NOW, IBM i akcje software rosną po komentarzu Huanga; analitycy widzą potencjał

Odbicie akcji spółek z sektora oprogramowania przyspieszyło w poniedziałek po tym, jak dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, odrzucił obawy, że sztuczna inteligencja mogłaby podważyć branżę oprogramowania.

Wypowiedzi te dały nowy impuls sektorowi, który już zaczął się odbijać, gdy inwestorzy „kupowali dołek” po miesiącach intensywnej przeceny.

ServiceNow NOW poszedł w górę o 10% w handlu przed otwarciem, IBM zyskał około 11%, a Salesforce wzrósł ponad 6%.

Zyski powiększyły piątkowy wzrost, kiedy ServiceNow podskoczył ponad 14%, IBM wzrósł ponad 12%, a Salesforce zyskał około 8,5%.

Szef Nvidii wspiera sektor oprogramowania

W trakcie wystąpienia na konferencji Computex na Tajwanie Huang bezpośrednio zakwestionował narrację, która obciążała wyceny firm z sektora oprogramowania od pojawienia się systemów AI typu agentowego.

„Wielu ludzi mówiło: ‚Jensen, nadchodzi AI. Nadchodzi AI typu agentowego. Wobec tego wszystkie firmy z sektora oprogramowania znikną z rynku.’ Powiedziałem, że jest dokładnie odwrotnie” — powiedział Huang podczas swojego wystąpienia.

AI typu agentowego odnosi się do systemów zdolnych do wykonywania zadań i przepływów pracy przy minimalnej interwencji człowieka.

Chociaż niektórzy inwestorzy obawiali się, że takie systemy mogą zastąpić istniejące aplikacje, Huang argumentował, że rosnące wykorzystanie agentów AI faktycznie zwiększy popyt na narzędzia programowe.

„Ponieważ będzie wiele agentów wykonujących pracę, będą korzystać z większej liczby narzędzi niż kiedykolwiek wcześniej” — dodał.

„To naprawdę niesamowity czas dla firm programowych, ale oprogramowanie musi być udostępnione agentowi w sposób, który agent potrafi wykorzystać.”

Huang również odrzucił sugestie, że AI zmniejszy zatrudnienie w branży oprogramowania.

„Liczba inżynierów, inżynierów oprogramowania, właściwie rośnie. Ludzie mówią, że AI redukuje miejsca pracy — kompletna bzdura. To powoduje zatrudnianie większej liczby inżynierów oprogramowania” — powiedział.

Inwestorzy wracają po gwałtownej wyprzedaży

Akcje firm z sektora oprogramowania były jednymi z największych ofiar rotacji rynku napędzanej AI na początku tego roku, gdy inwestorzy przenosili kapitał do producentów półprzewodników i firm infrastrukturalnych, które miały bezpośrednio skorzystać na rosnących wydatkach na AI.

Obawa polegała na tym, że asystenci AI i autonomiczne agenty ostatecznie mogłyby zastąpić pewne funkcje oprogramowania, zmniejszając popyt na tradycyjne platformy korporacyjne.

Najnowsze notowania sugerują jednak, że inwestorzy weryfikują te założenia.

Akcje ServiceNow wzrosły w ciągu ostatniego miesiąca o około 36%, podczas gdy IBM zyskał około 28% w tym samym okresie.

Mimo odbicia wiele spółek z sektora oprogramowania pozostaje w stagnacji lub na minusie w ujęciu rocznym.

Szeroki sektor oprogramowania również wykazał oznaki ożywienia.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), mimo że w 2026 r. wciąż jest niżej o około 4%, zyskał w przybliżeniu 17% w ciągu ostatniego miesiąca.

Odnawiająca się siła rynku jest wynikiem coraz większego skupienia uczestników rynku na tym, jak firmy z sektora oprogramowania mogą skorzystać na adopcji AI, zamiast być przez nią wypierane.

AI zmienia się z zagrożenia w szansę

Komentarze Huanga zbiegły się w czasie z przedstawieniem przez Nvidię nowego układu RTX Spark dla komputerów PC, zaprojektowanego, by przenieść funkcje AI bezpośrednio na laptopy i komputery stacjonarne.

Układ jest częścią szerszego przedsięwzięcia Nvidii i Microsoftu mającego na celu przekształcenie komputerów osobistych wokół aplikacji napędzanych przez AI.

Według Huanga inicjatywa jest efektem trzech lat współpracy mającej na celu „przeprojektowanie komputera osobistego” na erę AI.

Obserwatorzy branżowi uważają, że lokalne przetwarzanie AI może przyspieszyć adopcję agentów AI i stworzyć nowe możliwości dla dostawców oprogramowania, których produkty mogą integrować się z tymi systemami.

Ta zmiana nastrojów coraz bardziej wpływa na perspektywy Wall Street wobec firm produkujących oprogramowanie korporacyjne.

Analitycy dostrzegają długoterminowych zwycięzców

Najnowsze działania analityków sugerują rosnącą pewność co do wybranych spółek z sektora oprogramowania, które mogą skorzystać na rozwoju AI typu agentowego.

Bank of America przywrócił relację dotyczącą ServiceNow z rekomendacją Kupuj i celem cenowym $130 w dniu 18 maja, argumentując, że platforma do zarządzania przepływami pracy firmy może stać się centralną warstwą orkiestracji dla autonomicznych agentów AI.

Dom maklerski stwierdził, że głęboka integracja ServiceNow w przepływach pracy IT, pracowników i klientów stawia ją w dobrej pozycji, aby służyć jako „control tower” dla operacji AI w przedsiębiorstwach.

Teza Bank of America opiera się na przekonaniu, że platformy zdolne do koordynowania działań napędzanych przez AI w całych organizacjach wyłonią się jako główni beneficjenci następnej fazy adopcji AI.

IBM również przyciągnął pozytywną uwagę analityków.

Barclays niedawno rozpoczął relację z zaleceniem Overweight i celem cenowym $350, co sugeruje istotny potencjał wzrostu od ostatnich poziomów.

Według analityka Raimo Lenschowa działalność software'owa IBM charakteryzuje się wysoce stabilną bazą klientów skoncentrowaną w dużych regulowanych sektorach, gdzie koszty zmiany dostawcy pozostają wysokie.

Barclays zauważył, że niemal połowa przychodów IBM i większość zysków pochodzi z oprogramowania, a udział ten ma rosnąć, gdy oprogramowanie będzie dalej przewyższać inne segmenty działalności.

Najnowsze odbicie sugeruje, że inwestorzy mogą coraz bardziej akceptować pogląd, iż firmy z sektora oprogramowania odegrają kluczową rolę w gospodarce AI — nie jako ofiary zakłóceń technologicznych, lecz jako istotni dostawcy infrastruktury pomagający autonomicznym systemom działać na dużą skalę.