wdrażania agentowych frameworków, zwiększając „ryzyko kompresji mnożników”, gdy rynek zrozumie, że Palantir nie jest już jedynym graczem w obszarze złożonej orkiestracji AI.

Jak grać Palantir po wynikach za pierwszy kwartał

Patrząc w przyszłość, kierownictwo Palantir podwaja wysiłki na rzecz agresywnego wzrostu – podnosząc prognozę przychodów na 2026 r. do przedziału $7.65 billion–$7.66 billion, co oznacza 71% wzrost i plasuje się wyraźnie powyżej konsensusu na poziomie $7.27 billion.

Firma także zwiększyła prognozę skorygowanego wolnego przepływu gotówki do $4.2 billion–$4.4 billion.

Choć Karp pozostaje skrajnie optymistyczny, mówiąc dla CNBC, że spodziewa się, iż biznes w USA „ponownie się podwoi w 2027 r.”, rynek nadal jest podzielony.

Przy zawrotnym mnożniku cena/zysk (P/E) na poziomie około 130x i rosnącej konkurencji w przestrzeni „AI orchestration”, zasadniczym pytaniem dla inwestorów jest, czy „wyjątkowo amerykańska” rewolucja sztucznej inteligencji PLTR utrzyma swoją premiową wycenę, gdy SaaSpocalypse dalej zbiera ofiary w szerszym sektorze oprogramowania.