Nikkei 225 spada, gdy starcia USA–Iran wywołują falę awersji do ryzyka

Akcje w Azji spadły w czwartek, gdy odnowione walki między Stanami Zjednoczonymi a Iranem skierowały inwestorów z powrotem ku bezpieczniejszym aktywom, mimo że ceny ropy złagodziły presję po posunięciach Izraela i Libanu w celu wdrożenia zawieszenia broni.

Indeks MSCI dla regionu Azji i Pacyfiku z wyłączeniem Japonii spadł o 1,5%, podczas gdy kontrakty terminowe S&P 500 e-mini obniżyły się o 0,5%. Akcje południowokoreańskie, wznawiające handel po przerwie, potaniały nawet o 2,6%, a japoński Nikkei 225 spadł o 1,9%.

Słabość była następstwem łagodniejszej sesji na Wall Street, gdzie S&P 500 stracił 0,7% w nocy, ponieważ rozmowy między Waszyngtonem a Teheranem nie przyniosły istotnych postępów, a działania zbrojne znów wybuchły.

Powrót nastroju awersji do ryzyka

Ryzyko geopolityczne ponownie zdominowało handel, przyćmiewając silniejsze dane gospodarcze z USA.

„Rynki finansowe wróciły do trybu unikania ryzyka, gdy USA i Iran ponownie wymieniły ogień” — napisali analitycy Westpac w notatce cytowanej przez Reuters.

Zmiana nastawienia nastąpiła pomimo silniejszych od oczekiwań majowych danych z sektora usług ISM w USA.

Raport wykazał, że firmy składają zamówienia i odbudowują zapasy w oczekiwaniu na potencjalne niedobory i wyższe ceny związane z wojną z Iranem.

Mimo to inwestorzy wydawali się bardziej skupieni na bezpośrednim ryzyku eskalacji. To zepchnęło akcje w dół w całej Azji i zwiększyło popyt na tradycyjne aktywa bezpieczne, w tym jena.

Ropa łagodnieje po kroku w stronę zawieszenia broni Izrael–Liban

Ceny ropy osłabiły się, gdy traderzy oceniali sygnały łagodzenia napięć w innym rejonie Bliskiego Wschodu.

Terminowe kontrakty na ropę Brent spadły o 1,3% do $96.59 za baryłkę w momencie wznawiania handlu w czwartek po porozumieniu Izraela i Libanu o wdrożeniu zawieszenia broni.

Zawieszenie broni zależy od całkowitego zaprzestania ognia przez Hezbollah i ewakuacji jego operacyjnych sił z sektora South Litani.

Obie strony zgodziły się na zawieszenie broni w zeszłym miesiącu, ale działania zbrojne trwały, co skłoniło inwestorów do ostrożności co do trwałości najnowszego posunięcia.

W Waszyngtonie Izba Reprezentantów kontrolowana przez Republikanów zatwierdziła rezolucję o kompetencjach wojennych mającą na celu zablokowanie prezydenta Donalda Trumpa przed kontynuowaniem konfliktu z Iranem.

Środek ten ma głównie wymiar symboliczny, ponieważ musi jeszcze przejść przez Senat i wymagałby większości dwóch trzecich w obu izbach, aby pokonać ewentualne weto.

Jen umacnia się, inwestorzy obserwują poziom 160

Rynki walutowe odzwierciedlały szerszą ostrożność.

Jen umocnił się o 0,1% do 159.88 za dolara, oddalając się od poziomu 160, który traderzy postrzegają jako potencjalny spust do interwencji japońskich władz.

Gubernator Banku Japonii Kazuo Ueda stwierdził, że bank centralny musi rozważyć koszty i korzyści podwyższania stóp procentowych, jeśli ryzyka inflacyjne przeważą nad ryzykami spadkowymi dla gospodarki.

Uwagi te sygnalizowały dużą szansę podwyżki stóp w tym miesiącu.

Dolar australijski zyskał 0,1% po danych pokazujących, że bilans handlowy kraju wrócił do nadwyżki w kwietniu. Odbicie eksportu surowców pomogło zrekompensować wzrost importu paliw.

Indeks dolara USA utrzymał się na poziomie 99.44 po trzech dniach wzrostów, które doprowadziły go do najsilniejszego poziomu od 7 kwietnia. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o 1,4 punktu bazowego do 4.473%.

Broadcom spada po rozczarowaniu przychodami

W wiadomościach korporacyjnych akcje Broadcomu potaniały ponad 13% w handlu po sesji po tym, jak producent układów nie spełnił oczekiwań Wall Street co do przychodów w drugim kwartale.

Jego najwyższy kierownik pozostawił też wcześniejszą prognozę sprzedaży na 2027 r. bez zmian, co jest rzadkim sygnałem, że producent chipów AI może tracić impet.

Złoto zyskało 0,9% do $4,473.61 za uncję, pozostając w kanale handlowym obserwowanym od połowy ubiegłego miesiąca.

Perspektywy

Rynki pozostają wysoce wrażliwe na rozwój wydarzeń związanych z konfliktem USA–Iran oraz na trwałość zawieszenia broni między Izraelem a Libanem.

Ruchy na rynkach akcji, ropy, walut i kryptowalut wskazują na szerszy zwrot w stronę ostrożności, mimo że silniejsze dane z sektora usług w USA świadczą o odporności części gospodarki.

Dla inwestorów natychmiastowym punktem zainteresowania prawdopodobnie pozostaną nagłówki geopolityczne, zbliżanie się jena do poziomu 160 za dolara oraz to, czy spadek cen ropy utrzyma się, jeśli ryzyka na Bliskim Wschodzie będą się nasilać.