Dlaczego AVGO rośnie? GOOG pozyskuje środki, IPO Anthropic, wypowiedź Huanga o Marvell

Akcje Broadcoma wzrosły we wtorkowym handlu o ponad 4%, gdy inwestorzy zareagowali pozytywnie na kilka wydarzeń związanych z sektorem sztucznej inteligencji.

Nastrój rynkowy poprawiły plany Alphabet dotyczące pozyskania środków na infrastrukturę AI, prognoza dyrektora generalnego Nvidii Jensena Huanga, że Marvell może stać się „następną firmą wartą biliona dolarów”, oraz niedawne zgłoszenie IPO przez Anthropic.

Rajd nastąpił na dzień przed publikacją kwartalnych wyników Broadcoma, przy czym analitycy są coraz bardziej optymistyczni, że popyt na układy związane z AI i sprzęt sieciowy pomoże firmie dostarczyć mocne rezultaty.

Akcje Broadcoma zyskały już w tym roku ponad 32% i są o 84% wyżej niż 12 miesięcy temu, co czyni spółkę jednym z największych beneficjentów cyklu inwestycji w AI.

Plany pozyskania środków przez Alphabet poprawiają perspektywy dla biznesu TPU Broadcoma

Głównym katalizatorem dla Broadcoma we wtorek była zapowiedź Alphabetu o planie pozyskania 80 mld USD (ok. 299,3 mld zł) poprzez kombinację emisji akcji, w tym inwestycję 10 mld USD (ok. 37,4 mld zł) od Berkshire Hathaway.

Alphabet poinformował, że środki zostaną przeznaczone na inwestycje w infrastrukturę obliczeniową dla AI, aby sprostać rosnącemu popytowi klientów.

Chociaż ogłoszenie spotkało się z mieszanymi reakcjami inwestorów obawiających się rozwodnienia udziałów akcjonariuszy, umocniło oczekiwania, że wydatki na centra danych i sprzęt AI są w pełnym rozkwicie.

Ma to szczególne znaczenie dla Broadcoma, ponieważ Google jest jednym z najważniejszych klientów spółki zamawiających układy niestandardowe.

Broadcom odgrywa kluczową rolę w projektowaniu i produkcji Tensor Processing Units, czyli TPU — wyspecjalizowanych układów AI, które zasilają wiele wewnętrznych obciążeń sztucznej inteligencji Google.

Rosnące przyjęcie niestandardowych układów AI przez głównych dostawców chmury stało się jednym z najszybciej rozwijających się segmentów Broadcoma, pomagając zdywersyfikować działalność firmy poza tradycyjne operacje półprzewodnikowe.

Dlaczego poparcie Nvidii dla Marvella wzmocniło Broadcoma?

Nastrój inwestorów zyskał również po tym, jak dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang wskazał Marvell Technology jako potencjalną przyszłą firmę wartą biliona dolarów w swoich wtorkowych uwagach.

Huang podkreślił znaczenie układów sieciowych i łączności w nowoczesnych centrach danych AI, gdzie tysiące procesorów muszą szybko wymieniać informacje, aby poradzić sobie z coraz bardziej złożonymi obciążeniami.

Chociaż komentarze bezpośrednio skorzystały Marvellowi, inwestorzy uznali je za równie wspierające dla Broadcoma, który działa na wielu tych samych rynkach.

Obie firmy dostarczają technologie sieciowe, produkty do przełączania Ethernet oraz niestandardowe układy ASIC używane przez hyperskalowych dostawców chmury budujących infrastrukturę AI.

Według strateg Saxo Markets Charu Chanany, najnowsze wejście Nvidii w produkcję układów do komputerów osobistych oznacza również, że następna faza boomu AI wykracza poza procesory graficzne.

Chanana stwierdziła, że branża zmierza w kierunku szerszej rozbudowy infrastruktury obejmującej CPU, GPU, pamięć, sprzęt sieciowy i serwery, co tworzy możliwości dla firm działających w całym stosie technologii AI.

Ta zmiana może szczególnie sprzyjać wyspecjalizowanym firmom sieciowym takim jak Broadcom i Marvell, gdy operatorzy centrów danych ścigają się, aby zwiększyć skalę mocy obliczeniowej.

Zgłoszenie Anthropic dodaje kolejny katalizator dla AI

Inwestorzy Broadcoma wydawali się także zachęceni poufnym zgłoszeniem Anthropic do amerykańskiego IPO.

Twórca modelu Claude jest powszechnie postrzegany jako jedna z wiodących firm tworzących modele AI obok OpenAI i wspieranego przez Google DeepMind.

Według analityka rynku IG Fabiena Yipa, Broadcom i Nvidia należą do najbardziej bezpośrednich beneficjentów sprzętowych udanego IPO Anthropic.

Oczekuje się, że Broadcom dostarczy znaczącą część infrastruktury AI powiązanej z przyszłym wzrostem Anthropic, w tym umowę wymagającą dostarczenia 3,5 gigawata pojemności TPU rozpoczynając od 2027 roku.

Analitycy oczekują kolejnego silnego kwartału

Raport kwartalny Broadcoma w środę ma być ostatnim ważnym wydarzeniem w i tak silnym sezonie wyników dla spółek technologicznych.

Analitycy ankietowani przez Visible Alpha oczekują, że spółka raportować będzie przychody za drugi kwartał fiskalny na poziomie około 22 mld USD (ok. 82,3 mld zł), co oznacza wzrost o 47% w stosunku do roku wcześniej.

Skorygowany zysk na akcję prognozowany jest na 2,39 USD wobec 1,58 USD rok wcześniej.

Analityk Oppenheimera Rick Schafer niedawno ponownie potwierdził swoje zalecenie Kupuj i cenę docelową 450 USD dla akcji.

„Widzimy potencjał w wynikach za F2Q oraz w perspektywach na F3Q prowadzonych przez AI” — napisał Schafer, dodając, że Broadcom może nie tylko pobić oczekiwania, ale także podnieść wytyczne na obecny kwartał.

Analitycy UBS również podnieśli cenę docelową do 490 USD z 475 USD, wskazując na skoncentrowanie inwestorów na rosnącej bazie klientów AI Broadcoma oraz potencjalny wpływ nowych wygranych projektów.

Nastroje wśród analityków pozostają zdecydowanie pozytywne.

Z 11 analityków śledzonych przez Visible Alpha wszyscy poza jednym oceniają akcje Broadcoma jako Kupuj, co odzwierciedla utrzymujące się przekonanie, że kluczowa rola spółki w wydatkach na infrastrukturę AI będzie wspierać wzrost daleko poza bieżącym cyklem wyników.