Akcje AMD rosną, optymizm wokół AI popycha wycenę w kierunku $900 billion

Akcje Advanced Micro Devices AMD wzrosły w środę, gdy inwestorzy powrócili do sektora półprzewodników, popychając kurs w kierunku poziomu kapitalizacji rynkowej, którego spółka nigdy wcześniej nie osiągnęła.

Akcje producenta układów zyskały 4.02% do $542.52, po tym jak w trakcie sesji osiągnęły maksymalnie $546.44.

Wzrost postawił AMD na kursie do rekordowego zamknięcia i zbliżył jego wycenę do poziomu $900 billion.

Według Dow Jones Market Data, AMD musiałoby osiągnąć $551.94 za akcję, aby uzyskać wartość rynkową $900 billion.

Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła około $850 billion na zamknięciu we wtorek.

Rajd nastąpił, gdy inwestorzy zignorowali obawy wywołane wcześniej w tygodniu po tym, jak Nvidia zaprezentowała nowy układ sztucznej inteligencji zaprojektowany dla komputerów osobistych — ruch, który początkowo obciążył tradycyjnych producentów CPU.

Akcje producentów układów odbijają po wyprzedaży wywołanej przez Nvidię

AMD, Intel i inne spółki z sektora półprzewodników znalazły się pod presją w poniedziałek po tym, jak Nvidia zaprezentowała najnowszy układ AI do komputerów osobistych, co rodziło pytania o rosnącą konkurencję na rynku jednostek centralnych.

Jednak nastroje znacznie się poprawiły do środy. Akcje Intela wzrosły o 4.43%, stawiając kurs na drodze do zakończenia pięciosesyjnej serii spadków.

Na konferencji Computex na Tajwanie prezes Intela Lip-Bu Tan zwrócił uwagę na utrzymującą się siłę popytu na procesory.

Według Taipei Times Tan powiedział, że popyt na procesory pozostaje silny i zauważył, że kilku dyrektorów generalnych niedawno kontaktowało się z nim w sprawie dodatkowych dostaw.

Szerzej pojęty sektor półprzewodników nadal korzysta z entuzjazmu inwestorów wokół wydatków na infrastrukturę AI, pomimo okresowych obaw o presję konkurencyjną wśród głównych producentów układów.

Analitycy Morgan Stanley pod kierownictwem Shawna Kima argumentowali, że popyt napędzany przez AI przekształca wiele branż poprzez wpływ na łańcuchy dostaw półprzewodników.

„To, co zaczęło się jako wąskie gardło infrastruktury AI, teraz rozciąga się na marże sprzętowe, dostępność urządzeń, koszty chmury, inflację i politykę,” napisał Kim.

Analitycy widzą w wnioskowaniu AI nowe możliwości

Pomimo obaw o rosnące ceny pamięci i ograniczenia podaży, Morgan Stanley uważa, że AMD jest dobrze pozycjonowane, aby skorzystać z kolejnej fazy adopcji AI.

„Popyt na procesory napędzany przez AI agentowe strukturalnie sprzyja AMD w zdobywaniu udziałów w chmurze,” napisał Kim, dodając, że inwestorzy powinni mieć ekspozycję na Nvidię i Micron Technology tam, gdzie nakłady kapitałowe związane ze wzrostem tokenów AI mogą bardziej bezpośrednio przekładać się na wzrost zysków.

Pozytywne perspektywy powtórzyli także inni analitycy rynkowi.

Analityk Seeking Alpha, Andres Veurink, niedawno podniósł rekomendację dla AMD do poziomu 'Strong Buy', wskazując na rosnący popyt na obciążenia inferencyjne AI oraz konkurencyjną pozycję spółki względem Nvidii.

Według jego analizy przewagi AMD w pojemności pamięci, efektywności energetycznej i strukturze kosztów mogą pozwolić jej przejąć znaczący udział w rynku wnioskowania AI w ciągu pozostałej części dekady.

Raport wskazał również na przyspieszające nakłady inwestycyjne na centra danych oraz ugruntowaną pozycję AMD na rynku procesorów jako czynniki wspierające przyszły wzrost przychodów i zysków.

Wall Street pozostaje w dużej mierze optymistyczna

Nastrój inwestorów wobec AMD pozostaje przeważnie pozytywny po silnym zachowaniu akcji w tym roku.

Wśród 58 analityków objętych ankietą FactSet średnia rekomendacja to Overweight, z konsensusem ceny docelowej $491.32.

Akcje AMD wzrosły o 151% od początku roku i zyskały 354% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co czyni spółkę jednym z najlepiej radzących sobie podmiotów w sektorze półprzewodników.

Choć konkurencja na rynku układów AI nadal się nasila, inwestorzy wydają się coraz bardziej skupiać na długoterminowych możliwościach wzrostu związanych z przetwarzaniem w chmurze, wnioskowaniem AI i rosnącymi inwestycjami w centra danych — wszystkich obszarach, w których analitycy uważają, że AMD pozostaje dobrze usytuowane.