Główne powody, dla których akcje Micron mają odnotować mocny powrót

Cena akcji Micron spadła do rynku niedźwiedzia, z rocznego maksimum $1,255 w czerwcu do obecnych $940. Ten spadek odzwierciedlał wyniki innych firm z sektora pamięci w Stanach Zjednoczonych, Korei Południowej i Japonii. Mimo to istnieją przesłanki, które mogą doprowadzić do odbicia kursu w krótkim terminie.

Czołowi analitycy są optymistyczni wobec akcji Micron

Jednym z głównych powodów, dla których akcje Micron mogą wznowić trend wzrostowy, jest fakt, że większość analityków śledzących spółkę jest wobec niej optymistycznie nastawiona. New Street Research podwyższyło cenę docelową do $1,250, co oznacza wzrost o niemal 35% względem obecnego poziomu.

DA Davidson zwiększył cel z $1,500 do $2,000, natomiast analitycy Needham podnieśli cel z $1,550 do $1,650. Wolfe Research, Raymond James i Royal Bank of Canada mają cele na poziomie $1,500. Łącznie konsensus dla akcji MU wynosi $1,260, znacznie powyżej obecnych $940. 

Istnieją przesłanki, że kurs ma przed sobą dalsze pole wzrostu w nadchodzących miesiącach. Jednym z najbardziej byczych scenariuszy jest przyspieszanie wzrostu. Ostatnie wyniki pokazały, że przychody spółki wzrosły do $41.5 miliarda, czyli o 74% kwartał do kwartału i o 346% rok do roku.

Co istotne, kierownictwo spodziewa się kontynuacji wzrostu, prognozując przychody za czwarty kwartał na poziomie $50 miliardów. Historycznie przychody spółki mają tendencję do przewyższania szacunków, co sugeruje, że rzeczywisty wynik może przekroczyć $55 miliardów. Jej marże brutto i netto wzrosły do 85% i 56% odpowiednio.

Dobrym przykładem są mocne wyniki u głównych konkurentów, w tym SK Hynix i Samsung Electronics. Ponadto kluczowi klienci, tacy jak Apple, Google i Microsoft, opublikowali solidne dane i zasugerowali kontynuację wydatków. Łącznie największe spółki w USA planują wydać w tym roku ponad $700 miliardów. 

MU jest znacznie niedowartościowany

Spółka osiągająca silny wzrost przychodów i zysków powinna być wyceniana wyższą wielokrotnością niż rynek szeroki. W tym przypadku indeks S&P 500 ma prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward) na poziomie 20. 

Micron z kolei ma prognozowaną wielokrotność 12.8, co jest znacznie niżej niż średnia sektora technologicznego wynosząca 23. Wskaźnik ten jest również dużo niższy od pięcioletniej średniej wynoszącej 73. 

Spółka ma także prognozowany wskaźnik PEG (forward) na poziomie 0.07, co jest niżej od mediany sektora wynoszącej 0.70. Dodając wzrost przychodów i marżę zysku, firma osiąga wskaźnik Rule-of-40 powyżej 140%.

Te liczby wskazują, że inwestorzy obawiają się cyklicznego charakteru branży pamięci. W przeszłości okresy boomu zwykle przechodziły w fazy załamań, jak w 2023 r., gdy przychody spadły niemal o połowę.

Analiza techniczna kursu akcji Micron

Wykres akcji MU | Źródło: TradingView

Analiza techniczna sugeruje, że akcje MU mają przed sobą dalszy potencjał wzrostowy w najbliższych dniach. Kurs utrzymuje się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). 

Bliższe spojrzenie na wykres pokazuje, że utworzył się odwrócony układ głowy i ramion, typowy byczy sygnał odwrócenia. Obecnie formuje się prawa część ramienia. 

Wskaźnik siły względnej (RSI) przesunął się powyżej neutralnego poziomu 50 i wskazuje ruch w górę. W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz to dalsze wzrosty, a byki będą celować w roczne maksimum $1,256.