Surowce: Złoto do 2-miesięcznego minimum, ropa słabnie na nadziejach pokoju z Iranem

Większość surowców nieżywnościowych była w środę na minusie, a złoto spadło do 2-miesięcznego minimum z powodu obaw o inflację. 

Tymczasem wśród metali podstawowych kontrakty na aluminium i miedź również traciły na London Metal Exchange. 

Ceny ropy przedłużyły straty — oba benchmarki, Brent i West Texas Intermediate, potaniały ponad 3% na perspektywie porozumienia między USA a Iranem. 

Złoto spada do 2-miesięcznego minimum

Złoto straciło blisko 2% po ponownych działaniach wojskowych USA w Zatoce Perskiej, podczas gdy srebro poszło w ślad za nim.

„Jak miało to miejsce w ostatnich tygodniach, odwrotna relacja między ceną złota (lub srebra) a ceną ropy nadal obowiązuje” — napisali analitycy Commerzbank AG w raporcie. 

Ceny złota spadły w środę do 2‑miesięcznego minimum, obciążone oczekiwaniami zaostrzenia polityki monetarnej mającej na celu ograniczenie inflacji oraz utrzymującą się niepewnością związaną z wojną w Iranie.

Złoto na COMEX spadło o 1,6% do $4,462.97 za uncję, po tym jak wcześniej w sesji osiągnęło najsłabszy poziom $4,431.42 od March 27.

Kruszec pozostaje pod presją od wybuchu wojny USA–Izrael z Iranem, a efektywne zamknięcie Cieśniny Ormuz podniosło ceny ropy Brent, podsycając obawy o inflację i wzmacniając oczekiwania podwyżek stóp w USA.

W środę irańska telewizja państwowa podała, że Teheran przywróci żeglugę przez cieśninę do poziomów sprzed wojny w ciągu miesiąca w ramach umowy ramowej z Waszyngtonem, która przewiduje także wycofanie sił USA z rejonu Iranu.

Ceny złota chwilowo ograniczyły część strat po ogłoszeniu.

Mimo to rynki nadal oczekują inflacji napędzanej przez ceny energii, co skłania Rezerwę Federalną do podniesienia swojej referencyjnej jednodniowej stopy procentowej o 25 punktów bazowych przed końcem roku.

Choć złoto tradycyjnie postrzegane jest jako zabezpieczenie przed inflacją, metal nieprzynoszący dochodu ma tendencję do słabszej kondycji w środowisku wysokich stóp procentowych.

Prezes Fed w Minneapolis, Neel Kashkari, powiedział, że bank centralny musi pozostać skupiony na ograniczaniu rosnących ryzyk inflacyjnych, choć ostrzegł, że jest „zbyt wcześnie”, by przewidywać, kiedy stopy polityki mogą się zmienić. 

Inwestorzy oczekują teraz czwartkowego odczytu amerykańskich danych o wydatkach konsumpcyjnych (PCE) w poszukiwaniu dalszych wskazówek co do ścieżki polityki Fed.

Kontrakt na srebro na COMEX był ostatnio na poziomie $74.653 za uncję, tracąc 2,6% w porównaniu do poprzedniego zamknięcia. 

Metale podstawowe

Ceny aluminium w ostatnim czasie wzrosły do najwyższego poziomu od 2022 r., głównie z powodu obaw o cięcia produkcji w Chinach.

Rząd dąży do ograniczenia nadmiernej zdolności produkcyjnej w sektorze przemysłowym, co zwiększa obawy o mniejszą podaż na rynku światowym.  

Analitycy Mysteel Global informują, że niektóre huty, szczególnie w prowincji Guangxi, już ograniczyły produkcję. 

Zapasy narastają, ponieważ słaby popyt krajowy ciąży na rynku, a silniejszy popyt zagraniczny nie wystarczył, by zrekompensować spowolnienie w kraju. 

„To dość niezwykłe, biorąc pod uwagę, że zakłócenia podaży w regionie Zatoki po zamknięciu Cieśniny Ormuz powinny w rzeczywistości stworzyć lukę w podaży równoważną prawie 10% światowej produkcji” — powiedziała Thu Lan Nguyen, szefowa badań FX i surowców w Commerzbank AG. 

Ten niedobór odzwierciedla się w znacznie wyższych premiach regionalnych (na przykład w Europie i Stanach Zjednoczonych), co powinno uczynić eksport nadwyżek metalu przez chińskich producentów bardzo opłacalnym.

Jednak ceny w środę spadły, a kontrakt trzymiesięczny wyniósł $3,632.10 za tonę, tracąc 1,3% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. 

Tymczasem kontrakt na miedź na LME również spadł o 0,6% do $13,559.20 za tonę w środę. 

Ropa tanieje

Ceny ropy gwałtownie się wahały w środę, gdy handlujący równoważyli oznaki postępu w rozmowach pokojowych USA–Iran z ponownymi amerykańskimi uderzeniami wojskowymi, uwydatniając kruchą mieszaninę dyplomacji i konfliktu.

Ropa Brent spadła ponad 3% do około $95 za baryłkę, natomiast West Texas Intermediate obniżył się o 3,3% do $90.89.

Wcześniej w sesji oba benchmarki spadły jeszcze niżej: Brent dotknął $91.78 za baryłkę, a WTI obniżył się do $87.80, po czym nieco się odbiły.

Środowe straty Brent więcej niż zniwelowały zyski osiągnięte dzień wcześniej.

Zarówno Brent, jak i WTI dotknęły w ciągu dnia minimów $94.16 i $87.77 za baryłkę, osiągając najsłabsze poziomy od ponad miesiąca.

Irańska telewizja państwowa podała, że USA wycofają swoje siły z obszarów w pobliżu Iranu i zniosą blokadę morską, a ruch statków przez Cieśninę Ormuz byłby zarządzany wspólnie przez Iran i Oman.

Tymczasem Izrael we wtorek nasilił bombardowania w Libanie, co dodatkowo skomplikowało wysiłki pokojowe.

Po zawieszeniu broni w kwietniu w trzymiesięcznym konflikcie obie strony sygnalizowały postęp w kierunku ponownego otwarcia cieśniny.

Międzynarodowa Agencja Energetyczna szacuje, że efektywne zamknięcie Cieśniny Ormuz przez Iran usunęło z rynku ponad 14 milionów baryłek dziennie dostaw ropy z Bliskiego Wschodu, co podkreśla skalę zakłóceń.