Prognozy: Nasdaq do 30 000, S&P 500 powyżej 8 000

Ryzyka geopolityczne osiągnęły w poniedziałek punkt kulminacyjny, po tym jak prezydent USA Donald Trump stwierdził, że rozejm z Iranem jest „na respiratorze”, odrzucając irańską kontrpropozycję traktatu pokojowego.

Przy pozostającej niestabilnej Cieśninie Ormuz i cenach energii zagrażających marżom korporacyjnym, otoczenie makroekonomiczne wydaje się pełne niebezpieczeństw.

Jednak elity Wall Street pozostają „nadzwyczaj nieporuszone”.

Choć werbel wojny narasta, syreni śpiew rewolucji sztucznej inteligencji przemawia do inwestorów silniej.

Dlaczego Dan Ives uważa, że Nasdaq osiągnie poziom 30 000

Starszy analityk Wedbush Securities, Dan Ives, prowadzi byczą ofensywę, odważnie prognozując, że indeks Nasdaq Composite w ciągu najbliższego roku osiągnie poziom 30 000 punktów.

Choć indeks znajduje się już na poziomie 26 347 – co oznacza wzrost o 13% od początku roku – Ives twierdzi, że rynek dopiero jest w „początkowych dniach” ery transformacji.

W rozmowie z CNBC określił obecne otoczenie AI jako „supercykl pamięci” – napędzany stosunkiem popytu do podaży 10:1 na wydajne układy scalone.

Ives odrzuca krytyków takich jak Michael Burry, który niedawno porównał gorączkę wokół AI do bańki dot-com z 1999 roku.

Dla niego potwierdzeniem są realne pieniądze napływające do instrumentów pochodnych związanych z oprogramowaniem, cyberbezpieczeństwem i infrastrukturą energetyczną.

„Krytycy będą krytykować” — zauważył Ives, ale zasadnicza rozbudowa sugeruje, że temu rajdowi pozostały jeszcze około dwa lata zapasu.

Dlaczego Ed Yardeni oczekuje, że S&P 500 osiągnie 8 250 w tym roku

Ed Yardeni, prezes Yardeni Research, podobnie skorygował swoje stanowisko, podnosząc prognozę poziomu S&P 500 na koniec roku do 8 250.

Ta zmieniona perspektywa opiera się na fundamencie „fenomenalnych” prognoz zysków, które konsekwentnie przewyższały nawet najbardziej optymistyczne oczekiwania.

Przy 84% spółek z S&P 500 przekraczających szacunki wyniku netto w tym sezonie — najwyższym udziale od 2021 r. — Yardeni przyznaje, że mógł być „byczy, ale nie wystarczająco”.

Choć krytycy wskazują konflikt USA-Iran jako potencjalne zagrożenie, on podkreśla „odporność konsumenta” i gospodarki.

Nawet przy cenach ropy działających jak przeciwny wiatr, obserwowany obecnie wzrost zysków o 25,6% rok do roku jest prawie czterokrotnie większy od pięcioletniej średniej, co potwierdza, że korporacyjna Ameryka odłączyła się od geopolitycznego przygnębienia.

Granica „phygital” i dalsza droga

Podsumowując, dalsza ścieżka zostanie ukształtowana przez to, czy ten impet przetrwa nadchodzący szereg kluczowych raportów.

W przyszłym tygodniu rynek skupi się na sektorach „physical AI” i detalicznym, a do publikacji wyników zaplanowano Nvidia, Walmart i Home Depot.

Ich kwartalne wyniki będą testem ogniowym, czy teza o AI przetrwa wysokie stopy procentowe i presję inflacyjną wynikającą z wojennego rynku energetycznego.

Podczas gdy Paul Tudor Jones ostrzega przed zapierającymi dech\" korektami wycen na horyzoncie, dominującym nastrojem jest agresywna akumulacja.

Tak długo jak hyperskalery będą nadal wlewać miliardy w centra danych i dedykowane układy krzemowe, konsensus sugeruje, że byki będą nadal wyprzedzać niedźwiedzie, niezależnie od nagłówków dochodzących z Bliskiego Wschodu.