Palo Alto bije prognozy, lecz kurs spada mimo boomu na bezpieczeństwo AI

Akcje Palo Alto Networks PANW spadły w środę, mimo że firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem opublikowała wyniki za trzeci kwartał fiskalny, które przewyższyły oczekiwania Wall Street, i podniosła prognozy.

Wygląda na to, że inwestorzy skupili się na wzroście napędzanym przejęciami oraz szerzej pojętych presjach rynkowych, co pociągnęło kurs w dół mimo lepszych od oczekiwań wyników.

Akcje traciły około 4% w środowym handlu, po początkowym wzroście w handlu pozasesyjnym po publikacji wyników.

Spadek nastąpił pomimo tego, że Palo Alto odnotowało przychody, zyski, wzrost backlogu i prognozy przewyższające oczekiwania.

W ujęciu kwartalnym Palo Alto zanotowało skorygowany zysk na akcję w wysokości 85 centów, powyżej prognoz analityków wynoszących 80 centów.

Przychody wzrosły rok do roku o 31% do $3 billion, przewyższając oczekiwania na poziomie $2.94 billion.

Firma podała też backlog w wysokości $18.4 billion, co oznacza wzrost o 36% w porównaniu z rokiem wcześniej i przewyższa prognozy analityków.

Wzrost przychodów wspierany przejęciami

Silny wzrost przychodów Palo Alto był wspierany przez niedawne przejęcia, w tym firmę zajmującą się bezpieczeństwem tożsamości CyberArk oraz platformę do obserwowalności chmur Chronosphere.

Według firmy około $388 million kwartalnych przychodów pochodziło z przejęć CyberArk i Chronosphere. Po wyłączeniu wpływu przejęć, organiczny wzrost przychodów wyniósł 14%.

Firma odnotowała stratę netto w wysokości $177 million, czyli 22 centy na akcję, w porównaniu z zyskiem netto $262 million, czyli 37 centów na akcję w tym samym okresie ubiegłego roku.

Palo Alto podało też prognozy przewyższające oczekiwania.

Firma prognozuje przychody w czwartym kwartale w przedziale $3.35 billion–$3.36 billion, powyżej szacunków analityków na poziomie $3.28 billion.

Podniosła też prognozę przychodów na cały rok do przedziału $11.42 billion–$11.43 billion.

„Nasze wyniki przewyższyły wszystkie wskaźniki, które prognozowano, napędzane przyspieszeniem impetu organicznych rezerwacji (bookings), utrzymującymi się korzystnymi warunkami wynikającymi z naszej strategii platformizacji oraz rosnącym zapotrzebowaniem na cyberbezpieczeństwo w miarę przechodzenia AI z faz eksperymentalnych do produkcji na poziomie przedsiębiorstwa,” powiedział dyrektor generalny Nikesh Arora podczas konferencji wynikowej.

Popyt na bezpieczeństwo AI pozostaje głównym czynnikiem wzrostu

Wyniki pojawiają się w trakcie trwającej debaty na temat wpływu sztucznej inteligencji na spółki z sektora oprogramowania.

Palo Alto i inne firmy z sektora cyberbezpieczeństwa argumentowały, że AI generuje nowe wyzwania bezpieczeństwa, zamiast zmniejszać popyt na produkty zabezpieczające.

„Najnowsze postępy na froncie AI zwiększyły poczucie pilności w kwestii cyberbezpieczeństwa i na nowo zdefiniowały kształt branży na nadchodzące lata,” oświadczył Arora.

Firma agresywnie rozszerzyła działalność w obszarze zabezpieczeń związanych z AI poprzez serię przejęć w ciągu ostatniego roku.

CyberArk, przejęta w transakcji wycenianej na około $25 billion, jest postrzegana jako kluczowy element strategii Palo Alto mającej przeciwdziałać ryzykom związanym z bezpieczeństwem tożsamości w kontekście agentów AI.

Arora odrzucił też obawy, że AI mogłoby zaburzyć sektor cyberbezpieczeństwa, mówiąc analitykom, że „SaaSpocalypse” dla cyberbezpieczeństwa jest „martwy”.

Analitycy pozostają ostrożni mimo mocnych wyników

Choć wyniki Palo Alto przewyższyły oczekiwania, niektórzy analitycy pozostają ostrożni w kwestii trwałości wzrostu napędzanego przejęciami.

Loop Capital podniósł cenę docelową akcji do $290 z $160, jednocześnie utrzymując rekomendację Hold.

Firma zauważyła, że znaczną część kwartalnego wzrostu przyczyniły się CyberArk i Chronosphere, i stwierdziła, że spółka dostarczyła ograniczone informacje na temat długoterminowych perspektyw wzrostu przejętych biznesów.

Według Loop Capital biznes sprzętowych zapór ogniowych spółki radził sobie dobrze, chociaż pozostają pytania, czy ten impet da się utrzymać.

Firma dodała też, że rosnące poleganie na przejęciach może utrudnić inwestorom ocenę podstawowych, organicznych trendów wzrostu Palo Alto w przyszłych kwartałach.

Pomimo środowego spadku, akcje Palo Alto pozostają jednym z najlepszych wyników w sektorze cyberbezpieczeństwa — zyskały ponad 60% w tym roku, gdy inwestorzy nadal obstawiają rosnący popyt na rozwiązania cyberbezpieczeństwa napędzane przez AI.