Prognoza Nvidii napędza rajd producentów chipów w Azji; ustępuje groźba strajku w Samsungu

Akcje na rynkach azjatyckich rosły w czwartek, na czele z producentami układów, po tym jak prognoza Nvidii wzmocniła optymizm dotyczący popytu na rozwiązania SI, a Samsung Electronics zażegnał bezpośrednie ryzyko strajku, które mogło zakłócić jedne z najważniejszych globalnych łańcuchów dostaw półprzewodników.

Indeks MSCI Azji z wyłączeniem Japonii zyskał 2,6%, podczas gdy południowokoreański KOSPI skoczył o ponad 7%.

Tajwan zyskał 3,5%, chińskie blue chipy dodały 1,1%, a japoński Nikkei 225 wzrósł o 3,6%, przedłużając szeroki ruch w kierunku aktywów ryzykownych w regionie.

Rajd nastąpił po tym, jak Nvidia odnotowała wyższe od oczekiwań przychody za pierwszy kwartał oraz podała optymistyczne prognozy na bieżący kwartał, co pomogło złagodzić obawy, że handel związany z SI traci impet.

Prezes Jensen Huang utrzymał optymistyczne spojrzenie na popyt, mówiąc, że perspektywy wzrostu pozostają silne, ponieważ rządy i firmy nadal intensywnie inwestują w infrastrukturę SI.

„Krajobraz układów nadal jest światem Nvidii, a wszyscy inni płacą czynsz, gdy kolejne państwa i przedsiębiorstwa ustawiają się w kolejce po układy Nvidii” — powiedział Dan Ives z Wedbush Securities.

Mimo to akcje Nvidii spadły w notowaniach pozasesyjnych o 1,3%, podczas gdy futures e-mini na S&P 500 cofnęły się o 0,2%, co sugeruje, że inwestorzy pozostają wrażliwi na rozciągnięte wyceny po silnym wzroście akcji związanych z SI.

Groźba strajku w Samsungu słabnie

Samsung Electronics wzrósł o 6% po tym, jak jego związek zawiesił planowane działania protestacyjne w następstwie tymczasowego porozumienia płacowego.

Ruch ten złagodził obawy przed strajkiem prawie 48 000 pracowników, który mógłby obciążyć gospodarkę Korei Południowej i globalne dostawy chipów.

Ulgę tę może jednak okazać się chwilowa. Grupa akcjonariuszy stwierdziła, że proponowane porozumienie może być nielegalne i ostrzegła, że może dążyć do wniosku o zakaz (injunction), jeśli pracownicy zatwierdzą umowę w głosowaniu.

Inwestorzy musieli więc wyrównać natychmiastowe złagodzenie napięć pracowniczych z ryzykiem dalszych zakłóceń w spółce.

Zyski Samsunga dołączyły do szerszego rajdu w sektorze półprzewodników, a inwestorzy traktowali zawieszenie planów strajkowych jako kolejny czynnik wspierający regionalne spółki technologiczne.

Ropa i geopolityka nadal w centrum uwagi

Ropa Brent wzrosła o 0,6% do 105,68 USD, ponieważ przepływy statków przez Cieśninę Ormuz wykazały oznaki łagodzenia po niedawnych zakłóceniach.

Zdjęcia pokazujące tankowce przewożące około 6 milionów baryłek ropy przechodzące przez drogę wodną pomogły uspokoić część obaw dotyczących ryzyka podaży.

Ceny ropy spadły wcześniej w tygodniu po tym, jak zapasy ropy w USA zmniejszyły się w tygodniu zakończonym 17 maja.

Rynki pozostają skoncentrowane na napięciach związanych z Iranem i Cieśniną Ormuz, kluczową trasą dla globalnych przesyłek energii.

Wsparcie dla rynków azjatyckich przyszło także ze Wall Street.

S&P 500 wzrósł w środę o 1,1% po trzech kolejnych sesjach spadków, podczas gdy Nasdaq Composite zyskał 1,5%.

Analitycy z Westpac wskazali, że inwestorzy poczuli ulgę na wieść o tym, iż USA są w „końcowych fazach” rozmów z Iranem, co pomogło obniżyć ceny ropy i doprowadzić do szerokiego odbicia rynków.

Japonia i Australia idą w różne strony

Wstępny PMI dla przemysłu Japonii od S&P Global wyniósł w maju 54,5, w porównaniu z 55,1 w kwietniu, ale wciąż powyżej poziomu 50 rozdzielającego ekspansję od kontrakcji.

Eksport Japonii wzrósł w kwietniu o 14,8% rok do roku, notując ósmy z rzędu miesiąc wzrostu.

„W dużej mierze popyt zewnętrzny okazał się wyjątkowo silny pomimo konfliktu USA–Iran. Powinno to dać Bankowi Japonii (BOJ) większą pewność do podwyżki w czerwcu, co powinno umocnić jena, jeśli nie wystąpią błędy fiskalne” — napisali ekonomiści DBS.

Dolar niewiele się zmienił, notowany po 158,84 jena w popołudniowych notowaniach w Tokio.

Australijski ASX zyskał 1,6%, pozostając w tyle za szerszym regionem po mieszanych danych.

Dolar australijski stracił 0,7% do 0,7105 USD po niespodziewanym spadku zatrudnienia w kwietniu i wzroście stopy bezrobocia do najwyższego poziomu od końca 2021 r.

Wstępne dane PMI pokazały, że aktywność w sektorze usług Australii spowolniła do 47,7 w maju z 50,7, podczas gdy sektor przemysłowy utrzymał się na poziomie 50,2.

Stopy i wnioski

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 1 punkt bazowy do 4,578%, wznawiając wzrost po trzydniowym cofnięciu.

Protokół ze spotkania Rezerwy Federalnej z 28–29 kwietnia pokazał, że decydenci nadal obawiają się inflacji, a coraz więcej z nich jest otwartych na dalsze podwyżki stóp.

Na razie rynki azjatyckie wspierane są przez trzy czynniki: pewność Nvidii co do popytu na SI, tymczasowe złagodzenie napięć pracowniczych w Samsungu oraz uspokajające sygnały z Cieśniny Ormuz.

Jednak wyższe rentowności w USA, nierozwiązane ryzyka geopolityczne i mieszane dane makroekonomiczne z Japonii i Australii sugerują, że rajd może napotkać kolejne próby.