Złoto zwyżkuje 2% w zmiennym rynku; ceny ropy napędzają zmienność

Ceny złota wzrosły w środę niemal o 2% w reakcji na osłabienie dolara wobec koszyka głównych walut oraz nadzieje na porozumienie pokojowe między USA a Iranem. 

Prezydent USA Donald Trump ogłosił we wtorek, że tymczasowo wstrzyma operację mającą na celu pomoc statkom w przejściu przez Cieśninę Ormuz.

Jak oświadczył, decyzja została podjęta z powodu pozytywnych postępów w kierunku szerokiego porozumienia z Iranem.

Ceny złota wzrosły, gdy ceny ropy spadły. Zgodnie z Kelvinem Wongiem, starszym analitykiem rynkowym w OANDA, ten spadek cen ropy przypisano obniżeniu „premii za ryzyko geopolityczne”. 

Obniżenie nastąpiło po potwierdzeniu przez USA, że kruche zawieszenie broni z Iranem pozostaje w mocy, mimo krótkiego konfliktu na początku tygodnia.

W momencie pisania, kontrakt na złoto na COMEX wynosił $4,657.70 za uncję, wzrost o 2% w stosunku do poprzedniego zamknięcia. 

Poluzowanie napięć geopolitycznych i wpływ na waluty

Po sygnale od Trumpa, że możliwe jest osiągnięcie porozumienia pokojowego kończącego wojnę z Iranem, dolar amerykański i ceny ropy naftowej spadły.

To osłabienie waluty amerykańskiej sprawia, że metale wyceniane w dolarze stają się bardziej przystępne dla inwestorów posiadających inne waluty.

Wyższe ceny ropy mogą napędzać inflację, co z kolei zwiększa prawdopodobieństwo wyższych stóp procentowych.

Chociaż złoto zwykle postrzegane jest jako zabezpieczenie przed inflacją, wysokie stopy procentowe zwiększają atrakcyjność aktywów przynoszących dochód, zmniejszając atrakcyjność złota.

„Głównym ryzykiem zniżkowym jest silniejszy dolar lub odnowiony opór Fedu wobec łagodzenia polityki” — powiedziała Manthey.

Pod koniec tygodnia oczekiwane jest opublikowanie danych o zatrudnieniu poza sektorem rolniczym w USA, na które inwestorzy będą uważnie patrzeć pod kątem implikacji dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej. 

Dane pokażą, czy odporność gospodarki jest wystarczająca, by utrzymać obecną politykę, czy też osłabienie rynku pracy może wymusić ponowne rozważenie obniżek stóp.

Stan niepewności

Jednak mimo gwałtownego wzrostu cen złota w środę, rynek pozostaje w stanie zmienności. 

Od początku wojny z Iranem to cena ropy była być może kluczowym czynnikiem kształtującym ruchy cen złota.

Rosnące ceny ropy, sugerujące wyższą inflację i zaostrzenie polityki pieniężnej, zazwyczaj obniżają cenę złota z powodu rosnących kosztów alternatywnych.

Według Commerzbank AG, odwrotna korelacja utrzymywała się przez ostatnie siedem sesji handlowych.

Jednak do poniedziałku ruchy cenowe na rynku złota były coraz słabsze, co sugerowało, że osiągnięto potencjalne tymczasowe równowagę na poziomie $4,600 za uncję — napisała Barbara Lambrecht, analityk rynku towarowego w niemieckim banku, w raporcie.

Cena złota osiągnęła najniższy poziom od miesiąca, zamykając się nieco powyżej $4,500 za uncję po tym, jak w poniedziałek spadła poniżej $4,550.

Spadek ten został wywołany obawami przed wzrostem stóp procentowych, podsycanymi silnymi zamówieniami z USA i wzrostem cen ropy.

Kolejne dwie sesje we wtorek i środę przyniosły odbicie złota po gwałtownych spadkach, ale rynek pozostał mimo to nerwowy co do kolejnego ruchu tego żółtego metalu. 

Tymczasem, mimo że banki centralne były netto nabywcami w pierwszym kwartale, gromadząc łącznie 27 ton złota, dane World Gold Council ujawniły zmianę w marcu, kiedy to stały się one netto sprzedawcami z około 30 tonami sprzedaży netto.

Wśród innych metali szlachetnych ceny srebra na COMEX wzrosły o 3,5% do $76.170 za uncję. Metal pozostał utknięty w szerokim zakresie $73-$80 za uncję.