Prognoza ceny ropy Brent, jeśli Trump wznowi wojnę USA–Iran

Cena ropy Brent wynosiła dziś 106 USD, May 13, gdy inwestorzy czekali na więcej szczegółów dotyczących wojny USA–Iran po tym, jak prezydent Donald Trump odrzucił odpowiedź Iranu na propozycję USA. Notowania wynosiły 106,63 USD, w górę z zeszłotygodniowego minima 96 USD. 

Co, jeśli wojna Iran–USA wybuchnie na nowo?

Cena ropy Brent stopniowo wzrastała w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy reagowali na odpowiedź Trumpa na opóźnioną odpowiedź Iranu. W oświadczeniu stwierdził, że odpowiedź była „całkowicie nieakceptowalna”.

Media donoszą, że Iran przedstawił stanowczą, maksymalistyczną odpowiedź, m.in. żądając zniesienia sankcji w zamian za ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

W związku z tym uczestnicy rynku nie są pewni, co wydarzy się dalej — większość przewiduje, że Stany Zjednoczone wznowią działania zbrojne. W rozmowie z 60 Minutes Benjamin Netanjahu ostrzegł, że konflikt jeszcze się nie zakończył.

Niektórzy doradcy Trumpa, w tym senator Lindsey Graham i Mark Levin, doradzali mu przeprowadzenie uderzenia kinetycznego przeciwko Iranowi, aby zmusić kraj do zawarcia umowy. Trump również liczy, że wywrze presję na Xi Jinpingu z Chin, by zmusić Iran do porozumienia.

Wznowienie wojny doprowadziłoby do wyższych cen ropy, ponieważ Iran mógłby wykorzystać konflikt do atakowania kluczowej infrastruktury energetycznej na Bliskim Wschodzie. Na przykład mógłby zaatakować saudyjski rurociąg przesyłający miliony baryłek ropy dziennie.

Iran ma również długotrwałe powiązania z Ansah Allah, powszechnie znanymi jako Huti. Może zdecydować się finansować ich ataki na statki w Czerwonym Morzu, co zamknęłoby trasę odpowiadającą za około 12% transportu ropy.

Wznowienie konfliktu zbiegłoby się z okresem, w którym krajowe zapasy ropy gwałtownie spadają. Według EIA zapasy spadły z ponad 8 miliardów w kwietniu i mogą zejść poniżej 7 miliardów w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Równocześnie spadek zapasów następuje w okresie startu sezonu zwiększonego ruchu drogowego w USA. Sezon zwykle zaczyna się w ostatni poniedziałek maja, czyli po długim weekendzie z okazji Memorial Day, i trwa do września.

Analitycy uważają, że wznowienie wojny może pchnąć ceny ropy nawet do 200 USD. To tłumaczy, dlaczego Trump waha się przed takim krokiem. Poza tym dane opublikowane we wtorek pokazały, że inflacja w USA gwałtownie rośnie. 

Główny wskaźnik CPI wzrósł w kwietniu do 3,8% w skali roku, powyżej mediany oczekiwań na poziomie 3,6%. Analitycy spodziewają się teraz, że inflacja główna może przebić 5% — scenariusz, który przyspieszy, jeśli konflikt się zaostrzy.

Analiza techniczna ceny ropy Brent 

Wykres cen ropy | Źródło: TradingView 

Wykres dzienny pokazuje, że cena ropy Brent odbiła w ciągu ostatnich kilku dni, przechodząc z minimum 96 USD do obecnych 106.5 USD. Pozostała powyżej 50‑ i 25‑dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Brent uformował dwa różne układy. Widać oznaki formacji odwróconej głowy z ramionami, która w analizie technicznej jest powszechnym sygnałem odwrócenia trendu na wzrostowy.

Są też sygnały formacji podwójnego szczytu, której linia szyi znajduje się na 86,25 USD. Podwójny szczyt zwykle prowadzi do dalszych spadków.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada aktywację odwróconej formacji głowy i ramion, jeśli wojna zostanie wznowiona. Taki ruch mógłby w kilka dni wypchnąć cenę powyżej 150 USD. Jeśli Trump dążyłby do porozumienia, ceny ropy nadal spadną poniżej 85 USD.