Notowania IAG w turbulencjach — czy wyniki finansowe odwrócą trend?

IAG share price has come under pressure this year as the ongoing US-Iran war has disrupted its business. It dropped to 366p on Wednesday, down from the year-to-date high of 465p. Focus now shifts to its earnings, which will provide more information on its business during the war.

Rosnące ceny paliwa lotniczego szkodzą liniom lotniczym 

IAG i inne linie lotnicze stoją w obliczu poważnego problemu, ponieważ trwający konflikt USA–Iran napędza ceny paliwa lotniczego w górę. Dane pokazują, że średnia cena paliwa lotniczego wynosi $181 za baryłkę, co stanowi wzrost o 101% rok do roku. W porównaniu z poprzednim miesiącem spadła o 3,8%.

Wysokie ceny paliwa lotniczego były jedną z głównych przyczyn, dla których doszło do upadku Spirit Airlines w miniony weekend. To również główny powód, dla którego Lufthansa niedawno odwołała 20 000 lotów.

Z drugiej strony IAG będzie mniej dotknięte kryzysem niż jej amerykańscy konkurenci dzięki stosowanym zabezpieczeniom cen. Historycznie spółka wydaje miliony dolarów na hedging przyszłych cen paliwa. To różni ją od firm takich jak Delta czy United, które koncentrują się na rynku spot.

Innym plusem jest to, że IAG jest mniej eksponowane na Bliski Wschód, gdzie ruch pozostawał pod presją od początku konfliktu. Większość jej działalności koncentruje się natomiast w Europie i na trasach transatlantyckich, które są najbardziej dochodowe. 

Ruchy do i z Bliskiego Wschodu zaczęły się stabilizować wraz z utrzymywaniem się zawieszenia broni. W swoim trading statement Rolls-Royce Holdings zauważył, że działalność w regionie stała się porównywalna z poziomami sprzed wojny.

IAG opublikuje wyniki w piątek

IAG będzie kolejnym ważnym walorem z indeksu FTSE 100 do obserwacji w tym tygodniu, gdy w piątek opublikuje swoje wyniki finansowe. Dane te rzucą więcej światła na jej wyniki w tym roku i dadzą wskazówki co do oczekiwań.

Najnowsze wyniki pokazały, że IAG radziła sobie dobrze w zeszłym roku, przy czym większość wzrostu miała miejsce w pierwszej połowie. Przychody wzrosły do rekordowych €33,2 mld, a zysk operacyjny poszybował o 13% do €5,02 mld.

Zarząd wskazywał na długoterminowy, sekularny popyt na rynkach podstawowych oraz ogólnie ograniczoną podaż na kluczowych trasach. W ciągu roku spółka odnotowała również wyższe marże.

IAG przeszła od stanu bliskiego załamania podczas pandemii do jednej z czołowych spółek wypłacających dywidendy. Zwiększyła dywidendę o 8,9% w ubiegłym roku i uruchomiła program skupu akcji o wartości €1,5 mld.

Analiza techniczna notowań IAG 

Wykres akcji IAG | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs akcji IAG znalazł się pod presją w ostatnich miesiącach, spadając z rocznego maksimum 464p z 27 lutego do obecnych 366p.

Akcja osiągnęła poziom 38,2% zniesienia Fibonacciego i spadła poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Ostatnia próba odbicia napotkała istotny opór na 413p.

W związku z tym ścieżka najmniejszego oporu dla akcji jest umiarkowanie niedźwiedzia, a kolejnym kluczowym celem jest poziom 335p, odpowiadający 50% zniesieniu Fibonacciego.