Akcje Cisco rosną — co kryje się za 4 000 zwolnień?

Ostatni kwartał Cisco NASDAQ:CSCO przyniósł inwestorom jasny przekaz: wyniki lepsze od oczekiwań, wyższą prognozę oraz znacznie większą szansę związaną z AI, niż modelował rynek.

Akcje zareagowały tak, jak liczyli bycy, skacząc o ponad 16% w notowaniach pozasesyjnych po tym, jak Cisco podało przychody za trzeci kwartał w wysokości 15,8 mld USD, co oznacza wzrost o 12% w porównaniu z rokiem wcześniej, i podniosło prognozę przychodów na cały rok do 62,8–63 mld USD.

Ale ta sama aktualizacja niosła też drugi przekaz — Cisco redukuje ok. 4 000 etatów, co stanowi mniej więcej 5% załogi.

Ruch ten jest postrzegany jako restrukturyzacja skoncentrowana na AI i innych szybciej rosnących obszarach biznesu.

Cisco stock: Q3 beat that moved the market

Reakcję rynku najpierw napędziły liczby — Cisco poinformował, że zamówienia na produkty wzrosły o 35% rok do roku.

Zamówienia na produkty sieciowe przyspieszyły do ponad 50%, a popyt na infrastrukturę AI ze strony hyperskalerów był na tyle silny, że firma podniosła cel zamówień na infrastrukturę AI w roku fiskalnym 2026 do 9 mld USD z 5 mld USD.

Cisco dodało też, że do tej pory w tym roku zrealizowało zamówienia o wartości 5,3 mld USD.

To aktualizacja, jakiej inwestorzy oczekiwali od spółki od dawna postrzeganej jako klasyczny dostawca rozwiązań sieciowych, która stara się udowodnić swoją rolę w rozwoju infrastruktury AI.

Cisco podniosło prognozę przychodów na cały rok i wskazało na utrzymującą się dynamikę w czwartym kwartale, co sugeruje, że biznes nie korzysta jedynie z jednego mocnego kwartału.

CEO Chuck Robbins stwierdził, że Cisco jest „dobrze przygotowane jako kluczowa infrastruktura ery AI”.

Restrukturyzacja, by wykorzystać wzrost związany z AI

Zwolnienia wyglądają mniej jak sygnał kłopotów, a bardziej jak przesunięcie zasobów.

W notatce do pracowników Robbins napisał, że firmy, które odniosą sukces w erze AI, to te, które mają „koncentrację, poczucie pilności” oraz dyscyplinę przesuwania inwestycji w obszary o najsilniejszym popycie i długoterminowym tworzeniu wartości.

Powiedział, że Cisco zmniejszy ogólną liczbę pracowników w czwartym kwartale o mniej niż 4 000 etatów i rozpocznie większość powiadomień 14 maja.

Cisco dodało też, że będzie kontynuować inwestycje w układy krzemowe, rozwiązania optyczne, bezpieczeństwo oraz w wykorzystanie AI przez pracowników w całej firmie.

To sprawia, że cięcia łatwiej odczytać jako element szerszej strategicznej restrukturyzacji.

Cisco twierdzi, że popyt na infrastrukturę związaną z AI jest wystarczająco silny, by przenieść środki i talenty z wolniej rosnących obszarów do części biznesu o najlepszym profilu wzrostu.

Firma oczekuje, że restrukturyzacja może kosztować nawet 1 mld USD, w tym około 450 mln USD w bieżącym kwartale.

Co to oznacza dla przyszłości Cisco

Analitycy wskazują, że kluczowe pytanie dla inwestorów brzmi, czy Cisco potrafi przekształcić impet w obszarze AI w trwały, długoterminowy wzrost.

Ostry rajd po wynikach odzwierciedla rosnące zaufanie Wall Street, że działalność Cisco w zakresie infrastruktury AI staje się istotnym dźwignią wzrostu.

Kilka domów maklerskich uznało, że restrukturyzacja jest częścią szerszego wysiłku przekształcenia Cisco wokół obszarów o wyższym tempie wzrostu, takich jak sieci dla AI, bezpieczeństwo, układy krzemowe i rozwiązania optyczne.

Zauważyli również, że planowane zwolnienia i obciążenia restrukturyzacyjne do 1 mld USD sugerują, iż Cisco przesuwa zasoby, a nie reaguje na słaby popyt.