Dlaczego akcje Nvidii dziś biją szerszy rynek

Akcje Nvidii NVDA wzrosły we wczesnych notowaniach w poniedziałek, gdy inwestorzy ustawiali pozycje przed nadchodzącym raportem wyników producenta układów, a kurs zbliżał się do nowego rekordu zamknięcia.

Na wczesnym handlu akcje drożały o 2.07% do $219.76 po zamknięciu w piątek na $215.20, nieznacznie poniżej poprzedniego rekordu zamknięcia $216.61 z 27 kwietnia.

Ten silny ruch następuje mimo że szerszy rynek pozostawał w większości bez zmian.

Ruch ten ma miejsce w przededniu raportu wyników Nvidii, który zostanie opublikowany 20 maja — Wall Street oczekuje, że może on dostarczyć kolejnego katalizatora dla lidera sztucznej inteligencji.

Pomimo utrzymania pozycji dominującej w segmencie układów dla AI, wzrosty Nvidii w tym roku pozostawały w tyle za niektórymi konkurentami z sektora półprzewodników, którzy skorzystali na entuzjazmie związanym z popytem na szerszą infrastrukturę AI.

Akcje Nvidii zyskały w przybliżeniu 15% od początku roku, w porównaniu ze znacznie większymi zwyżkami rywali takich jak Advanced Micro Devices i Intel, które gwałtownie wzrosły w związku z optymizmem dotyczącym rosnącej roli procesorów centralnych w obciążeniach inferencyjnych AI.

AMD i Intel zyskały po około 25% w ostatnim czasie, podczas gdy Micron Technology skoczył o ponad 37%, a Corning wzrósł o ponad 18%.

Intel wyrósł na jednego z najsilniejszych uczestników rynku w tym roku — jego akcje potroiły się, napędzane optymizmem związanym z procesorami serwerowymi i partnerstwami w zakresie foundry.

Boom AI wykracza poza GPU

Ta dywergencja odzwierciedla rosnącą skłonność inwestorów do poszerzania ekspozycji poza Nvidię i inwestowania w inne ogniwa łańcucha dostaw AI.

Chociaż Nvidia pozostaje centralnym graczem w rozwoju AI dzięki swoim procesorom graficznym (GPU), rynki coraz częściej zakładają, że długoterminowa rozbudowa infrastruktury AI będzie wymagać znacznie szerszego spektrum technologii.

Układy pamięci stały się szczególnie mocnym tematem w obliczu trwających niedoborów i rosnących cen, co pomogło wynieść Micron do grona najlepiej radzących sobie akcji w sektorze w ciągu ostatniego roku.

Jednocześnie popyt na procesory centralne wykorzystywane w obciążeniach inferencyjnych AI i zarządzaniu serwerami poprawił sentyment wobec AMD i Intela.

Zmiana ta sugeruje, że inwestorzy coraz częściej postrzegają boom AI jako zjawisko wykraczające daleko poza trenowanie modeli za pomocą GPU i obejmujące szerszy ekosystem niezbędny do wdrażania i obsługi systemów AI na dużą skalę.

Nvidia rozszerza sieć inwestycji w AI

Nvidia przyspieszyła również swoją aktywność inwestycyjną w całym ekosystemie infrastruktury AI.

Spółka agresywnie inwestuje, wspierając firmy, które albo wspierają wzrost infrastruktury AI, albo prawdopodobnie będą przyszłymi nabywcami sprzętu Nvidii.

Jedną z najbardziej udanych inwestycji Nvidii była pozycja o wartości około $5 billion w Intelu, której wartość podobno wzrosła do ponad $25 billion.

W 2026, Nvidia gwałtownie zwiększyła tempo inwestycji strategicznych, a zobowiązania przekraczają teraz $40 billion.

W zeszłym tygodniu Nvidia zawarła porozumienie z operatorem centrów danych IREN, które pozwala jej zainwestować do $2.1 billion w tę spółkę.

Dzień wcześniej Nvidia zawarła odrębną umowę z Corning, która daje jej prawo do zainwestowania nawet $3.2 billion w producenta szkła.

Obie spółki znacznie zyskały po ogłoszeniach.

Strategia ta odzwierciedla szerszy wysiłek Nvidii, aby globalna rozbudowa infrastruktury AI pozostawała ściśle powiązana z jej ekosystemem sprzętowym.

Finansując firmy w całym łańcuchu dostaw, Nvidia w praktyce pomaga zwiększyć zdolności infrastrukturalne niezbędne do obsługi przyszłego popytu na jej GPU.

Nastroje na Wall Street stają się coraz bardziej bycze

Analitycy pozostają bardzo optymistyczni przed publikacją wyników Nvidii.

Analityk Melius Research, Ben Reitzes, potwierdził ocenę Kup i wyznaczył cel cenowy na poziomie $380 dla akcji, co jest obecnie jednym z najwyższych celów na Wall Street śledzonych przez FactSet.

Reitzes powiedział, że oczekuje „silnego raportu ze znaczącym pobiciem wyników i podwyżką prognoz”, argumentując, że Nvidia nadal notowana jest z istotnym dyskontem wobec jej długoterminowych perspektyw wzrostu.

Według Melius, akcje Nvidii notowane są znacznie poniżej oczekiwanej długoterminowej stopy wzrostu spółki i w przybliżeniu ze zniżką 50% względem AMD po uwzględnieniu wynagrodzeń w formie akcji.

Firma dodała również, że ostatnie wzrosty Nvidii mogą oznaczać jedynie wczesne etapy szerszego ponownego przeszacowania w górę, gdy uwaga inwestorów przed wynikami ponownie skupia się na spółce.