Dlaczego rynek kryptowalut się załamuje, a likwidacje rosną

Rynek kryptowalut dzisiaj się załamuje, a Bitcoin i większość altcoinów pozostają w trendzie spadkowym. Po wzroście do $82,000 w maju, cena Bitcoina spadła do $66,000 w środę. Ethereum utrzymuje się poniżej $2,000, podczas gdy kapitalizacja rynkowa wszystkich tokenów spadła o 4,2% do $2.3 trillion. W tym artykule analizujemy główne powody krachu na rynku kryptowalut i wzrostu liczby likwidacji.

Rynek kryptowalut załamuje się w obliczu trwającego boomu na AI

Głównym powodem spadku na rynku kryptowalut jest to, że inwestorzy przenieśli się na rynek akcji w związku z trwającym boomem sztucznej inteligencji w Stanach Zjednoczonych.

Część inwestorów w kryptowaluty zauważyła wyniki rynku akcji i zdecydowała się tam przenieść kapitał. Ponadto, podczas gdy Bitcoin jest na minusie w ujęciu rocznym, wiodące spółki związane z AI, takie jak Sandisk, Micron, Intel i Seagate, odnotowały wzrosty o trzycyfrowe wartości. 

Podobnie indeks Nasdaq 100 już wzrósł w tym roku o 20%, podczas gdy indeks S&P 500 jest wyżej o 10%. Inne wiodące ETF-y skoncentrowane na AI radzą sobie dobrze, przy czym nowo uruchomiony DRAM podwoił swoją wartość.

Dobrym przykładem jest zachowanie funduszy notowanych na giełdzie (ETF). Dane pokazują, że ETF-y akcyjne przyciągnęły w tym roku miliardy dolarów, a VOO firmy Vanguard zbliża się do progu 1 bln USD aktywów pod zarządzaniem (AUM). DRAM, uruchomiony w kwietniu, pozyskał ponad $15 billion aktywów.

Dla porównania, największe ETF-y kryptowalutowe utraciły znaczne aktywa w tym roku. ETF-y Bitcoinowe straciły od drugiego tygodnia maja tego roku ponad $3 billion aktywów. Fundusze Ethereum miały odpływy we wszystkich miesiącach poza kwietniem tego roku, tracąc ponad $1 billion aktywów. 

Dla jasności: mimo że krach na rynku kryptowalut pogłębił się w tym roku, monety związane z AI gwałtownie zyskały. Najbardziej zauważalne to projekty takie jak Humanity Protocol, Worldcoin, Venice Token i Near Protocol. 

Czynniki techniczne przyczyniły się do krachu na rynku kryptowalut

Pierwszy punkt jest najważniejszy w kontekście trwającej słabości rynku kryptowalut w tym roku. Drugim kluczowym czynnikiem są aspekty techniczne, które również odegrały rolę.

Na przykład poniższy wykres dzienny pokazuje, że cena Bitcoina uformowała formację klina wznoszącego. Formacja ta składa się z dwóch rosnących i zbieżnych linii trendu. Spadkowe wybicie zwykle następuje, gdy linie zbliżają się do punktu zbieżności. 

Wykres ceny Bitcoina | Źródło: TradingView

Ethereum również wcześniej w tym roku uformowało podobną formację, co tłumaczy jego ostry cofnięcie. W większości przypadków Ethereum i Bitcoin są zwykle głównymi czynnikami napędzającymi aktywność w branży kryptowalut. Większość altcoinów zazwyczaj spada, gdy Bitcoin znajduje się w gwałtownym spadku. 

Strategy Michaela Saylora sprzedała Bitcoiny

Innym głównym powodem obecnego etapu krachu na rynku kryptowalut jest to, że Strategy, największa spółka skarbcowa na świecie, sprzedała Bitcoiny w zeszłym tygodniu.

Po latach gromadzenia spółka upłynniła Bitcoiny o wartości około $2.5 million w zeszłym tygodniu. Nie jest jasne, dlaczego to zrobiła, choć kierownictwo dawało sygnały przez miesiące. 

Jednocześnie firmy skarbowe działające w kryptowalutach w dużej mierze przestały kupować. Tylko garstka z nich kupowała Bitcoina i inne monety w tym roku. W miarę jak ceny nadal zawodzą, istnieje ryzyko, że część z tych firm zacznie sprzedawać.

Innym kluczowym powodem krachu na rynku kryptowalut jest to, że nadal odczuwalny jest wpływ zdarzenia likwidacji z 10 października. Ponad 1,6 miliona traderów miało zlikwidowane pozycje o wartości ponad $20 billion tego dnia,