Główne katalizatory dla S&P 500, VOO i SPY w tym tygodniu

Indeks S&P 500 oraz jego główne ETF-y, takie jak popularne VOO i SPY, ostatnio notują silny wzrost. Skoczyły w ciągu ostatnich siedmiu kolejnych tygodni i uplasowały się blisko historycznych maksimów. W tym artykule omówimy najważniejsze informacje z rynku akcji, które będą nimi kierować w tym tygodniu.

Indeks S&P 500 zareaguje na kluczowe wyniki spółek

Indeks SPX oraz ETF-y VOO i SPY zareagują na nadchodzące wyniki finansowe największych spółek ze Stanów Zjednoczonych.

Cała uwaga skupi się na nadchodzących wynikach NVIDII, które zostaną opublikowane w środę tego tygodnia. To kluczowe liczby dla indeksu S&P 500, ponieważ NVIDIA stanowi 7.58% jego wagi. W związku z tym każde istotne odchylenie wyników będzie miało wpływ na zachowanie indeksu.

Analitycy są optymistyczni co do nadchodzących wyników; średnia prognoza przychodów wynosi 79 mld USD, czyli ponad 78% więcej niż w tym samym okresie rok wcześniej. Oczekuje się także, że spółka podniesie prognozy na przyszłość z powodu niedawno zapowiedzianych procesorów Vera oraz faktu, że USA zezwoliły już dziesięciu chińskim firmom na rozpoczęcie zakupów układów H200.

Kilka innych ważnych amerykańskich spółek również opublikuje w tym tygodniu wyniki finansowe. Na przykład czołowi detaliści tacy jak Walmart, Home Depot, Lowe’s i Target przedstawią swoje dane w tym tygodniu. Wyniki te są zwykle istotne, ponieważ dają obraz kondycji amerykańskiego konsumenta.

Inne ważne wyniki warte obserwacji to Analog Devices, Deere, Workday, Zoom, Ralph Lauren i Take-Two Interactive.

Dane FactSet pokazują, że zyski spółek kwitną — wzrost zysków wynosi około 27.7%, co jest najwyższym poziomem od Q4’21.

Protokół Rezerwy Federalnej

Indeks S&P 500 zareaguje również na nadchodzący protokół Rezerwy Federalnej, który zostanie opublikowany w środę. Protokół ten przybliży dyskusję z ostatniego posiedzenia, na którym bank zdecydował się utrzymać stopy procentowe bez zmian na poziomie 3.50%–3.75%.

Chociaż protokół jest istotny, prawdopodobnie jego wpływ będzie ograniczony po ostatnich danych makro. Na przykład niedawno opublikowany raport o inflacji konsumenckiej pokazał, że wskaźnik CPI wzrósł do 3.8%, natomiast wskaźnik cen producenckich wzrósł do 6.0%.

Wcześniej inny raport wykazał, że stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4.3%, a gospodarka stworzyła ponad 115 tys. miejsc pracy. Przy takich danych większość analityków przewiduje więc, że Fed w najbliższym czasie nie obniży stóp procentowych. To tłumaczy, dlaczego rentowności amerykańskich obligacji wzrosły — 10-letnia doszła do 4.5%, a 30-letnia przekroczyła poziom 5% po raz pierwszy od lat.

Wojna USA–Iran

Innym istotnym katalizatorem dla S&P 500, VOO i SPY są nowe informacje dotyczące wojny USA–Iran. Konflikt pozostaje w zawieszeniu broni, które, jak określił prezydent Trump, znajduje się "na podtrzymaniu życia".

Istnieje ryzyko, że wojna wznowi się w krótkim terminie. Alternatywnie, trwające zawieszenie broni może się przedłużyć, co oznacza, że Cieśnina Ormuz nadal będzie zamknięta.

W konsekwencji wznowienie działań wojennych lub kontynuacja zawieszenia broni oznacza, że ceny ropy będą nadal rosnąć w krótkim terminie. Brent i West Texas Intermediate (WTI) skoczyły odpowiednio do 107 USD i 105 USD.

Kluczowe dane makro z USA

W końcu amerykański rynek akcji zareaguje łagodnie na kilka ważnych danych makro i wydarzeń Fed w tym tygodniu. USA opublikują najnowszy raport o oczekujących transakcjach sprzedaży domów we wtorek, zapasy ropy w środę, pozwolenia na budowę i rozpoczęcia budów w czwartek oraz wskaźnik zaufania konsumentów w piątek.

Ponadto kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej, takich jak Christopher Waller, Michael Barr, Anna Paulson i Cheryl Venable, zabierze głos. Istotne jest, że Kevin Warsh prawdopodobnie zostanie w tym tygodniu przewodniczącym Fed po tym, jak został zaprzysiężony w zeszłym tygodniu.