Prognoza NZD/USD: na kluczowym poziomie przed decyzją RBNZ

Kurs NZD/USD cofnął się dziś, 25 maja, ponieważ traderzy walutowi oczekują decyzji Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) w sprawie stóp procentowych, która zapadnie w środę tego tygodnia. Spadł do 0,5872, czyli niemal o 2% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym miesiącu.

Decyzja RBNZ w sprawie stóp procentowych tuż przed nami

Głównym katalizatorem kursu NZD względem USD będzie nadchodząca decyzja w sprawie stóp. Większość analityków uważa, że Anna Breman i jej zespół utrzymają stopy na niezmienionym poziomie 2,25%. Będzie to drugi z rzędu miesiąc, w którym przedstawiciele banku pozostawią stopy bez zmian.

The RBNZ był wyraźnie gołębi w ciągu ostatnich kilku miesięcy, obniżając stopy z pandemicznego maksimum 5,5% do 2,25%. Zrobił to w związku ze spowolnieniem gospodarki, które doprowadziło do odsunięcia Jacindy Ardern od urzędu w 2023 r. oraz w efekcie spadku inflacji z 7,7% w 2022 r. do 2,2% w 2024 r.

Analitycy uważają, że bank utrzyma stopy w tym tygodniu, ale przyjmie jastrzębi ton, skoro inflacja konsumencka i producencka nadal rośnie. Najnowsze dane wykazały, że CPI (inflacja ogółem) wzrosła do 3,1% w pierwszym kwartale z pandemicznego minimum 2,2%.

Analitycy spodziewają się też, że bank może zasugerować dwie podwyżki w tym roku, by zwalczyć inflację oddalającą się od celu 2%. W nocie analityk powiedział Bloombergowi, że:

„Rynek oczekuje w tym tygodniu pauzy ze strony RBNZ, ale przy jedynym mandacie dotyczącym inflacji rynek pozostaje nerwowy w obliczu niespodziewanej podwyżki.” 

Oczekiwana pauza wyjaśnia, dlaczego rentowności obligacji Nowej Zelandii cofnęły się w ostatnich dniach. Dane pokazują, że rentowność 10-letnia spadła do 4,68%, osiągając najniższy poziom od 7 maja i znacznie niżej od maksimum od początku roku wynoszącego 4,90%. Podobnie rentowność 5-letnia spadła do 4,16%, najniżej od 7 maja tego roku.

Działania RBNZ znacząco różnią się od polityki sąsiedniego Reserve Bank of Australia (RBA), który przyjął restrykcyjne stopy. RBA przeprowadził w tym roku trzy podwyżki, by przeciwdziałać podwyższonej inflacji.

Para NZD/USD reaguje również na potencjalne porozumienie między USA a Iranem, które Trump zasugerował, że może zostać osiągnięte w weekend. Umowa byłaby korzystna dla Nowej Zelandii — kraju importującego większość produktów energetycznych.

Analiza techniczna NZD/USD

Wykres NZD/USD | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że para AUD/USD znajdowała się w ogólnym trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pozostawała poniżej opadającej linii trendu łączącej najwyższe wahania od 29 stycznia. 

Para przeszła do głównego punktu obrotu S&R narzędzia Murrey Math Lines. Pozostawała też poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co sugeruje, że niedźwiedzie wciąż kontrolują rynek.

Pojawiają się sygnały, że powoli formuje się spadkowa chorągiewka. Zatem najbardziej prawdopodobny scenariusz przewiduje kontynuację spadków, potencjalnie w kierunku psychologicznego poziomu 0,5800.

Jednak możliwe jest też odbicie, ponieważ para utworzyła podwójne dno na 0,5815 oraz linię szyi na 0,5988.  Powstała również odwrócona formacja głowy i ramion. Podwójne dno to jeden z najczęstszych byczych sygnałów odwrócenia w analizie technicznej.