Akcje Akamai rosną — dlaczego BofA stawia na spółkę

Akcje Akamai Technologies AKAM gwałtownie wzrosły w środę po tym, jak Bank of America podwyższył rekomendację dla firmy zajmującej się przetwarzaniem w chmurze, powołując się na rosnącą wiarę w jej transformację w dostawcę infrastruktury dla sztucznej inteligencji.

Akcje Akamai zyskały w trakcie sesji ponad 7% do około 160 USD, co uczyniło tę spółkę jednym z najlepszych walorów w indeksie S&P 500.

Rajd przybliżył kurs do najwyższego poziomu zamknięcia od marca 2000 r., według Dow Jones Market Data.

Wzrosty nastąpiły po optymistycznej notatce analitycznej Bank of America autorstwa Tala Lianiego, który podwyższył rekomendację do „Kupuj” z „Neutralnej” i podniósł cenę docelową do 175 USD z 130 USD.

„Opowieść przeszła od sieci dostarczania treści z przeszłości do wiarygodnej platformy infrastruktury AI” — napisał Liani w środę. „Duże zwycięstwa w infrastrukturze chmurowej, w tym umowa o wartości 1,8 mld USD na 7 lat, sygnalizują realny popyt na rozproszoną AI, a nie tylko narrację.”

Umowa infrastrukturalna AI o wartości 1,8 mld USD przyciąga uwagę

W centrum entuzjazmu inwestorów znajduje się niedawno ujawniona umowa infrastrukturalna o wartości 1,8 mld USD, którą analitycy postrzegają jako istotne potwierdzenie ambicji Akamai w zakresie AI.

W zeszłym tygodniu Akamai ogłosił, że „wiodący dostawca modeli frontier” zobowiązał się wydać 1,8 mld USD na usługi infrastruktury chmurowej firmy przez siedem lat.

Bloomberg później podał, że klientem było AI startup Anthropic, choć żadna ze spółek oficjalnie tego nie potwierdziła.

Bank of America szacuje, że umowa przyczyni się do 20–25 mln USD przychodu kwartalnie, począwszy od czwartego kwartału.

Analitycy podkreślili, że transakcja uwydatnia rosnący popyt przedsiębiorstw na rozproszoną moc obliczeniową dla AI oraz obciążenia związane z wnioskowaniem na brzegu sieci (edge inference), obszary, w których Akamai stara się rozszerzyć działalność poza tradycyjną siecią dostarczania treści (CDN).

Liani dodał, że segment usług infrastruktury chmurowej Akamai „znalazł się w punkcie zwrotnym z momentum wspieranym przez obciążenia AI i przypadki użycia wnioskowania na brzegu sieci”.

Według szacunków Bank of America działalność Cloud Infrastructure Services firmy rośnie obecnie około 40% rok do roku.

Ekspansja AI równoważy słabość tradycyjnego biznesu

Tradycyjny biznes dostarczania treści Akamai nadal znajduje się pod presją — przychody z tego segmentu spadły o 7% w porównaniu z rokiem wcześniej.

Jednak analitycy uważają, że przyspieszający popyt na infrastrukturę AI może z czasem zrównoważyć te spadki.

Bank of America oczekuje teraz, że ogólny wzrost przychodów Akamai przyspieszy do 11,4% w 2027 r. z 8,2% w 2026 r.

Dom maklerski prognozuje również, że zysk na akcję (EPS) wzrośnie do 9,03 USD w 2028 r. z szacowanych 6,93 USD w 2026 r.

Firma argumentuje, że inwestorzy coraz wyraźniej dostrzegają potencjał Akamai do konkurowania na rynkach hybrydowego przetwarzania edge i core obok większych dostawców chmury.

Poprawiające się perspektywy napędziły silny rajd kursu akcji.

W maju akcje Akamai wzrosły o 54%, a od początku roku notują wzrosty rzędu około 81%.

Mimo zysków kurs wciąż jest znacznie poniżej historycznego rekordu zamknięcia na poziomie 327,62 USD osiągniętego w grudniu 1999 r.

Analitycy widzą długoterminową okazję pomimo ryzyka

Bank of America przyznał, że ekspansja Akamai w obszarze AI będzie wymagać znacznych inwestycji.

Dom maklerski szacuje, że nakłady inwestycyjne mogą wzrosnąć nawet do 825 mln USD w ciągu najbliższych 12 miesięcy, gdy firma zwiększa pojemność infrastruktury.

W rezultacie prognozuje się, że wolne przepływy pieniężne spadną niemal o 48% w 2026 r., zanim odzyskają tempo w kolejnych latach.

Mimo to nastroje na Wall Street wobec spółki wyraźnie się poprawiły po zawarciu umowy infrastrukturalnej i lepszych niż oczekiwano wynikach za pierwszy kwartał opublikowanych w zeszłym tygodniu.

Analitycy z Morgan Stanley stwierdzili, że raport z wyników został przesłonięty przez umowę o wartości 1,8 mld USD, którą opisali jako dowód na to, że Akamai coraz mocniej wiąże się z historią wzrostu AI.

Morgan Stanley obecnie utrzymuje dla akcji rekomendację Overweight.

Zgodnie z danymi FactSet, 29 analityków obejmujących Akamai utrzymuje obecnie średnie zalecenie Overweight dla akcji, z konsensusem cenowym na poziomie 155,46 USD.