Akcje Trade Desk: Cramer wskazuje poważny sygnał ostrzegawczy po wynikach za I kw.

Znany inwestor Jim Cramer mówi, że „są sukcesy i niepowodzenia” w obszarze reklamy cyfrowej i automatyzacji marketingu – i najwyraźniej Trade Desk TTD należy do tej drugiej grupy.

Jego komentarz padł po tym, jak The Trade Desk opublikował wyniki za pierwszy kwartał, pokazujące 12% wzrost przychodów do $689 million.

Jednak wzrost przychodów został w dużej mierze przyćmiony słabszym od oczekiwań wynikiem zysku, przy czym zysk na akcję wyniósł $0.08.

Po uwzględnieniu spadku po publikacji wyników, akcje Trade Desk są niżej o około 45% względem rocznego maksimum.

Poważny sygnał ostrzegawczy dla akcji Trade Desk

Bardziej niż same liczby za I kw., Cramer zaleca ostrożność wobec akcji TTD, ponieważ CEO Jeff Green niedawno dokupił ich za $148 million „z zleceniem stop między $23.49 a $25.08”.

Jednak w momencie pisania artykułu kurs wynosi $22.22 (znacznie poniżej punktu wejścia Greena) – mimo że zarząd w piątek zatwierdził również program skupu akcji o wartości $350 million.

Fakt, że żadne z tych działań nie zdołało ustabilizować kursu Trade Desk, jest dla zdyscyplinowanych inwestorów „poważnym sygnałem ostrzegawczym”, powiedział w segmencie CNBC dziś.

Warto zauważyć, że TTD znajduje się wyraźnie poniżej swoich głównych średnich kroczących (MA) – przy RSI na poziomie wczesnych 40, co wskazuje na znaczną przestrzeń do dalszych spadków, zanim akcje trafią w strefę „wyprzedania”.

Akcje TTD mierzą się z wielkimi graczami

Zdaniem Jima Cramera, problem akcji Trade Desk polega na tym, że muszą konkurować z gigantami branży.

Na froncie detalicznym spółka z siedzibą w Venturze konkuruje z kolosami takimi jak Walmart i Amazon – a w obszarze ad-tech mierzy się z takimi graczami jak Google i Meta Platforms.

Wspominając tych „potężnych przeciwników”, prowadzący Mad Money w zasadzie zasugerował, że TTD ma trudności z utrzymaniem przewagi konkurencyjnej, czyli swojej „fosy”, w obecnym otoczeniu.

Ogólnie rzecz biorąc, Trade Desk „był kiedyś gwiazdą wzrostu”, a jego najlepsze dni wzrostu prawdopodobnie są już za spółką, podsumował.

William Blair obniża rekomendację dla Trade Desk Inc

Starszy analityk William Blair, Ralph Schackart, wyraził podobne stanowisko, obniżając dziś rano rekomendację dla akcji TTD w notatce analitycznej do „market perform”.

Według niego, najnowsze badania wskazują, że spółka traci pozycję na rzecz „walled gardens” takich jak Google i Amazon.

Co więcej, nowa platforma Kokai AI generuje wyższe niż oczekiwano koszty, co utrudnia negocjacje z agencjami reklamowymi i klientami.

Dlatego też tempo wzrostu spowalnia z historycznych poziomów powyżej 20% do pojedynczych cyfr, dodał.

Jak grać TTD po wynikach za I kw.

Trade Desk Inc nie wypłaca obecnie dywidendy, która mogłaby zachęcać do posiadania akcji mimo tych wyzwań.

Przed publikacją wyników za I kw. analitycy z Wall Street mieli konsensus rekomendacji „moderate buy” dla TTD – ze średnim celem cenowym około $30.

Jednak teraz można oczekiwać korekt prognoz w dół, skoro kierownictwo wskazało przewidywane przychody na poziomie $750 million, co jest znacząco poniżej konsensusu wynoszącego $772 million.