Akcje Apple spadają 4% po prezentacji AI, mimo optymizmu analityków co do Siri

Akcje Apple AAPL spadły we wtorek o 4,4%, dzień po tym, jak spółka zaprezentowała serię inicjatyw związanych ze sztuczną inteligencją podczas corocznej konferencji Worldwide Developers Conference (WWDC).

Spadek oznaczał, że akcje zmierzały do najgorszego jednodniowego wyniku od lutego.

Ruch ten nastąpił pomimo przeważnie pozytywnych reakcji analityków na najnowsze ogłoszenia Apple dotyczące AI, w tym odświeżoną Siri i nowe funkcje Apple Intelligence.

Inwestorzy wydawali się stosować strategię sprzedaży po wiadomości po tym, jak Apple nie podało konkretnej daty premiery nowego asystenta Siri zasilanego AI.

Chociaż deweloperzy mogą już testować oprogramowanie w ramach programów beta, spółka stwierdziła jedynie, że szersze udostępnienie nastąpi później.

Inwestorzy sprzedają po ogłoszeniach z WWDC

Na WWDC Apple przedstawiło nowe frameworki, które pozwalają deweloperom na dostęp do Apple Intelligence na iPhone'ach i Macach.

Firma zaprezentowała też Siri AI, nową wersję asystenta głosowego napędzaną przez duże modele językowe.

Apple poinformowało, że korzysta także z modelu w chmurze, który jest "porównywalny" z czołowymi modelami AI, przy wsparciu Google i Nvidii.

Mimo ogłoszeń niektórzy analitycy uznali, że aktualizacje nie przyniosły większych niespodzianek.

"Choć firma przedstawiła przyzwoitą wizję i kilka wczesnych przypadków użycia spersonalizowanego/kontekstowego AI, planuje wypuścić betę Siri AI jeszcze w tym roku, bez konkretnego terminu pełnego udostępnienia" — powiedział analityk Baird William Power. "Uważamy, że to przyczynia się do wyprzedaży w ciągu dnia."

Rynki opcji odzwierciedliły ostrożny sentyment.

Wolumen obrotu wzrósł znacząco powyżej normalnych poziomów, a wskaźnik put-call skew się zwiększył, sygnalizując większy popyt na ochronę przed spadkiem.

Analitycy widzą możliwości monetyzacji

Mimo spadku kursu kilku analityków podkreśliło długoterminowy potencjał przychodowy strategii AI Apple.

Analityk Goldman Sachs Michael Ng stwierdził, że Apple może generować dodatkowe przychody poprzez subskrypcje i ograniczenia oparte na użyciu związane z funkcjami AI.

"Niektóre funkcje, w tym generowanie obrazów, mają dzienne limity użytkowania, ponieważ opierają się na mocnych modelach serwerowych" — pisał analityk Goldmana Michael Ng. "Użytkownicy będą mogli uzyskać zwiększony dostęp w ramach większości planów subskrypcyjnych iCloud+, co powinno napędzać bezpośrednią monetyzację Apple Intelligence."

Analityk J.P. Morgan Samik Chatterjee zauważył, że wdrażanie AI przez Apple początkowo będzie ograniczone do anglojęzycznych użytkowników w Stanach Zjednoczonych. Chiny i Europa otrzymają funkcje później z powodu kwestii regulacyjnych.

"Chociaż jesienna premiera Siri AI w USA będzie znaczącym pozytywem dla sezonu sprzedaży świątecznej, przyszłe wdrożenie w innych regionach oraz w innych językach będzie kluczowym punktem obserwacji dla inwestorów" — pisał Chatterjee.

Nie wszyscy analitycy byli przekonani, że nowe funkcje znacząco zwiększą sprzedaż urządzeń.

"Pomimo różnych interesujących ogłoszeń związanych z AI, pozostawiamy nasze prognozy dotyczące iPhone'a bez zmian, ponieważ nie wierzymy, że nowe oferty zwiększą popyt na iPhone'a" — pisał analityk UBS David Vogt.

Morgan Stanley przewiduje cykl wymiany sprzętu

Analityk Morgan Stanley Erik Woodring zajął bardziej optymistyczne stanowisko. Podniósł cenę docelową dla Apple do 360 USD z 330 USD i utrzymał rekomendację Overweight.

Według Woodringa nowy asystent Siri może wywołać istotny cykl wymiany sprzętu, ponieważ wiele istniejących urządzeń nie ma pamięci niezbędnej do uruchomienia zaawansowanych funkcji AI.

Morgan Stanley szacuje, że 1,3 miliarda iPhone'ów obecnie używanych nie posiada sprzętu niezbędnego do obsługi zaktualizowanej Siri. Około 850 milionów urządzeń w ogóle nie może uruchomić Apple Intelligence.

"Przy mniejszej kompatybilności wstecznej i jaśniejszych przypadkach użycia postrzegamy WWDC jako czynnik netto pozytywny" — pisał Woodring.

Wskazał też na narzędzia Apple do generowania obrazów i edycji zdjęć jako kluczowe możliwości przyszłego wzrostu.

"Byliśmy szczególnie pod wrażeniem narzędzi do edycji zdjęć, które spodziewamy się, że będą intensywnie używane, i które stanowią najjaśniejszą w krótkim terminie okazję do monetyzacji usług przez Apple" — pisał Woodring.

Analityk uważa, że funkcje AI związane z generowaniem obrazów, edycją i interakcjami z aplikacjami mogą napędzać silniejszy wzrost przychodów z usług i zachęcać użytkowników do stopniowej modernizacji sprzętu oraz subskrypcji iCloud.