Alphabet, spółka macierzysta Google, finalizuje rekordową emisję obligacji w jenach

Alphabet pozyskał 576.5 billion yen ($3.6 billion) poprzez pierwszą w historii emisję obligacji denominowanych w jenach, co czyni ją największą emisją obligacji w walucie japońskiej przeprowadzoną przez zagraniczną spółkę, według warunków emisji opublikowanych w piątek.

Transakcja przypada w czasie, gdy spółka macierzysta Google nadal zwiększa inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji, jednocześnie dywersyfikując źródła finansowania na świecie.

Spółka dołącza do rosnącej listy firm technologicznych korzystających z międzynarodowych rynków długu, aby sfinansować duże wydatki kapitałowe związane z rozwojem AI i rozbudową infrastruktury chmurowej.

Alphabet wchodzi na japoński rynek długu

Emisja obligacji denominowanych w jenach jest pierwszą operacją Alphabeta na rynku japońskim.

Spółka wcześniej emitowała obligacje w euro, funtach szterlingu, dolarach kanadyjskich i frankach szwajcarskich w ramach szerszej strategii finansowania.

Alphabet zasygnalizował wydatki inwestycyjne sięgające nawet $190 billion w tym roku, przyspieszając inwestycje w infrastrukturę i usługi związane z AI.

Zgodnie z warunkami emisji, spółka wypuściła obligacje o terminach wykupu obejmujących 3, 5, 7, 10, 15, 30 i 40 lat.

Kupony obligacji mieściły się w przedziale 1.965%–4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America i Morgan Stanley pełniły rolę wspólnych prowadzących księgę zapisów przy transakcji.

Popyt inwestorów przekracza poprzedni rekord

Według Mizuho Securities, jednego z gwarantów emisji, popyt na ofertę był silny zarówno wśród inwestorów krajowych, jak i zagranicznych.

Emisja pobiła poprzedni rekord dotyczący sprzedaży obligacji denominowanych w jenach przez zagraniczną spółkę, ustanowiony w 2019 r. przez Berkshire Hathaway.

Kierowany przez Warrena Buffetta konglomerat wyemitował wówczas obligacje na 430 billion yen.

Silna reakcja na sprzedaż Alphabeta odzwierciedla utrzymujące się zainteresowanie inwestorów wysokiej jakości długiem korporacyjnym, pomimo trwającej niepewności co do globalnych stóp procentowych i perspektyw wzrostu gospodarczego.

Zyski powyżej oczekiwań

Sprzedaż obligacji następuje krótko po tym, jak Alphabet ogłosił wyniki kwartalne przewyższające oczekiwania.

The spółka odnotowała zysk na akcję (EPS) w wysokości $5.11, znacznie powyżej oczekiwań Wall Street na poziomie $2.63.

Wskaźnik ten był również wyższy niż $2.81 zgłoszone rok wcześniej w tym samym okresie.

Przychody kwartalne osiągnęły $110 billion, przekraczając prognozy analityków na poziomie $107 billion i oznaczając 22% wzrost rok do roku.

Głównym czynnikiem napędzającym wyniki była działalność chmurowa spółki.

Google Cloud napędza wzrost

Tymczasem przychody Google Cloud wzrosły o 63% do $20 billion w kwartale.

Segment odnotował również marżę zysku operacyjnego na poziomie 33%, co odzwierciedla poprawę rentowności, mimo że koszty amortyzacji związane z inwestycjami w infrastrukturę nadal rosły.

Dyrektor naczelny Sundar Pichai powiedział, że rosnący popyt przedsiębiorstw na usługi AI był kluczowym czynnikiem stojącym za wynikami działu chmurowego.

Według Pichaia, oferty AI dla przedsiębiorstw po raz pierwszy napędzały wzrost w biznesie chmurowym, a sprzedaż wzrosła osiemkrotnie w porównaniu z rokiem wcześniej.

Zaległe zamówienia (backlog) w dziale chmury niemal się podwoiły, osiągając przedział między $460 billion a $462 billion, co wskazuje na utrzymujący się impet popytu ze strony klientów.

Jednak Pichai przyznał również ograniczenia po stronie podaży wpływające na działalność.

„Nasze przychody chmurowe byłyby wyższe, gdybyśmy byli w stanie sprostać popytowi” — powiedział.