Akcje Broadcom tworzą byczą flagę i wzór C&H przed wynikami

Akcje Broadcom NASDAQ:AVGO poruszały się bocznie w ciągu ostatniego miesiąca, gdy niedawna bycza dynamika osłabła. Ta konsolidacja może być ciszą przed burzą, ponieważ uformowała wzór byczej flagi przed publikacją wyników kwartalnych 3 czerwca. 

Akcje Broadcom utworzyły olbrzymią byczą flagę

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji AVGO przygotowuje się do znaczącego rajdu w nadchodzących dniach lub tygodniach. Głównym powodem takiej oceny jest rozpoczęcie formowania olbrzymiej byczej flagi 30 marca tego roku. 

Wzór składa się z dwóch kluczowych części: pionowej linii przypominającej maszt flagi oraz poziomego lub diagonalnego kanału. W tym przypadku „maszt” rozpoczął się na poziomie $290 i zakończył na $428, co daje wysokość $138. 

Akcje przeszły teraz do sekcji flagi, w której znajdują się od 22 kwietnia. W większości przypadków ten układ prowadzi do silnego byczego wybicia, a cel szacuje się przez dodanie wysokości do punktu wybicia. 

Bliższa analiza pokazuje również, że kurs tworzy wzór filiżanki z rączką (cup-and-handle). W tym przypadku górna krawędź „filiżanki” znajduje się na $415, zaś dolna na $290, co daje wysokość $125. Obecna konsolidacja jest częścią sekcji rączki. 

W związku z tym połączenie byczej flagi i wzoru filiżanki z rączką wskazuje na dalsze wzrosty. Pierwotnym celem będzie najwyższy poziom od początku roku — $441. Przejście powyżej tego poziomu otworzy drogę do dalszych wzrostów, potencjalnie do $500 po raporcie kwartalnym. 

Wykres akcji AVGO | Źródło: TradingView

Broadcom stał się głównym beneficjentem boomu na AI

Trwający boom związany z AI uczynił Broadcom jednym z jego głównych beneficjentów, a ten trend może się utrzymać w przewidywalnej przyszłości. Na przykład firma zawarła wieloletnią, wielomiliardową umowę z OpenAI na opracowanie niestandardowych układów. Obie firmy wdrożą także 10 megawatów akceleratorów AI zaprojektowanych przez OpenAI.

Ostatni raport finansowy wykazał, że działalność firmy nadal rosła w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026. Przychody wzrosły o 29% do $19.3 miliarda, podczas gdy zysk netto według GAAP ukształtował się na poziomie $7.3 miliarda, a wynik non-GAAP przekroczył $10 miliardów.

Bardziej szczegółowa analiza raportu pokazuje, że dział rozwiązań półprzewodnikowych dla AI wygenerował $8.4 miliarda, co oznacza wzrost o 106% r/r. Ten wzrost wynika głównie z niestandardowych rozwiązań akceleratorów AI i działalności sieciowej.

Analitycy z Wall Street są optymistyczni co do wzrostu przychodów i rentowności Broadcom. Średnia prognoza zakłada, że roczne przychody wzrosną w tym roku o 61% do $103 miliardów, a w kolejnym roku osiągną $158 miliardów. 

Podobnie oczekuje się, że zysk na akcję (EPS) wzrośnie z $6.8 w ubiegłym roku do $18.26 w roku następnym. W efekcie firma będzie nadal zwiększać zwroty dla akcjonariuszy. W pierwszym kwartale zwróciła ona akcjonariuszom $10.9 miliarda, skupując akcje o wartości ponad $7.8 miliarda. 

Jednak istotnym źródłem niepokoju inwestorów jest fakt, że Broadcom jest jedną z najbardziej zatłoczonych (przeładowanych pozycjami) akcji na Wall Street. W niektórych przypadkach silnie zatłoczone walory mają tendencję do spadków, gdy inwestorzy zaczynają realizować zyski. 

Co szczególnie istotne, pojawiają się obawy, że spółka stała się znacznie przewartościowana. Ma forwardowy wskaźnik cena/przychody na poziomie 47, znacznie wyższy od mediany sektora wynoszącej 32. Ten mnożnik jest dużo wyższy niż w przypadku NVIDIA i Micron, firm o szybszym tempie wzrostu. W związku z tym wyniki Broadcom będą musiały być silniejsze od oczekiwań, aby uzasadnić jego wycenę.