Co napędza wzrost akcji SMCI w czwartek?

Super Micro Computer Inc SMCI kontynuuje wzrosty po tym, jak producent serwerów AI poinformował, że aktywnie współpracował z władzami Tajwanu w celu udaremnienia nielegalnej operacji przemytu.

W komunikacie spółka podała, że pomogła organom ścigania zatrzymać trzech podejrzanych i przejąć 50 serwerów nabytych w sposób wprowadzający w błąd, przeznaczonych na rynek chiński objęty ograniczeniami.

Sprzedaż do „autoryzowanego sprzedawcy” poprzedził proces weryfikacji przekraczający obowiązujące wymogi rządowe, a winę jednoznacznie przypisała podmiotom w dalszym łańcuchu dystrybucji 3^rd party actors, dodała.

Łącznie z dzisiejszymi wzrostami, akcje SMCI potroiły się na wartości w nieco ponad dwa miesiące.

Znaczenie ogłoszenia dla akcji Supermicro

Przez miesiące Supermicro zmagało się z destrukcyjnym problemem wizerunkowym: postrzegano ją jako firmę o systemowej kulturze zaniedbań w zakresie kontroli eksportu.

W marcu akt oskarżenia federalnego wymienił trzy osoby ściśle powiązane ze SMCI, w tym członka zarządu i menedżera sprzedaży z Tajwanu, za rzekome zmowy mające na celu transfer serwerów z układami Nvidia do Chin bez wymaganych licencji eksportowych USA.

To oskarżenie zdruzgotało kurs akcji SMCI i wywołało falę pozwów zbiorowych. Dzisiejsze ogłoszenie bezpośrednio przeciwstawia się tej narracji.

Proaktywna współpraca z władzami Tajwanu i upublicznienie wynikających z niej zatrzymań pokazują, że SMCI stara się być częścią rozwiązania, a nie problemu.

To subtelna, lecz strategicznie istotna różnica, która ma ogromne znaczenie dla inwestorów instytucjonalnych, regulatorów i – co krytyczne – dla Nvidii, której dalsze partnerstwo jest kluczowe dla modelu biznesowego Supermicro.

Dlaczego akcje SMCI warto kupować w 2026

Poza dzisiejszym nagłówkiem dotyczącym zgodności, fundamenty Super Micro Computer cicho się wzmacniają.

W ostatnim opublikowanym kwartale SMCI odnotowało $10.2 billion sprzedaży, sekwencyjny wzrost marży brutto o 360 punktów bazowych do 9.9%, oraz skorygowany zysk na akcję w wysokości $0.84 – co stanowi wzrost o imponujące 171% w porównaniu z ubiegłym rokiem.

Zarząd prognozuje przychody na poziomie co najmniej $39 million w całym roku, co potwierdza, że SMCI jest dobrze pozycjonowane, by wykorzystać ogromne inwestycje w infrastrukturę AI realizowane przez hyperscalerów i klientów neocloud.

Dodatkowo, akcje Supermicro są obecnie wyceniane na około 17x zysków prognozowanych (forward), co czyni je znacznie tańszymi niż u głównego rywala, Dell Technologies.

Jak Wall Street rekomenduje grę na Supermicro

Podsumowując, mające siedzibę w San Jose Supermicro nadal nie jest w pełni „czystą” historią.

Pozwy nadal trwają, szersze śledztwo w sprawie kontroli eksportu nie jest zakończone, a marże brutto – choć się odbudowują – wciąż są cienkie jak na spółkę działającą na konkurencyjnym rynku serwerów AI, gdzie rywalizuje z Dellem, HPE i bezpośrednimi ODM-ami.

Jednak SMCI niedawno powołało Matthew Thaubergera na nowego Chief Revenue Officer oraz Vika Malyalę na nowego Chief Business Officer, co odzwierciedla świadomy wysiłek zmierzający do „profesjonalizacji” i „dywersyfikacji” działalności handlowej.

Choć konsensus analityków dla akcji Supermicro to obecnie jedynie poziom „trzymaj”, kursy docelowe sięgają w górę do $50, co wskazuje na potencjalny wzrost rzędu kolejnych 20% względem bieżącego poziomu.