Akcje Marvell rosną przez popyt na sieci AI — czy jest jeszcze miejsce na wzrost?

Akcje Marvell Technology MRVL zanotowały w środę silny wzrost, gdy analitycy z Wall Street podnieśli cele cenowe przed nadchodzącym kwartalnym raportem producenta układów, wskazując na przyspieszający popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji oraz niestandardowe procesory AI.

Kurs Marvell wzrósł w porannym handlu o ponad 6% do około $193 po serii optymistycznych rekomendacji analityków, które podkreślały rosnącą ekspozycję spółki na wydatki hyperscalerów na AI oraz wdrożenia niestandardowych układów.

Rally powiększa już i tak imponujący przebieg akcji w 2026 r.; akcje zyskały ponad 100% od początku roku, gdy inwestorzy coraz mocniej koncentrują się na roli niestandardowego krzemu AI i infrastruktury sieciowej w centrach danych nowej generacji.

Marvell ma zaplanowaną publikację wyników za pierwszy kwartał fiskalny 2027 roku na 27 maja.

Spółka wcześniej prognozowała kwartalne przychody na poziomie około 2,4 mld USD (ok. 9 mld zł) oraz skorygowane zyski w wysokości $0,79 na akcję, co odpowiada w przybliżeniu 27% wzrostowi rok do roku zarówno przychodów, jak i zysków.

Analitycy podnoszą cele cenowe przed wynikami

Kilka firm z Wall Street podniosło cele cenowe dla Marvell przed wynikami, argumentując, że spółka pozostaje dobrze ustawiona, aby skorzystać na przyspieszających wydatkach na infrastrukturę AI.

Melius Research podniósł cel cenowy Marvell do $220 z $140, podczas gdy B. Riley zwiększył swój cel do $205 z $156.

Wells Fargo podniósł cel do $195 z $135 i utrzymał rekomendację Overweight dla akcji.

„Chociaż wskaźnik P/E na CY27 >30x z pewnością utrudnia ustawienie przed publikacją wyników za F1Q27 (5/26), widzimy wdrożenie AWS Trainium, wzrost XPU-attach oraz stały impet w obszarze interconnect jako wystarczające czynniki napędzające dalszy wzrost, uzasadniające naszą rekomendację OW; cel cenowy do $195 (wcześniej $135),” napisał Wells Fargo.

Citi także podniósł swój cel do $215 z $118, a Oppenheimer zwiększył cel do $200 z $170 i potwierdził rekomendację Outperform.

Analitycy wskazywali na silny impet w obszarze sieci AI, łączności optycznej i popytu na niestandardowe układy ASIC jako kluczowe czynniki leżące u podstaw optymistycznej perspektywy.

Oppenheimer stwierdził, że czterej największy dostawcy usług w chmurze mają w tym roku wydać ponad 710 mld USD (ok. 2,7 bln zł), co wspiera popyt na dostawców infrastruktury AI, takich jak Marvell.

Evercore podobnie utrzymał rekomendację Outperform, podkreślając strategiczną inwestycję Nvidii w działalność Marvell w zakresie łączności optycznej oraz utrzymującą się siłę we wdrożeniach niestandardowych XPU.

Niestandardowe procesory AI napędzają perspektywy wzrostu

Optymizm inwestorów coraz częściej koncentruje się na pozycji Marvell na rynku niestandardowych procesorów AI.

Spółka znacznie podniosła wcześniej prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 do 11 mld USD (ok. 41,2 mld zł) z wcześniejszej oceny 9,5 mld USD (ok. 35,5 mld zł), co implikuje roczny wzrost przychodów na poziomie około 34%.

Marvell oczekuje również, że wzrost przychodów zbliży się do 40% w roku fiskalnym 2028.

Spółka niedawno przejęła Celestial AI i XConn Technologies — firmy skoncentrowane na łączności i przełączaniu w centrach danych, które mają wnieść około 250 mln USD (ok. 935,3 mln zł) przychodów w roku fiskalnym 2028.

Zarząd poinformował również, że Marvell zabezpieczył ponad 20 kontraktów projektowych na niestandardowe procesory AI, które mają wejść do produkcji w roku fiskalnym 2028 i 2029.

Bloomberg szacuje, że Marvell w dłuższej perspektywie może zająć od 20% do 25% rynku niestandardowych procesorów AI.

Na podstawie szacunku Bloomberga, że ogólny rynek niestandardowych procesorów AI może osiągnąć 118 mld USD (ok. 441,4 mld zł) do 2033 r., same przychody Marvell z niestandardowych procesorów AI mogłyby w dłuższym terminie zbliżyć się do 30 mld USD (ok. 112,2 mld zł) rocznie.