Wall Street oczekuje danych o płacach; znowu rośnie ryzyko podwyżek stóp

Inwestorzy przygotowują się na kluczowy tydzień, gdy nowe dane z rynku pracy i wyniki Broadcom mogą wpłynąć na kierunek amerykańskich akcji.

Uczestnicy rynku rozważają, czy utrzymująca się inflacja i możliwość wyższych stóp procentowych mogą zagrozić silnemu rajdowi na rynku akcji.

Indeksy giełdowe USA kontynuowały swój wzrostowy impet w tym tygodniu.

Wzorcowy S&P 500 zyskał w tym roku ponad 10%, wspierany głównie przez akcje technologiczne i optymizm związany ze wzrostem napędzanym przez sztuczną inteligencję.

Akcje technologiczne poprowadziły ożywienie rynku po znaczącym cofnięciu w marcu.

Silne oczekiwania dotyczące zysków związane z boomem AI zachęciły inwestorów do powrotu do sektora.

Rynki otrzymały również wsparcie z nadziei, że konflikt w Iranie może w końcu się zakończyć.

Jednak konflikt, który trwa już trzy miesiące, pozostaje źródłem niepewności.

Ceny aktywów mogą pozostać wrażliwe na wszelkie wydarzenia w regionie.

Raport o zatrudnieniu w centrum uwagi

Uwaga inwestorów skoncentruje się zdecydowanie na miesięcznym raporcie o zatrudnieniu, który ma zostać opublikowany 5 czerwca.

Raport pojawia się w obliczu rosnących obaw, że inflacja może pozostać podwyższona dłużej niż oczekiwano.

Wyższa inflacja mogłaby zmusić Rezerwę Federalną do rozważenia podwyżek stóp procentowych, co prawdopodobnie wywarłoby presję na akcje.

Dane opublikowane w czwartek pokazały, że wskaźnik cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) wzrósł o 3,8% w ciągu 12 miesięcy zakończonych w kwietniu.

Wzrost był największy od maja 2023 r. i był napędzany wyższymi cenami energii związanymi z konfliktem w Iranie.

Rezerwa Federalna wykorzystuje dane o inflacji PCE do monitorowania postępów w osiąganiu celu inflacyjnego na poziomie 2%.

Wyniki Broadcom mogą przetestować siłę rajdu napędzanego przez AI

Kwartalne wyniki Broadcom, zaplanowane na środę, mają przyciągnąć istotną uwagę rynku.

Firma półprzewodnikowa jest szóstą co do wielkości spółką w USA pod względem kapitalizacji rynkowej.

Jej raport z wyników może wpłynąć na sentyment wobec szerszego rajdu napędzanego przez AI, który napędzał akcje producentów półprzewodników.

Producenci chipów skorzystali z oczekiwań rosnącego popytu związanego z wydatkami na infrastrukturę AI na dużą skalę.

Od marcowego dołka z 30 marca indeks Philadelphia Semiconductor wzrósł o około 80%.

W tym samym okresie akcje Broadcom zyskały około 45%, podczas gdy S&P 500 poszedł w górę o 19%.

Inwestorzy będą uważnie obserwować wyniki Broadcom w poszukiwaniu oznak, że silne perspektywy wzrostu sektora pozostają nienaruszone.

Rentowności obligacji pozostają kluczowym ryzykiem

W przyszłym tygodniu pojawią się także raporty o aktywności w sektorze produkcyjnym i usługowym. Kolejny raport o inflacji, zaplanowany na tydzień później, będzie jednym z ostatnich elementów danych gospodarczych przed pierwszym posiedzeniem decyzyjnym przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha w dniach 16–17 czerwca.

Obecne oczekiwania rynkowe wskazują na większe prawdopodobieństwo podwyżki stóp w tym roku niż ich obniżki.

Nadal tak jest pomimo wielokrotnych wezwań prezydenta Donalda Trumpa do łagodniejszej polityki monetarnej.

Perspektywa wyższych stóp, w połączeniu z rosnącą inflacją, przyczyniła się do niedawnych wzrostów rentowności obligacji skarbowych (Treasury).

Chociaż benchmarkowa 10-letnia rentowność obligacji skarbowych nieco spadła i obecnie wynosi około 4,46%, Carlson powiedział, że rosnące rentowności nadal stanowią istotne ryzyko dla akcji.

Wyższe rentowności mogą zwiększyć koszty pożyczania dla konsumentów i firm.

Mogą też uczynić obligacje bardziej atrakcyjnymi w porównaniu z akcjami.