Rajd Micron ma jeszcze pole do wzrostu — BofA podnosi cel cenowy; akcje rosną

Akcje Micron Technology przeżyły w ciągu ostatniego roku imponujący rajd, a ich kurs wzrósł w tym okresie o ponad 720%, jednak Bank of America twierdzi, że widzi dalszy potencjał wzrostu.

BofA Securities podniosła cenę docelową akcji Micron MU do $950 z $500, utrzymując ocenę Kupuj, co odzwierciedla rosnący optymizm co do długoterminowego popytu na pamięci o wysokiej wydajności używane w serwerach AI i centrach danych.

Podwyższony cel cenowy oznacza prawie 19% potencjalnego wzrostu w stosunku do poziomu $800 za akcję, po którym obecnie notowana jest spółka Micron.

W środę na otwarciu sesji akcje Micron zyskiwały 4%.

Akcje Micron wzrosły w ciągu ostatniego roku w miarę, jak inwestorzy coraz mocniej obstawiają szybki wzrost wydatków na półprzewodniki związane z AI.

BofA zakłada, że rosnący popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji będzie nadal wspierać sektor.

Popyt na AI przekształca rynek pamięci

Dom maklerski oczekuje, że popyt na produkty pamięciowe związane z obliczeniami AI będzie w nadchodzących latach rosnąć szybciej niż podaż.

BofA zwiększył też swoją prognozę całkowitego adresowalnego rynku systemów data center dla AI w 2030 r. do około $1.7 trillion, z wcześniejszych $1.4 trillion.

Według firmy 2026 prawdopodobnie pozostanie rokiem przyspieszającego wzrostu przychodów z AI, gdy dostawcy chmury i klienci korporacyjni nadal zwiększają inwestycje w infrastrukturę.

Bank dodał, że 2027 może stanowić szerszy punkt zwrotny dla efektywności AI i ekonomii tokenów, gdy architektury obliczeniowe i pamięci następnej generacji będą się dalej skalować w całej branży.

BofA stwierdził, że ceny pamięci prawdopodobnie pozostaną odporne, ponieważ wzrost podaży jest ograniczany przez wymagania kapitałowe, ograniczenia w zaawansowanym pakowaniu i rosnące zapotrzebowanie na moc.

Firma zauważyła, że elastyczność podaży na rynku pamięci stała się strukturalnie niższa, co w średnim terminie tworzy korzystne warunki dla producentów pamięci względem dostawców sprzętu.

Jej model wyceny przypisuje około $240 na akcję działalności Micron związanej z pamięciami AI i o wysokiej przepustowości, używając mnożnika zysku 27x dla roku kalendarzowego 2027, podczas gdy tradycyjne operacje DRAM i NAND spółki wyceniono na około $710 za akcję na podstawie historycznych miar cyklu branżowego.

Micron przedstawia zaawansowane moduły pamięci dla AI

Osobno, Micron ogłosił we wtorek, że rozpoczął udostępnianie próbek modułów pamięci 256GB DDR5 kluczowym partnerom ekosystemu.

Nowe moduły są zbudowane z wykorzystaniem zaawansowanej technologii 1-gamma firmy i obsługują prędkości do 9,200 MT/s, co czyni je ponad 40% szybszymi niż produkty pamięciowe obecnie produkowane masowo.

Micron poinformował, że moduły wykorzystują zaawansowane układanie 3D i technologie through-silicon via, aby poprawić wydajność, pojemność i efektywność energetyczną dla obciążeń AI.

Firma dodała, że jeden moduł 256GB może zmniejszyć zużycie energii operacyjnej o ponad 40% w porównaniu z użyciem dwóch modułów 128GB, co pomaga obniżyć zużycie energii w centrach danych AI.

„Pojemność, przepustowość i moc są definiującymi czynnikami efektywności AI. Dzięki naszemu modułowi 256GB DDR5 RDIMM, Micron umożliwia serwerom osiąganie znacznie wyższej wydajności,” powiedział Raj Narasimhan, starszy wiceprezes i dyrektor generalny Cloud Memory Business Unit w Micron.

Analitycy branżowi również stają się coraz bardziej pozytywni wobec sektora układów pamięci.

Firma badawcza IDC niedawno stwierdziła, że dostawcy hyperskalowych usług chmurowych kupują bardziej zaawansowaną i droższą klasę produktów pamięciowych do obsługi obciążeń AI i są skłonni płacić ceny premium, by zabezpieczyć dostawy.

IDC szacuje, że przychody z NAND Flash osiągną $174 billion w 2026 r., co oznacza wzrost o niemal 139% w porównaniu z poprzednim rokiem, podczas gdy ceny SSD dla przedsiębiorstw nadal rosną, gdy hyperskalowcy zabezpieczają umowy dostaw.