Akcje USA Rare Earth spadają: dlaczego analitycy wciąż są optymistyczni

Akcje USA Rare Earth USAR spadły w czwartek, mimo że firma podała przychody za pierwszy kwartał, które przewyższyły oczekiwania Wall Street, ponieważ inwestorzy w dalszym ciągu skupiali się bardziej na długoterminowych ambicjach wzrostu spółki niż na krótkoterminowych wynikach zysków.

Deweloper ziem rzadkich odnotował w pierwszym kwartale stratę operacyjną w wysokości $37 million przy przychodach $5.7 million, w porównaniu z oczekiwaniami analityków na poziomie $27 million straty przy $4.2 million sprzedaży, według FactSet.

W czwartek kurs spadł o około 3% do $24.54.

Pomimo większej niż oczekiwano straty, uwaga inwestorów pozostała skupiona na strategii spółki, mającej na celu zbudowanie w pełni zintegrowanego łańcucha dostaw „od kopalni do magnesu” w Stanach Zjednoczonych, w miarę jak rośnie popyt na minerały krytyczne.

USA Rare Earth dąży do zmniejszenia zależności USA od Chin, które obecnie kontrolują około 85% światowych mocy przerobowych w zakresie ziem rzadkich.

Pierwiastki ziem rzadkich są wykorzystywane w szerokim zakresie technologii, w tym w smartfonach, pojazdach elektrycznych, półprzewodnikach i sprzęcie wojskowym.

Analitycy prognozują obecnie, że spółka może osiągnąć $3.2 billion przychodów i $1.7 billion zysku operacyjnego do 2030 roku.

Strategia ekspansji przyspiesza

W ostatnich miesiącach spółka działala agresywnie, aby rozszerzyć działalność i zabezpieczyć zdolności łańcucha dostaw w sektorze ziem rzadkich.

Barbara Humpton, która objęła stanowisko CEO w październiku 2025 roku po kierowaniu Siemens USA, nadzorowała serię znaczących przejęć i inwestycji mających na celu budowę pionowo zintegrowanej platformy spółki.

USA Rare Earth przejęła brazylijską spółkę Serra Verde, która zapewnia dostęp do złóż rudy ziem rzadkich, oraz Less Common Metals — zakład przetwarzający surowce na produkty użyteczne.

Spółka zabezpieczyła również wsparcie finansowe od US Commerce Department, aby wspomóc rozwój projektu Round Top w Teksasie.

Równocześnie USA Rare Earth uruchomiła swoją fabrykę produkcji magnesów w Stillwater w Oklahomie, co stanowi kolejny krok w kierunku budowy krajowych zdolności produkcyjnych.

„Pierwszy kwartał 2026 roku był okresem zasadniczych przemian dla USA Rare Earth” — powiedziała Humpton w komunikacie prasowym. „Nasze strategiczne tempo przyspieszyło w tygodniach po zakończeniu kwartału.”

Na koniec kwartału spółka dysponowała około $1.8 billion gotówki.

Szacunki Wall Street sugerują, że USA Rare Earth może wydać łącznie około $3.3 billion w latach 2026–2027, kontynuując rozbudowę swojej działalności.

Cantor Fitzgerald podnosi cenę docelową

Analitycy z Cantor Fitzgerald podnieśli cenę docelową na akcje USA Rare Earth do $35 z $30, przy utrzymaniu rekomendacji Overweight (optymistycznej) dla akcji.

Skorygowany cel sugeruje około 45% potencjalnego wzrostu względem ostatnich poziomów notowań.

Cantor wskazał na postępy w zakładzie produkcji magnesów w Stillwater, gdzie w pierwszym kwartale uruchomiono fazę 1a.

Początkowe komercyjne wysyłki mają się rozpocząć w drugim kwartale 2026 roku.

Firma zwróciła również uwagę na niedawną aktywność finansową i przejęcia USA Rare Earth, w tym prywatną inwestycję o wartości $1.5 billion zrealizowaną w styczniu.

W marcu spółka podpisała wiążącą umowę przejęcia Texas Mineral Resources Corp., uzyskując pełne ekonomiczne prawa do projektu Round Top.

Po zakończeniu kwartału USA Rare Earth ogłosiła również wiążącą umowę przejęcia Serra Verde Group za około $2.8 billion, choć wartość rozliczenia wzrosła obecnie do około $3.64 billion z powodu wzrostu kursu akcji spółki.

Spółka ujawniła ponadto strategiczną inwestycję w firmę prywatną Carester i otrzymała grant w wysokości $14.2 million z Texas Semiconductor Innovation Fund powiązany z projektem Round Top.

Inwestorzy skupiają się na długoterminowej okazji związanej z ziemiami rzadkimi

Akcje USA Rare Earth znacznie zyskały na wartości w minionym roku, ponieważ inwestorzy coraz częściej postrzegają spółkę jako kluczowego uczestnika w budowie krajowego łańcucha dostaw minerałów krytycznych.

Akcje wzrosły o 114% od początku roku do środy po zamknięciu sesji i zyskały 187% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Przy znaczących przejęciach, nowych zakładach produkcyjnych i finansowaniu wspieranym przez rząd, inwestorzy wydają się coraz bardziej skupieni na długoterminowym pozycjonowaniu strategicznym spółki, zamiast na krótkoterminowej rentowności.