TSMC stawia na wzrost napędzany przez AI; CEO: popyt pozostanie silny

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. oczekuje, że sztuczna inteligencja będzie nadal napędzać popyt na jej najbardziej zaawansowane układy w ciągu najbliższych kilku lat, nawet gdy rosnące koszty i długotrwała rozbudowa mocy produkcyjnych w USA stwarzają wyzwania dla największego na świecie producenta kontraktowego układów scalonych.

Dyrektor generalny C.C. Wei powiedział w czwartek akcjonariuszom w Hsinchu, że klienci pozostają optymistyczni co do perspektyw popytu związanego z AI.

Wei stwierdził, że TSMC nadal obserwuje „rosnące wdrażanie modeli AI w zastosowaniach konsumenckich, korporacyjnych oraz w projektach AI o charakterze suwerennym”.

Jak powiedział, trend ten zwiększa zapotrzebowanie na większą moc obliczeniową i wspiera silny popyt na zaawansowane układy półprzewodnikowe.

Te uwagi podkreślają, jak kluczowa dla strategii wzrostu TSMC stała się AI.

Spółka jest kluczowym dostawcą dla Nvidia i innych głównych projektantów układów, co stawia ją w centrum globalnej rozbudowy centrów danych, infrastruktury AI i systemów obliczeniowych następnej generacji.

Popyt na AI wspiera perspektywę wieloletniego wzrostu

TSMC pozostaje pewna wzrostu w nadchodzących latach, gdy klienci kontynuują inwestycje w aplikacje AI.

Najbardziej zaawansowane procesy produkcyjne spółki są wykorzystywane w układach zasilających centra danych, w systemach obliczeń wysokiej wydajności oraz w treningu i wnioskowaniu AI.

W miarę wzrostu zapotrzebowania na moc obliczeniową projektanci układów coraz bardziej polegają na fabach zdolnych do dostarczania wiodącej produkcji na dużą skalę.

Uwagi Weia sugerują, że TSMC nadal ma dobrą widoczność popytu ze strony klientów, pomimo obaw o wyższe koszty komponentów i szerszą niepewność w całym łańcuchu dostaw technologii.

Spółka podniosła prognozę przychodów na rok w kwietniu i poinformowała, że zwiększa nakłady inwestycyjne w tym roku, aby sprostać solidnemu popytowi.

To wzmocniło oczekiwania inwestorów, że AI pozostanie głównym silnikiem wzrostu producenta układów.

Produkcja w USA zajmie dużo czasu

Choć TSMC rozszerza działalność poza Tajwanem, Wei ostrzegł, że zaspokojenie potrzeb amerykańskich klientów poprzez produkcję w USA zajmie „bardzo dużo czasu”.

Nie podał konkretnych terminów, ale uwaga ta ukazuje skalę wyzwania, przed którym stoją globalni producenci chipów, gdy rządy i klienci naciskają na większą geograficzną dywersyfikację łańcuchów dostaw.

Stany Zjednoczone próbują przenieść więcej produkcji półprzewodników na własne terytorium, częściowo aby zmniejszyć zależność od Azji i wzmocnić krajowe bezpieczeństwo dostaw.

Dla TSMC jednak odwzorowanie zaawansowanego ekosystemu produkcyjnego Tajwanu w USA jest procesem złożonym i kapitałochłonnym.

Spółka musi nie tylko budować faby, lecz także zabezpieczyć wyposażenie, przeszkolonych pracowników, dostawców i infrastrukturę wspierającą.

Oznacza to, że moce produkcyjne w USA mogą rosnąć stopniowo, ale jest mało prawdopodobne, by szybko w pełni zaspokoiły popyt amerykański.

Wei powiedział, że TSMC intensywnie pracuje, aby sprostać wszystkim potrzebom klientów, jednocześnie monitorując rosnące koszty komponentów.

Rajd kursu akcji odzwierciedla optymizm wobec AI

Wei określił miniony rok jako wyjątkowy dla spółki, wskazując na wyraźny wzrost kursu akcji TSMC.

Kurs wzrósł do T$2,425 w środę, z T$950 na June 3 last year.

Rajd odzwierciedla entuzjazm inwestorów związany z popytem na AI i centralną rolą TSMC w łańcuchu dostaw półprzewodników.

Wyniki spółki przełożyły się także na wyższe świadczenia dla pracowników.

Wei powiedział, że podział zysków dla pracowników wzrósł o około 30% z 2023 do 2024 roku, a ponownie o około 30% z 2024 do 2025 roku.

„Jesteśmy pewni, że wzrośnie o kolejne 30% w 2026 roku,” powiedział Wei. „Uważamy, że stanowi to znaczące wynagrodzenie dla naszych pracowników.”

Dodał, że nie ma „górnego limitu dla 30% rocznego wzrostu” w podziale zysków dla pracowników, twierdząc, że będzie on nadal rosnąć.

Pojazdy autonomiczne i roboty zapewniają długoterminowy wzrost

Poza centrami danych AI i zaawansowanymi obliczeniami, Wei wskazał na pojazdy autonomiczne jako czynnik wzrostu w dłuższej perspektywie.

Powiedział również, że TSMC będzie intensywnie pracować, aby zapewnić sukces robotyce, co odzwierciedla przekonanie spółki, że popyt na zaawansowane układy poszerzy się wraz z przenikaniem AI do bardziej fizycznych i przemysłowych zastosowań.

Pojazdy autonomiczne, robotyka i suwerenne projekty AI wszystkie wymagają wydajnych półprzewodników.

To daje TSMC szerszy zakres potencjalnych rynków wzrostu poza elektroniką użytkową i smartfonami, które historycznie odgrywały większą rolę w popycie na układy.

Uwagi padły podczas tygodnia Computex na Tajwanie, gdzie światowi liderzy branży chipów podkreślali centralną rolę wyspy w łańcuchach dostaw technologii.

Ryzyka geopolityczne pozostają w centrum uwagi

Perspektywy wzrostu TSMC pozostają ściśle związane ze strategicznym znaczeniem Tajwanu w przemyśle półprzewodników.

Chiny zwiększyły naciski militarne na Tajwan, utrzymując ryzyko geopolityczne w centrum uwagi inwestorów i klientów.

Rola wyspy w produkcji zaawansowanych układów sprawia, że jakiekolwiek zakłócenia stanowią poważne zmartwienie dla globalnych firm technologicznych.

CEO Nvidii Jensen Huang również był na Tajwanie podczas Computex. Niedawno towarzyszył prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w Pekinie jako część delegacji korporacyjnej.

Na wydarzeniu Huang powiedział, że Nvidia ma wystarczające zasoby dostaw, aby obsłużyć solidny wzrost popytu na CPU i GPU, choć ograniczenia wciąż budzą obawy.