Dlaczego akcje firm Trumpa związane z metalami ziem rzadkich spadają dziś?

Amerykańscy producenci metali ziem rzadkich znajdują się dziś (May 18) pod ogromną presją z powodu połączenia osłabiających się światowych cen surowców, zmian w doniesieniach geopolitycznych oraz ryzyk po stronie podaży specyficznych dla poszczególnych spółek.

MP Materials (MP) i USA Rare Earth (USAR) – dwie z tych spółek, w których administracja Trumpa posiada bezpośrednie udziały kapitałowe – notują spadki przekraczające 10% w chwili pisania.

Zmiany dyplomatyczne wpływają na kursy akcji firm z sektora metali ziem rzadkich

Głównym czynnikiem napędzającym spadki akcji firm z sektora metali ziem rzadkich w poniedziałek są kwestie polityczne.

Eksperci uważają, że ze szczytu Trump–Xi w Pekinie może wyniknąć potencjalne porozumienie w sprawie metali ziem rzadkich między USA a Chinami.

Ponieważ niedawny wzrost wyceny sektora w dużej mierze opierał się na geopolitycznej premii za niedobór — napędzanej obawami przed surowymi ograniczeniami eksportowymi ze strony Chin — każde postępy w kierunku dwustronnej stabilizacji handlowej bezpośrednio likwidują tę premię za ryzyko.

Ceny metali ziem rzadkich spadły w ostatnich tygodniach

Dodatkowo do makroosłabienia, oficjalny indeks cen metali ziem rzadkich w Pekinie obniżył się do około 259, gwałtownie cofając się z poziomu powyżej 300.

Ponieważ Chiny wciąż dominują pod względem udziału w przetwarzaniu, słabość ich indeksu działa jako krótkoterminowy hamulec dla nastrojów globalnych, dlatego MP i USAR są na minusie dziś.

Dlaczego kurs MP Materials spada dziś

Szczególnie akcje MP Materials odczuwają spadki także z powodu presji po stronie podaży.

Fundusz powierniczy (trust) dyrektora generalnego i przewodniczącego Jamesa Litinsky’ego złożył Form 144 w celu upłynnienia dodatkowych 150,000 akcji, dołączając do 300,000 akcji sprzedanych na początku tego miesiąca.

W ciągu ostatniego kwartału łączna sprzedaż insiderów przekroczyła $43 million.

Chociaż wiele z tych sprzedaży jest realizowanych w ramach z góry ustalonych planów 10b5-1 po impulsie wyników za Q1, pozornie duża skala upłynniania akcji przez kierownictwo skłania inwestorów instytucjonalnych do krótkoterminowego realizowania zysków.

Nastrój „risk-off” zwiększa presję na spółki z sektora metali ziem rzadkich

Globalny kontekst „risk-off” również przyczynia się do wyprzedaży amerykańskich akcji firm z sektora metali ziem rzadkich w dniu May 18.

Utrzymujące się wysokie koszty energii związane z trwającym konfliktem na Bliskim Wschodzie nadal podsycają obawy inflacyjne, windując globalne rentowności obligacji i umacniając dolara amerykańskiego.

To makrośrodowisko wywołało odkręcanie pozycji w szerszym spektrum metali — górnicy miedzi i złota również są dziś dotknięci masowym upłynnianiem pozycji.

Czy należy dziś sprzedawać amerykańskie akcje firm z sektora metali ziem rzadkich?

Pomimo technicznego złamania eksperci podkreślają, że strukturalne minimum dla krajowych spółek z sektora metali ziem rzadkich pozostaje w dużej mierze nienaruszone.

MP Materials, na przykład, nadal utrzymuje 10-letni kontrakt poparty przez Departament Obrony USA, który zabezpiecza przybliżone minimum cenowe $110/kg NdPr, a także długoterminowe umowy offtake z Apple i GM w miarę uruchamiania zakładu magnetycznego „10X” w Teksasie.

Krótko mówiąc, obserwowane dziś rano ruchy cen odzwierciedlają klasyczne schłodzenie „nadmiernie rozciągniętych nastrojów”, a nie uszkodzenie podstawowych mechanizmów krajowego łańcucha dostaw.