Dlaczego akcje Tesli spadają dziś o ponad 4%

Akcje Tesli TSLA spadły około 4% w handlu porannym w poniedziałek, gdy inwestorzy oceniali nowe zagrożenie konkurencyjne ze strony OpenAI.

Najnowsze ambicje giganta AI w zakresie robotyki mogą postawić go na kurs kolizyjny z długoterminową wizją Elona Muska dotyczącą robotów humanoidalnych.

Spadek nastąpił mimo że szerokie rynki amerykańskie pozostawały stosunkowo stabilne.

S&P 500 i Nasdaq Composite notowały mniej więcej bez zmian, podczas gdy Dow Jones Industrial Average spadł o 231 punktów, czyli 0,5%.

Akcje sektora technologicznego otrzymały pewne wsparcie od Nvidii po premierze jej nowego układu PC skoncentrowanego na AI.

Presja na Teslę nastąpiła po komentarzach dyrektora generalnego OpenAI, Sama Altmana, który ogłosił w niedzielę, że firma rekrutuje talenty, aby przyspieszyć rozwój działań w zakresie robotyki.

„AI powinno móc pomagać ludziom w świecie fizycznym,” napisał Altman na platformie społecznościowej X.

„W krótkim terminie koncentrujemy się na robotach wspierających wykwalifikowanych pracowników przy budowie naszej przyszłej infrastruktury; w długim terminie wyobrażamy sobie, że każdy będzie miał osobistego robota wykonującego dowolne potrzebne zadania.”

Te uwagi sygnalizują zamiar OpenAI wejścia na rynek, który Tesla coraz częściej identyfikuje jako kluczowy filar swojej przyszłej strategii wzrostu.

Robotyka staje się nowym polem bitwy

Narracja inwestycyjna Tesli coraz bardziej wiąże się z inicjatywami sztucznej inteligencji, w tym z oprogramowaniem Full Self-Driving, usługami robotaxi oraz programem humanoidalnego robota Optimus.

Spółka niedawno wstrzymała produkcję modeli Model S i Model X, aby przekształcić moce produkcyjne w zakładzie we Fremont w Kalifornii na produkcję robotów humanoidalnych.

Inwestorzy oczekują również szczegółów dotyczących trzeciej generacji Optimus, która ma zostać zaprezentowana w nadchodzących tygodniach.

Choć rynek robotyki humanoidalnej pozostaje we wczesnej fazie rozwoju, wejście OpenAI wprowadza kolejnego dobrze finansowanego konkurenta na rynku, który Tesla ma nadzieję w przyszłości przekształcić w istotny biznes.

Rywalizacja ta dopisuje także kolejny rozdział do długotrwałych napięć między Muskiem a Altmanem.

Musk wcześniej pozwał OpenAI i Altmana w związku z przekształceniem firmy z organizacji non-profit w strukturę nastawioną na zysk.

Wyzwaniem prawnym zakończyło się niepowodzeniem po tym, jak ława przysięgłych odrzuciła roszczenia Muska.

Analitycy pozostają optymistyczni wobec Optimus

Pomimo obaw o rosnącą konkurencję, Cantor Fitzgerald w poniedziałek powtórzył rekomendację Overweight i cel cenowy 510 USD dla akcji Tesli.

Firma podkreśliła postępy Tesli w budowie infrastruktury produkcyjnej dla Optimus.

Zgodnie z Cantor Fitzgerald, Tesla ujawniła w pierwszym kwartale, że jej linia produkcyjna pierwszej generacji Optimus jest instalowana w Kalifornii.

Zakład ma zastąpić wcześniejsze linie produkcyjne Model S i Model X i ostatecznie wspierać roczną zdolność produkcyjną do miliona robotów.

Tesla przygotowuje także zakład produkcyjny drugiej generacji w Gigafactory Texas, gdzie kierownictwo zakłada długoterminową roczną zdolność produkcyjną na poziomie 10 milionów robotów.

Cantor Fitzgerald oczekuje, że produkcja Optimus Gen 3 zacznie zwiększać tempo we Fremont pod koniec lipca lub sierpnia 2026 r.

Drugi zakład produkcyjny ma rozpocząć produkcję latem 2027 r.

Firma prognozuje, że pierwsze dostawy Optimus rozpoczną się w trzecim kwartale 2027 r.

Początkowe jednostki mają być sprzedawane głównie klientom komercyjnym po średnich cenach sprzedaży bliskich 100 000 USD, zanim docelowo będą dostępne dla konsumentów po długoterminowej cenie docelowej Tesli wynoszącej około 20 000 USD za sztukę.

Cantor Fitzgerald prognozuje produkcję Optimus na poziomie 2 500 sztuk w roku finansowym 2027, wzrost do 6 000 sztuk w roku finansowym 2028 i 18 000 sztuk w roku finansowym 2029.

Sprzedaż w Europie wciąż się odradza

Choć uwaga inwestorów koncentruje się na ambicjach Tesli w zakresie AI, spółka otrzymała też zachęcające informacje z podstawowego biznesu motoryzacyjnego.

Rejestracje nowych samochodów Tesli wzrosły w maju w kilku europejskich krajach, co wskazuje na utrzymujące się odbicie popytu w regionie.

Według danych Mobility Sweden, bilstatistik.dk, ANFAC, OFV i PFA, rejestracje Tesli wzrosły rok do roku o 71% do 858 pojazdów w Szwecji, o 136% do 1 750 pojazdów w Danii oraz o 113% do 1 690 pojazdów w Hiszpanii.

W Norwegii rejestracje wzrosły o 29% do 3 345 pojazdów, podczas gdy Francja odnotowała jedno z najsilniejszych wzrostów — rejestracje skoczyły o 655% do 5 446 pojazdów.

Szeroki rynek europejski również sprzyja przyjmowaniu pojazdów elektrycznych.

Rejestracje pojazdów zelektryfikowanych, w tym w pełni elektrycznych, typu plug-in hybrid oraz hybrydowych, wzrosły o około 21% w całej Europie i stanowiły ponad dwie trzecie wszystkich rejestracji samochodów w kwietniu, według danych ACEA.

Chociaż biznes motoryzacyjny Tesli wykazuje oznaki poprawy w Europie, uwaga inwestorów pozostaje skoncentrowana na tym, czy spółce uda się skutecznie skalować inicjatywy sztucznej inteligencji i utrzymać pozycję lidera na rynkach wschodzących, takich jak autonomiczne prowadzenie i robotyka humanoidalna.