Prognoza TLT ETF po ostrzeżeniu Petera Schiffa o rentownościach 30‑letnich obligacji USA

ETF iShares 20-Year Treasury Bond (TLT) spadł mocno w poniedziałek, gdy rentowności długoterminowych obligacji rządowych gwałtownie wzrosły.

TLT spadł do $84.9, co jest jego najniższym poziomem od March 27. Wciąż pozostaje 5.50% poniżej swojego najwyższego punktu w February tego roku. 

TLT ETF spada wraz ze skokiem rentowności 30‑letnich obligacji USA

Amerykańscy i zagraniczni inwestorzy masowo sprzedają długoterminowe obligacje rządowe w związku ze wzrostem zadłużenia.

Dane pokazują, że zadłużenie publiczne USA wzrosło do ponad $39 bilionów i w nadchodzących miesiącach przekroczy $40 bilionów. 

W efekcie rentowność 30‑letnia wzrosła z zeszłorocznego minimum 4.52% do ponad 5% dziś, osiągając najwyższy poziom od July 2025.

W poście na X w poniedziałek Peter Schiff ostrzegł, że rentowność wzrośnie do ponad 7% w związku z utrzymującymi się obawami o gospodarkę USA. 

Rentowności krótkoterminowych obligacji rządowych wzrosły w ciągu ostatnich kilku dni, gdy utrzymywały się obawy związane z rozejmem USA–Iran.

Rentowność 10‑letnia nadal rośnie w obliczu utrzymujących się ryzyk inflacyjnych.

Głównym zmartwieniem inwestorów w długoterminowe obligacje rządowe jest to, że USA podążają ścieżką zadłużenia, która nie jest zrównoważona.

Na przykład administracja Trumpa zażądała zwiększenia wydatków obronnych do ponad $1.5 biliona.

USA wydały już ponad $25 miliardów na trwającą wojnę USA–Iran. 

Jednocześnie istnieje ryzyko, że bardziej tradycyjni nabywcy publicznego długu USA będą kontynuować sprzedaż, gdy status bezpiecznej przystani zacznie słabnąć.

Na przykład Chiny zmniejszyły swoje całkowite zasoby z ponad $1.2 biliona kilka lat temu do poniżej $700 miliardów obecnie. Europejscy i inni posiadacze mogą zacząć redukować swoje udziały.

Jednocześnie amerykańscy inwestorzy z Wall Street nadal pozbywają się tych obligacji — TLT ETF stracił ponad $4 miliardy w tym roku.

Analiza techniczna rentowności 30‑letnich obligacji rządowych USA 

Rentowność 30‑letnia | Źródło: TradingView 

Wykres w ramie czasowej dziennej pokazuje, że rentowność 30‑letnia USA nadal rośnie w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z minimum 4.522% w October ubiegłego roku do ponad 5% dziś.

Bliższe spojrzenie pokazuje, że uformował się odwrócony układ głowy i ramion, typowy sygnał odwrócenia trendu na wzrostowy w analizie technicznej. 

Rentowność przebiła już rosnącą linię trendu, która pełni rolę linii szyi.

Pozostała powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy Wskaźnik Siły Względnej (RSI) i MACD nadal rosną.

W związku z tym cena najprawdopodobniej będzie nadal rosnąć w krótkim terminie, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu oporu na 5.155%, jego najwyższego punktu w May ubiegłego roku.

Analiza techniczna TLT ETF

Wykres TLT | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że TLT ETF gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku tygodni, z poziomu maksymalnego $89.90 do obecnego $84.9.

Ten spadek nastąpił po tym, jak fundusz utworzył formację podwójnego szczytu, której linia szyi znajduje się na poziomie $85.27, najniższym poziomie z June 20th.

TLT ETF pozostaje poniżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy Wskaźnik Siły Względnej i MACD nadal spadają.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz przewiduje dalsze spadki, potencjalnie do kluczowego poziomu wsparcia na $84, najniższego poziomu w September ubiegłego roku.