Zanim zainwestujesz w SpaceX: szczegóły IPO, które wielu inwestorów pomija

SpaceX Elona Muska jest o kilka dni od tego, co może stać się największym IPO w historii, dając inwestorom po raz pierwszy możliwość posiadania akcji firmy zajmującej się rakietami, satelitami i sztuczną inteligencją.

Spółka ujawniła teraz cenę IPO, harmonogram debiutu i inne szczegóły, odpowiadając na niektóre z najważniejszych pytań inwestorów, w tym kiedy odbędzie się IPO SpaceX i czy spółka uzasadnia swoją ogromną wycenę.

Dla inwestorów rozważających inwestycję w SpaceX oto kluczowe informacje, które warto poznać przed rozpoczęciem notowań akcji.

Cena IPO SpaceX ustalona na 135 USD za akcję

Spółka ujawniła w zaktualizowanym dokumencie złożonym w Securities and Exchange Commission, że cena IPO SpaceX została ustalona na 135 USD za akcję.

SpaceX planuje sprzedać 555,6 mln akcji, co pozwoliłoby pozyskać około 75 mld USD.

Garanci emisji mają także opcję zakupu dodatkowych 83,33 mln akcji o wartości około 11,2 mld USD.

Przy proponowanej cenie IPO SpaceX spółka byłaby wyceniana na około 1,77 bln USD, co uczyniłoby ją jedną z najcenniejszych spółek notowanych publicznie w Stanach Zjednoczonych od pierwszego dnia. 

Wycena ta postawiłaby SpaceX przed Teslą i usytuowałaby ją wśród największych notowanych spółek w kraju pod względem kapitalizacji rynkowej.

Decyzja o opublikowaniu stałej ceny przed oficjalnym roadshow jest nietypowa dla dużego amerykańskiego IPO. 

Większość spółek podaje przedział cenowy i dopasowuje cenę w zależności od popytu inwestorów. 

Zamiast tego SpaceX zdecydował się ustalić cenę przed formalnymi działaniami marketingowymi, po miesiącach rozmów z potencjalnymi inwestorami.

Kiedy odbędzie się IPO SpaceX?

Jednym z najczęściej wyszukiwanych pytań wśród potencjalnych inwestorów jest: kiedy odbędzie się IPO SpaceX?

Oczekuje się, że spółka rozpocznie roadshow dla inwestorów przed weekendem. 

Ostateczne ustalenie ceny spodziewane jest 11 czerwca, a notowania akcji mają rozpocząć się na Nasdaq 12 czerwca pod symbolem giełdowym SPCX.

Taki harmonogram oznacza, że inwestorzy mają jedynie krótki czas na przeanalizowanie sprawozdań finansowych spółki i decyzję, czy chcą mieć ekspozycję na tę akcję przed rozpoczęciem notowań.

Roadshow prawdopodobnie dostarczy dodatkowych wskazówek dotyczących popytu instytucjonalnego oraz tego, czy inwestorzy są gotowi poprzeć jedną z najwyższych wycen, jakie kiedykolwiek przypisano spółce debiutującej na giełdzie.

Co ujawnia prospekt IPO SpaceX

Prospekt IPO SpaceX daje jak dotąd najbardziej szczegółowy wgląd w finanse i strukturę spółki.

Zgłoszenie potwierdziło, że Elon Musk zachowa znaczną kontrolę po ofercie, mając ponad 82% głosów dzięki strukturze akcji spółki.

Ujawniono też zakres integracji SpaceX z innymi przedsięwzięciami Muska. 

Dokument odnotował, że xAI kupiło w kwietniu Megapacky Tesli o wartości 269 mln USD, podczas gdy sama Tesla posiada niemal 19 mln akcji SpaceX, które przy cenie IPO byłyby warte około 2,56 mld USD.

Prospekt IPO SpaceX również podkreślił strategię spółki polegającą na łączeniu technologii kosmicznych, komunikacji satelitarnej i sztucznej inteligencji pod jednym parasolem korporacyjnym. 

Jednak wskazywał, że operacje związane ze sztuczną inteligencją nadal generują znaczne straty, ponieważ spółka mocno inwestuje w infrastrukturę obliczeniową.

Czy SpaceX to dobra inwestycja?

Pytanie, czy SpaceX jest dobrą inwestycją, w dużej mierze zależy od tego, jak inwestorzy ocenią wycenę spółki i perspektywy jej przyszłego wzrostu.

Zwolennicy wskazują na dominującą pozycję SpaceX w komercyjnych startach kosmicznych, dalszą ekspansję Starlink oraz ambicje spółki w zakresie sztucznej inteligencji. 

Niewiele firm może jednocześnie twierdzić, że zajmuje pozycje lidera w kilku sektorach o wysokim wzroście.

Spółka korzysta także z dorobku Muska w budowaniu przełomowych biznesów i przyciąganiu entuzjazmu inwestorów.

Jednak krytycy twierdzą, że bieżąca wycena już zakłada wieloletni sukces w przyszłości. 

Firma badawcza Morningstar niedawno oszacowała wartość godziwą SpaceX na około 780 mld USD, znacznie poniżej docelowej wyceny spółki wynoszącej około 1,75 bln USD.

To tworzy lukę wyceny wynoszącą niemal 970 mld USD.

Analityk Morningstar, Nicolas Owens, stwierdził, że spółka wydaje się "znacznie przewartościowana" i zasugerował, że inwestorzy mogą znaleźć bardziej atrakcyjne punkty wejścia po IPO.

Debata podkreśla istotne rozróżnienie: silna spółka niekoniecznie oznacza atrakcyjną inwestycję, jeśli inwestorzy płacą zbyt wysoką cenę.

Na co inwestorzy powinni zwrócić uwagę?

Dla każdego planującego inwestycję w SpaceX najbliższe kilka dni może okazać się kluczowe.

Roadshow dla inwestorów da pierwsze wskazanie, czy inwestorzy instytucjonalni są skłonni poprzeć wycenę spółki. 

Warunki rynkowe, popyt inwestorów oraz zdolność zarządu do uzasadnienia założeń dotyczących przyszłego wzrostu mogą wszystkie wpłynąć na to, jak akcje będą się zachowywać po rozpoczęciu notowań.

Przy cenie IPO SpaceX ustalonej na 135 USD za akcję i przewidywanym rozpoczęciu notowań 12 czerwca uwaga skupi się teraz na opiniach z roadshow, ostatecznych alokacjach i popycie w dniu debiutu.

Zanim zdecydują się zainwestować w SpaceX, inwestorzy powinni dokładnie zapoznać się z prospektem IPO SpaceX i ocenić dane finansowe spółki.

Szukasz więcej szczegółów? Sprawdź nasz poradnik jak zainwestować w SpaceX przed jego IPO.