Akcje Rocket Lab poszybowały pionowo: dlaczego IPO SpaceX może wywołać krach

Rocket Lab NASDAQ:RKLB cena akcji w tym roku poszybowała pionowo i obecnie handluje się na rekordowym poziomie. Wzrost trwał cztery kolejne tygodnie, co oznacza, że kurs wzrósł o ponad 4,000% od pandemicznego dołka na poziomie $3.43. Ten rajd może jednak napotkać przeciwwagę w najbliższych dniach, ponieważ akcje stały się mocno wykupione.

Akcje Rocket Lab: sygnały techniczne biją na alarm

Sygnały techniczne sugerują, że cena akcji Rocket Lab może być u progu znaczącego odwrócenia w nadchodzących tygodniach. Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs poszedł pionowo od końca kwietnia i teraz znajduje się na najwyższym poziomie w historii.

Głównym problemem jest jednak to, że akcje stały się mocno wykupione — wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł do poziomu około 80. Podobnie dwie linie oscylatora stochastycznego znalazły się powyżej 90. 

Chociaż mocno wykupiony instrument może jeszcze przez jakiś czas kontynuować wzrosty, zwykle dochodzi do odwrócenia, gdy inwestorzy zaczynają realizować zyski. 

Akcje dodatkowo oddaliły się od swoich historycznych średnich kroczących. W tym przypadku, podczas gdy kurs wynosi $143, 50-tygodniowa średnia krocząca stoi na poziomie $68. 100-dniowa średnia krocząca wynosi $50. 

To oznacza, że w krótkim terminie może przebiegać proces powrotu do średniej. Jeśli tak się stanie, kurs może spaść do kluczowego poziomu wsparcia przy $100, najwyższego punktu z 12 stycznia tego roku. 

Wykres akcji Rocket Lab | Źródło: TradingView

IPO SpaceX może być katalizatorem spadków

Są dwa główne powody, dla których cena akcji RKLB wzrosła w tym roku. Najważniejszym z nich jest nadchodzące IPO SpaceX, które wypchnęło większość firm z branży w górę. Na przykład czołowe ETF-y sektorowe, takie jak Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) i Procure Space ETF (NASDAQ: UFO), osiągnęły rekordowe poziomy.

Nadchodzące IPO SpaceX wyceni firmę na ponad $1.7 trillion, a traderzy na Polymarket oczekują, że w pierwszym dniu osiągnie ponad $2 trillion. Będzie to największe IPO w historii.

Zwykle firmy z tego samego sektora rosną, gdy zbliża się ważne wydarzenie. Tłumaczy to również, dlaczego wiele firm z sektora AI prawdopodobnie będzie radzić sobie dobrze przed IPO OpenAI i Anthropic zaplanowanymi na później w tym roku.

Problem w tym, że po przeprowadzeniu IPO prawdopodobnie dojdzie do efektu „sprzedaj po wiadomości”. To sytuacja, w której inwestorzy kupują aktywo przed wydarzeniem, a następnie sprzedają je, gdy wydarzenie ma miejsce.

Obawy o wycenę Rocket Lab pozostają

Drugim głównym powodem, dla którego akcje RKLB mogą wkrótce spaść, jest wycena. Owszem, spółka niedawno opublikowała mocne wyniki finansowe — liczba startów wzrosła do 31 w kwartale. Ma też ponad 70 startów w backlogu, co daje przychody z backlogu na poziomie $2.2 billion.

W efekcie przychody spółki wzrosły o 43% do $200 million w kwartale. Analitycy sądzą, że jej roczne przychody wzrosną o 51% do $910 million, a w kolejnym roku do $1.28 billion. 

Jednak problemem jest brak rentowności. Spółka osiągnęła stratę w wysokości $40 million i prawdopodobnie zajmie jej trochę czasu przejście do zysku netto. Prognozowany wskaźnik cena/przychody (forward P/S) wynosi 48, znacznie więcej niż w przypadku innych firm, w tym popularnych nazw jak Nvidia i Broadcom.

Innym potencjalnym ryzykiem jest to, że biznes związany z lotami jest narażony na awarie i eksplozje, jak miało to miejsce w przypadku Blue Origin w zeszłym tygodniu. Choć firma prawdopodobnie ubezpieczyła swoje produkty, podobna eksplozja miałaby duży wpływ na działalność biznesową.